Money+理財家 2008-11-01
改造重點：每月1.5萬元的資金，定期定額該如何配置？手上6檔基金，績效因全球金融風暴而全數大幅縮水，該如何調整？明年結婚後，柯淇泰將進入另一個人生新階段，想要逐步達成儲蓄、買車、子女教育金、退休金等理財目標，又該如何辦到？
基本資料
姓名：柯淇泰 年齡：32歲
職業：電腦資訊業 理財資歷：10年
可容忍虧損幅度：30~40%
每月可投資金額：約1.5萬元
投資本金：定期定額約11.7萬元，已虧損4成；投資型保單連結3檔基金整體虧損近3成
理財目標：
1. 希望能明年結完婚後，5年內能存到100萬元
2. 7年後要換一台新車約80萬元，外加20年間小孩的教育經費
3. 55歲退休後，夫妻每月有約3萬元生活費
專家建議：
投資專家
先鋒投顧副總經理 羅際夫
柯淇泰的理財目標涵蓋儲蓄、買車、子女教育金、退休金等，考慮到目前資金運用狀況，建議分階段調整投資組合。
Step1 產業基金轉為區域股票基金
目前每月可投資金額為1萬5,000元，扣除掉投資型保單每月投入的5,000元，剩餘資金投資1檔台股基金及2檔產業基金，在投資金額有限的情況下，卻買了綠能及資源2檔產業型基金，建議停扣其中一檔，除非有資金需求才先贖回，否則不妨等到市況較佳時再作打算。
釋出的3,000元則轉投資區域型基金，以可容忍虧損幅度達30~40%來看，柯淇泰屬於積極型投資人，可以選擇波動度較大的新興亞洲、拉丁美洲，甚至是歐非中東基金。
至於2005年8月開始買進的投資型保單，要長期投資才能發揮效果，累積的保單價值以後可以當退休金。不過，目前連結的3檔基金雖涵蓋美國、歐洲及亞太區，區域分散，卻集中同一家基金公司，建議適度調整。
Step2 增加成熟市場及債券部位
由於每個地區景氣循環位置和股市漲跌情況都不相同，定期定額同時納入美、歐、日等成熟市場及3大新興市場，最能分散風險。若不考慮投資型保單，柯淇泰定期定額的投資組合尚缺少成熟市場部位，如果有多餘資金，應該先補足這部分。譬如結婚後太太的收入也提撥部分資金來投資，就能增加每月扣款基金檔數。
另外，資產配置不可或缺的一環就是債券，以柯淇泰的年齡及投資屬性來看，適合的股債比為7：3。定期定額以股票型基金為主，債券基金則宜採取單筆投資，不妨利用年終獎金或定期定額基金停利出場等時機分批買進，以穩健的全球債券或美國政府債券基金為首選，慢慢累積部位，配息也可以作為退休後的收入來源之一。
Step3 總額控管分配資金
若能維持目前的投資方式，加上其他的儲蓄，5年後100萬元存款及7年後80萬元購車款都不難達到，至於子女教育金及退休金則屬於中長期理財目標，時間拉長，未來可能面臨的變數也比較多，建議採取「大水庫」總額控管的概念分配資金，而非「專款專用」，好處是資金運用較彈性。
作法是先估算達成目標需求的金額，再將家庭的投資預算按上述方法配置資金，把握長期投資，定期檢視原則，當平均年報酬率達到15~20%就停利，落袋為安，轉為定存或債券型基金，等到需要用錢的時候就能派上用場。
除了每個月看對帳單上的投資報酬率外，每年一定要做一次徹底的績效檢視，比較所投資基金1、3、5年各區間績效在同類型基金中，是否排名在前三分之一，至少也要在前二分之一，若是出現排名忽然大幅滑落，就要特別提高警覺。
如果行有餘力，也可適度搭配單筆投資波段操作，在市場大跌時逢低進場，獲利10~15%就出場，但前提是事前要作功課，且虧損達到30%時要果斷停損出場。若是操作得宜，這部分的獲利可以支應部分子女教育金需求。
最後要提醒的是，定期定額的優勢就是在低檔時可以較低成本買進較多單位數，降低平均成本，在像此刻市場氣氛低迷，投資大幅虧損時，要有長期抗戰的心理準備，堅守投資紀律，不隨意停扣，至少要完整投資一個景氣循環周期約3~5年時間，才能提高獲利機率。
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