低薪也能滾大錢

國民所得不成長、物價又不斷上升，你常為沒有薪水結餘可投資而焦慮嗎？省下小錢，聚沙成塔，再以適合自己的方法滾出獲利，是低薪時代投資的不二法門。

2008年4月 Cheers 雜誌 文／麥立心

Case1　中廣DJ鄭開來
哪裡低往哪裡買，看匯率來旅行
最低月收入：4萬元

【滾錢策略】月存2萬元，靠投資基金累積出40萬後，就開始投資房產滾大錢。

當上班族普遍為物價上漲而煩惱，熟悉投資市場的廣播DJ鄭開來，現在買基金都能獲利3成，買房子也能獲利1～2成，投資報酬率早就大大領先上漲的物價。

愈沒錢，愈要投資

鄭開來現在之所以能夠如此「財富自由」，是因為他從27歲開始，就硬是擠出每個月薪水的二分之一，定期定額投資基金。

雖然這人生第一筆基金在多頭時曾賺過1倍、空頭時也呈現過負報酬，但好幾年來上沖下洗的經驗，不但讓鄭開來學到尊重市場走勢的理財觀念，多頭時順應潮流多出手、空頭時保守守成，還讓他在初工作2、3年時，就累積出一筆40萬元的「投資基金」。

有了這筆錢，就有能力付3、400萬房子的自備款或頭期款，以小錢滾大錢了。鄭開來也自此進入了理財的第二階段，並以投資房地產為重要的獲利來源。

考量自己的經濟能力，鄭開來喜歡投資總價3、400萬元的房子，如此一來，只要有40萬元存款，就可以貸款買到400萬元的房子，而接下來每月付1萬多元的房貸，也是能承受的金額。

而鄭開來也總能以漲1～2成、也就是總價440～480萬元的價格賣掉，從買進到賣出，鄭開來只要花半年到2年，就能賺到好幾十萬的價差。

其實，鄭開來穩賺房價1～2成的做法超簡單，就是不管在什麼時間點買，他都只買低於市價1～2成的房子。因為進價低，所以就穩賺不賠。

但低於市價的房子哪有那麼容易找？「耐心等，明確告訴仲介，我只看房價低於行情1～2成的房子，」鄭開來說，總會遇到有屋主急於脫產換現金，雖然有可能要1、2年，才會等到一間低價拋售的房子，但鄭開來認為，在低薪時代，如果沒有那樣的獲利把握，就不要輕易買下。

由於每次買賣房屋都獲利不錯，現在鄭開來手上已經有3間房子，即使同時付貸款也付得遊刃有餘。

忍，是最高指導原則

不過，雖然已經理財理得卓然有成，鄭開來對生活花費仍是十分自制，而這也正是他一路走來可以累積出豐厚「本金」的最佳守則。

生活各方面，鄭開來很懂得如何砍掉不必要的花費。他隨時注意各國匯率，決定下一次的旅行要去哪個國家；穿著方面，他最喜歡如IZZUE等幾個香港品牌，不貴、但卻看來有大名牌的模樣架式；連上健身房，鄭開來都可以利用業務員的互相比價，殺下近1萬元的會費。至於買車，鄭開來則建議大家，選擇像和泰或NISSAN等車商在賣的二手車，既可以多省點折舊的錢，還有保固的保障。

鄭開來相信，「投資和買東西都一樣，都要一個『忍』字，」他以特有的清晰聲線說道。因為能忍，在薪水不漲、物價漲的大趨勢下，鄭開來的眉頭可從來不曾為「錢」這件事皺過一下。

Case2　伊林模特兒王亭又
和父母聯合投資，強迫儲蓄
最低月收入：2千元

【滾錢策略】每月只花1萬2千元，強迫儲蓄，並與家人合資投資房產滾大錢。

談到低薪理財，模特兒王亭又曾有過切膚之痛。在剛進入模特兒圈時，王亭又曾經歷過收入不穩定的日子，還曾因入不敷出而欠過10萬元的卡債。

由於模特兒的工作有分淡旺季，剛入行時，王亭又旺季時一個月最多可有7、8萬元的收入，但淡季時最低也曾一個月只賺2千元，雲霄飛車般的收入曲線，使王亭又陷入一種有錢時就想多花、沒錢時只能借貸的惡性循環，加上模特兒工作需要自己準備鞋子、化妝品等用品，也容易受名牌誘惑，某天，王亭又仔細看信用卡帳單時才驚覺，自己已經成了卡奴。

從負債中學省錢

不過，負債的經驗也改變了王亭又的理財命運。為了趕快還債，王亭又當時幾乎每個月都把全部的薪水繳給銀行，拼了命地省吃儉用，那整整一年，王亭又完全沒買過一件新衣服。

雖然過得很痛苦，但是王亭又也因此知道該如何過有節制的生活。還完債後，王亭又每個月只給自己2萬元的花費額度，其中還包含與父母合買房子要繳的8千元房貸，剩下1萬2千元做為日常開銷。假如有很喜歡的包包，她規定自己必須先每月存3千，6個月後累積到1萬8千元，才能去買1萬多元的包包或皮夾，連出門做秀，都是騎摩托車或坐公車代步。

也因為跟著父母一起合買房子，硬是強迫儲蓄，所以幾年下來，雖然買賣過3間房子，1次賠、2次賺，但整合算來，也為王亭又滾出數百萬的資產。

投資謹守務實本性

對保守個性的王亭又而言，投資房地產很有踏實感。「投資房子好歹都是有間房子，跌得再低，也可以自己進去住，對我來說比較實在，」王亭又說，在這兩年名模熱之前，其實模特兒賺得不會比一般上班族多多少，所以她最多只買過800萬的房子，「當然也會想要買豪宅啊！但我有多少錢，就做多少事。」

而懂得殺價，也讓王亭又在投資房地產時「賺到」不少。如果是買新屋，除非有些大案子價格很硬，否則王亭又會一直去看房子，向業務員展現誠意，讓對方願意少拿佣金，「我會從7折開始喊價，一般來說喊到8成，業務員就會願意交屋了，」王亭又自信地分析，就算是中古屋，「雖然說有既定的佣金比例，但其實也都有空間。」

2年前，王亭又開始投資基金，雖然也是有的賺、有的賠，但整體加總，績效還是穩定成長。

王亭又選基金也有一套她的懶人投資邏輯，首先她一定會看財經雜誌做功課，但因為覺得自己比較外行，不懂得選基金、或判斷進出場時機，單筆購買基金容易賠錢，所以她大部份都是以定期定額的方式投資，小部份才是以單筆購買。

雖然這幾年掀起名模風，使王亭又的年收入有機會拉高到1、200萬，但入行10年的王亭又還記得當年的負債教訓，也深知模特兒的工作壽命有限。現在，有紀律地投資理財，則是支持她繼續投身這份熱愛工作的一股穩定力量。

華爾街將死 歐洲送入加護病房

商業周刊第 1089 期 作者：楊少強

美國政府對華爾街金融業的七千億美元紓困案被國會否決，造成道瓊指應聲大跌七百七十七點，創下史上最大點數跌幅，一名華爾街投資銀行職員甚至說：「我們的世界正在崩潰！」

「華爾街去死吧！」（House to Street : Drop Dead ! ）這是台北時間九月三十日，美國政府對華爾街金融業者的紓困計畫遭到國會否決後，著名財經媒體《MarketWatch》以新聞標題如此解讀美國國會想傳遞的訊息。

紓困案被否決的消息一出，道瓊指數（Dow Jones）應聲大跌七百七十七點，創下史上最大點數跌幅，甚至超過「九一一恐怖攻擊」，台股在九月三十日也暴跌三．五五％，亞洲國家如日本、韓國以及歐洲法國、德國、英國股市也全面下挫，這股恐慌情緒正如日前《華爾街日報》形容：「一九三○年代經濟大蕭條以來最嚴重的危機，何時結束，仍遙遙無期。」

影響：骨牌效應　歐洲銀行，跟著紛紛倒台 自從今年九月十五日，雷曼兄弟（Lehman Brothers）宣布破產後，華爾街著名金融業者如骨牌般一家接一家出問題：美林（Merrill Lynch）被美國銀行（BoA）收購，摩根士丹利（Morgan Stanley）將出售股權給日本三菱金融集團，高盛（Goldman Sachs）以股價折讓八％賣給「股神」巴菲特（Warren Buffett），美國最大保險公司「美國國際集團」（AIG），以高於市場利率向美國聯準會（Fed）借款八百五十億美元，條件是八成股份賣給美國政府，這些都是在短短不到一個月內發生的事，德國「明鏡」（Der Spiegel）引述一位華爾街投資銀行職員的話：「我們的世界正在崩潰。」

這波危機也橫渡大西洋傳到了歐洲，有將近一百三十年歷史、如今是比利時最大的銀行富通（Fortis），也陷入財務危機，在英國，另一家百年老店B&B銀行（Bradford & Bingley），也因財務危機被英國政府收歸國有，這是第二家被英國政府收購的銀行，而歐洲尚有許多銀行在歐洲央行管轄外，財經評論家葛羅斯（Daniel Gross）稱那些歐洲銀行唯一能做的事「只有祈禱」。 從美國到歐洲，不同金融業者紛紛倒台，都說明了一個事實，那就是過去華爾街那套「以小搏大」的高財務槓桿經營模式，已經不再行得通了。

源起：撮合融資　協助銀行找錢，賺取佣金

自從一八六四年起，美國銀行業就已分成投資銀行與商業銀行兩種業務，長久以來，人們所熟知的華爾街，也就是一群從事證券買賣、為客戶提供諮詢服務、比傳統商業銀行受到更少監管的經紀公司，那些其天文數字年薪羨煞一般人的華爾街金童們，絕大部分都是投資銀行業者。

華爾街的經營模式正如後世一位評論家所說：「華爾街操作金融的魔術，能讓輸家也能變贏家。」

原本華爾街的投資銀行是擔任撮合企業與資本市場結合的中間人，企業透過投資銀行以尋求融資，然後投資銀行從中賺取佣金。但隨著企業規模擴大，它們有能力自己從資本市場融資，這時擔任中介者的投資銀行就失去生存空間。

缺失：未列監管　高財務槓桿，業者獲暴利

然而這些原本該被市場淘汰的輸家卻另起爐灶，開發出各式各樣的衍生性金融商品，找到一條活路。美國政府對像商業銀行等金融業者有嚴格管制，聯準會要求商業銀行得有一定的資本適足率（即須保一定數量的自有資金以應付存戶提領），投資銀行卻因獲利驚人，被認為經營模式零缺點，因此當局並未監管。

這種「無法無天」讓華爾街業者的聰明才智有極大的發揮空間，它們利用股東提供的錢，以高度財務槓桿操作模式，一塊錢玩出二十、甚至三十塊的生意。

例如破產的雷曼兄弟，從二○○四年到二○○七年，買下將近三千億美元的證券，其中大部分都是次貸以及一些高風險的抵押貸款證券，但其股東權益卻只增加六十億美元，整個換算下來，其財務槓桿操作比率由二十四倍跳升至三十三倍。 連號稱投資銀行裡最穩健的高盛，其財務槓桿操作比率也達二十三．七倍，換句話說，只有一塊錢卻做將近二十四塊的生意，這個比率比美國聯準會認定的「安全」標準：二十倍，還高出將近二○％，而美林的槓桿比率從二○○三年的十五倍，飆升至去年的二十八倍。摩根士丹利的槓桿比率也升至三十三倍。

這種高度財務槓桿操作，為這些業者帶來豐厚獲利，如破產的雷曼兄弟，其執行長福德（Richard Fuld），十四年在位期間，光靠公司分給他的股票就賺了五億美元，這個價值是雷曼兄弟破產時市值的四倍。在過去兩年福德還再另外賺走八千萬美元薪資。

錢賺得如此容易，使這些投資銀行早已對那種辛苦撮合企業與資本市場結合的中間人業務興趣缺缺，一九九○年代末，這些投資銀行收入中，來自於自己從事交易所得的比率只有四○％，如今已提高到六○％；從高盛到摩根士丹利、雷曼兄弟與貝爾斯登，它們的收入已幾乎和服務企業客戶無關，反而大部分來自於自己下海在資本市場的交易所得。

金融歷史學者錢諾（Ron Chernow）說，這些華爾街業者「本來借錢給別人玩，現在自己借錢來玩。」

風險：缺乏資金　金主抽銀根，公司被拖垮

但這種操作模式卻有個致命缺陷：由於這些投資銀行的交易規模都很大，它們本身卻沒有足夠的資金，因此必須借大批短期債。若這些短期債務到期，它們會把手上有的資產如證券賣掉換成收入，拿來還掉這些短期債，之後再借短期債，再賣再還，只要這些證券的價值持續上漲，取得收入來還這些債就沒有問題。

但這種風險就在於，萬一手上的證券已毫無價值，那些願意借錢給華爾街業者的金主，就不肯再提供金援，反而催他們趕快還債。由於這些華爾街業者手上自有資金不足，只能把這些證券以極低價格認賠賣出，以換取收入來還債，但這些稀少的收入卻不足以支撐，如此就只能眼睜睜地看著債務和虧損一步步把公司給拖垮，這次包括雷曼兄弟以及之前的貝爾斯登，其崩潰模式幾乎都如出一轍。 這種高度財務槓桿模式過去不是沒有人質疑過，只不過，過去數年，華爾街這些業者的業績實在太好，以致這種質疑聲浪很快就被其亮眼的績效所淹沒，而這套「以小搏大」的模式還因為太紅，「外銷」到歐洲去。

如德國最大的德意志銀行（Deutsche Bank），其財務槓桿操作達五十倍（手上只有一元卻做五十元生意），該銀行如今負債達兩兆歐元，比之前美國政府伸出援手拯救的房利美（Fannie Mae）還大，占德國國內生產毛額（GDP）的八成；英國的巴克萊銀行集團（Barclays）的財務槓桿操作達六十倍，負債（Liability）超過一兆三千億英鎊，比英國的國內生產毛額還大；此次出問題的比利時富通銀行，其槓桿操作「只」有三十三倍，但其負債卻已超過比利時全國GDP的兩倍。

贏家：商業銀行　槓桿率低，避免大起大落

除了高度財務槓桿操作學華爾街外，歐洲這些銀行所投資的商品也向它們看齊，這些歐洲大銀行都持有華爾街投資銀行經營的次貸證券，因此它們也同樣被這種「有毒」（toxic）金融商品給拖下水，如著名的瑞士銀行（UBS），今年四月就公布其資產一口氣蒸發掉一百九十億美元，原因就是其持有的次貸證券價值不斷縮水之故。

過去手上有大筆自有資金，因此經營模式較保守的商業銀行，常因獲利不如投資銀行而被譏為「大笨象」，但在這次危機中，反而更能抵擋危機，像美國銀行（Bank of America Corp.）等這些傳統的商業銀行，其槓桿率為十一倍，不到華爾街前四大投資銀行平均水準的一半。這些商業銀行的獲利當然不像華爾街投資銀行那麼好，但當市場風雲變色而虧損時，它們也不會像投資銀行那樣賠得一敗塗地。

困境：募資困難　投資銀行時代，即將終結

未來的大環境也對投資銀行這種高度財務槓桿操作的模式不利，過去金融全球化時代，投資銀行可向全球投資人募得無限制的資金，但如今全球信用市場緊縮，投資銀行再也難以說服全球投資人把錢借出來給它們，反而商業銀行可享有中央銀行保證的資金供應。這也是為何許多評論都指「投資銀行時代已結束」的原因。

美國華爾街的金融業者已黯然退場，歐洲銀行的危機卻才正要引爆，除了英國出問題的B&B銀行已被政府收購外，比利時第一大銀行富通，因資金週轉不靈而可能倒閉，荷蘭、比利時、盧森堡三國政府已共同出資一百一十二億歐元，接管該銀行在各國的分行，而比利時與法國合資、提供地方政府金融業務的德克夏（Dexia）集團，曾是全球前十大金融集團，也因財務問題曝光，九月二十九日股價暴跌三三．六％，市值也大幅縮水近五分之一，比利時與法國財政部長已表示願意提供金援；在德國，商用不動產放款機構Hypo控股也傳出營運資金出現嚴重缺口，德國央行已提供三百五十億歐元的緊急援助，在冰島，政府也宣布以六億歐元接管第三大銀行Glitnir……。這波歐洲的金融風暴似乎才正要開始。

＊金融海嘯爆恐慌　台灣定存10個月增1兆

雷曼兄弟破產案，引發全球投資人恐慌，不斷抽離海外資金，引發美歐金融機構倒閉風潮。

這波全球金融機構的倒閉潮，也掃到了台灣投資人的信心與資金。

最新的臺灣銀行九月定存資金，較上月增加超過七十億元，成長驚人。

臺灣銀行一位存款業務主管不諱言指出：「連雷曼兄弟也會倒，造成現在投資人的投資心態趨於保守，資金以避險為考量，而想要存定存也一定找最安全的銀行，臺灣銀行是國家經營，定存利率又比其他行庫高，成了台灣民眾首選。」 因此，這波湧入臺銀的定存單，不只是小額的散戶，就連單筆千萬元以上的大戶也有增多的趨勢。事實上，不僅臺銀定存大增，就連其他公營老行庫定存也激增，而且從去年九月至今年七月，光是十個月時間，股市劇烈震盪，資金避險湧入新台幣定存，台灣金融機構的整體定存金額已暴增一兆元。

根據中央銀行統計，去年九月，新台幣定存總餘額是二兆九千二百六十八億元，到了今年七月，已增加到三兆九千二百九十億元，創下歷史新高。這還不包括八、九月持續增加的定存金額。

臺灣銀行認為，這段期間資金的回流效應，主要還是為了「避險」。至於狀況會持續多久，就得視投資市場何時轉好，短時間內來看，美國七千億美元紓困計畫未過，全球股市將持續動盪，民眾保守心態應會持續。（文●吳修辰）

「歐洲彼得林區」、富達基金傳奇操盤手

安東尼波頓：是該樂觀的時候了！
今周刊 616期 撰文‧楊紹華

有「歐洲彼得林區」之稱的傳奇操盤手安東尼波頓，擔任富達特殊情況基金經理人二十八年，創下高達一四六倍的累積報酬率。十月三日，他在接受亞洲媒體採訪時高聲表示，過去幾年以來，他對股市的展望，從來沒有今天這麼樂觀。

二○○六年十一月，被稱為「歐洲彼得林區」的安東尼波頓（Anthony Bolton）曾經公開表示：「牛市已經走到盡頭！」兩年之後，他再一次提高分貝公開發言。今年十月一日，安東尼波頓對外宣稱自己已經開始進場買股：「因為，從很多跡象可以看得出來，市場修正已近谷底。」

原本以為，這套乍聽之下有些譁眾取寵的市場評論，恐怕會立刻淹沒於一波又一波的重大利空消息，然而，不少歐洲財經媒體卻是大篇幅地報導他的樂觀說法。「安東尼波頓宣告股市已近底部。」刊登於英國《金融時報》的斗大標題，在滿滿的負面新聞當中，顯得格外大膽醒目。

■創造一四七倍報酬的戰績

安東尼波頓是誰？為何他的論調明明違反現實環境，仍然能讓歐洲專業財經媒體慎重其事，願意在版面上為這異端言論擴大篇幅賭上一把？

一九七九年，安東尼波頓開始管理富達特殊情況基金，至二○○七年卸下經理人職務時，累積報酬率約達一四七倍，這代表如果你在七九年湊足十萬元投資該檔基金，到了去年，你就能夠拿回一千四百七十萬元。以此成績，被冠上「歐洲彼得林區」的稱號，只有不及、絕無過之。

在他難得發表樂觀言論之後，不僅歐洲媒體高度關注，今年以來股市慘跌的亞洲各國，也立即被其言論吸引。台北時間十月三日下午，在富達總部的安排下，人在英國倫敦的安東尼波頓，與日本、韓國、新加坡、香港、澳洲、台灣等六地媒體同時連線，除了再度強調自己轉趨樂觀的投資心態之外，也對投資人現階段的適當策略提出建議。

事實上，在近期一輪的公開談話當中，安東尼波頓首先承認自己過去的錯誤：「○六年十一月，我說牛市已經走到盡頭，說話的時間似乎早了一點。」當時，英國富時一百（FTSE一○○）指數約在六一○○點左右，隨後十個月，指數持續上漲至六七○○點，這才進入了崩跌區。如今，指數約在四八○○點。

或許是這個原因，這一回，安東尼波頓不願對股市反轉時點做出明確表態：「你們知道，預測市場總是很難的。」他指出，在信用風險居高的前提下，這一次的股市修正，很難出現戲劇性的快速反轉。然而，過去兩周以來，他也的確看到了很多跡象，透露了股市修正空間有限的訊號。

■在全球股災日決定加碼入市

「這是好幾年來的第一次，我對股市的前景開始感到非常樂觀。」美國時間九月二十九日，安東尼波頓決定拿出一些新資金，加碼買進富達的股票型基金，這是他數年來第一次加碼入市。同一天，美國七千億美元救市方案甫遭眾議院否決，道瓊指數慘跌七七七點，改寫史上最大單日跌點記錄，全球股市陷入空前恐慌。

反向操作，一向是安東尼波頓的成名絕技。所謂反向，大體來說，反的就是市場情緒。「在市場極度樂觀或極度悲觀時，往反方向下注就對了。每次，當我看到全市場的投資人都舉手投降時，就像看到股市落底的明確跡象。這一招，我已經用了三十年了。」他說，三十年來，這招還沒失靈過。

這次也一樣。當媒體問及轉趨樂觀的理由時，安東尼波頓的回答很明確：「我的觀察重點是市場情緒，避險基金已向股市宣布投降了，大舉贖回的共同基金投資人，多半也在高舉白旗。至於有沒有量化指標？看看恐慌指數吧！」

VIX指數（Volatility Index），俗稱恐慌指數，是芝加哥選擇權交易所推出的一種波動率指數，VIX指數愈高，代表市場對未來指數波動程度的預期心理愈重，心態愈是恐慌。

九月十八日美股盤中，VIX指數一度達到四二．一六。自一九九三年這項指數推出以來，這是第五次飆破四十大關。而若觀察歷史經驗，在股市下跌的過程中，每當VIX指數快速飆高時，往往股市落底反彈的時間也就不遠了。安東尼波頓依照市場情緒的反向操作法則，看似來自於主觀心證，其實符合科學數據...

不用信用卡，更省！

荷包愈來愈瘦的罪魁禍首可能不是你的省錢方法不對，而是你的消費方式出了問題。丟掉信用卡，就是個關鍵動作。

2008年10月 Cheers 雜誌 文／盧昱瑩

「怎麼這個月又破萬了？記得沒刷多少啊？」黃小姐對著信用卡帳單喃喃自語。薪水只有3萬元出頭，她還得每個月幫家中分擔房貸，經濟壓力已經夠沉重，卻還是管不住自己偶爾不小心就刷卡消費的毛病。

只要好友邀約出國旅遊，就算知道自己沒什麼錢也樂於參與。「等到存夠錢再去都幾歲了！」她想著。於是出國機票、海外消費都用信用卡支付，回到家才面對金額不斷增加的信用卡帳單。

終於有一天，黃小姐發現自己再也繳不完卡費，才大夢初醒開始管控自己的欲望，花了7、8年時間，終於慢慢還清卡債。現在更利用每個月定期定額3,000元購買基金，強迫自己儲蓄。

超額消費是許多信用卡一族的寫照。但有多少人會像黃小姐一樣適時回頭？「銀行沒辦法控制你的消費欲望，」台北富邦銀行消金行銷部資深經理蔡孟純講的很白，收入不穩或衝動消費者，並不適合持有信用卡。

看看以下的訊息：從2004、2005年卡債風暴以來，國內流通卡數雖逐年下降，但簽帳金額卻沒有大幅衰退，顯見使用信用卡的習慣仍十分普遍。根據金融管理委員會銀行局統計，到今年7月底為止，在外流通卡數為3,516萬張，其中最近6個月有消費紀錄的「有效卡數」則有1,982萬張，比去年同月底增加了1.3％。

用3,516萬張卡片除以內政部統計的20歲以上人口數（約1,744萬人），就可以發現平均每個人約擁有2張信用卡，而這還是沒有排除較少持有卡片的7、80歲以上人口數所算出的粗估數值，也暗示了持有4、5張信用卡的人不在少數！

信用卡缺點多過優點

各家銀行總是卯足力推銷信用卡，現金回饋、累積里程、紅利積點……，讓消費者感覺真的「賺到了！」但這些說穿了只是行銷手法。

為了這些所謂的「優惠」，就會刺激消費，一消費就有可能超支，即使每個月都按時繳款，其中一定有不少非必要性支出。假使一忙忘了繳費，還得支付逾期罰金，十分划不來。世新大學財務金融學系副教授郭敏華表示，尤其當銀行放寬額度，又提供循環信用的情況下，就變成了一種助燃，讓你刷的更多。

除此之外，生活是愈來愈難過！

行政院主計處統計，今年1～8月與民生基本消費相關的水果、雞蛋、肉類都比去年上漲了至少15％。物價漲不停，即使這裡省、那裡砍卻省不下多少錢？研究指出，這與使用信用卡的消費行為大有關係。

讓你忘了付錢的感覺

美國《錢》雜誌（Money）報導，在2003年針對消費者超市帳單的調查發現，用信用卡結帳者比用現金結帳者不僅多了30％的消費，前者比後者還會因此多買了2倍不需要用到的東西。

「使用信用卡會讓『購物』與『付款』兩件事脫鉤，」芝加哥大學商學院研究行為經濟學的教授理查?泰勒（Richard Thaler）舉例，如果你用卡買了一雙75美元的鞋子，「延後付款」會讓你忘記鞋子的價錢，當帳單寄來時，鞋子的價錢也只是埋在一堆當月的消費金額裡，進一步縮減了你對於「花錢」的感覺。

「這就是一種框架效應，」郭敏華解釋，受到信用卡這個「框架」的蒙蔽，讓我們忘了消費的真實面正代表著購買力或財富的下降，「用信用卡感覺不到付了錢，但用現金就能破除框架。」

從事品管工作的黃鼎翔有過類似經驗，學生時代辦了一張卡，即使他已是個會控制消費的人，有一陣子還是因為常用信用卡支付，而莫名其妙超支幾千元：「因為你不記得花了多少錢！」

我們腦袋中的「心理帳戶」也影響我們的消費行為。在《別當正常的傻瓜》一書中提到，人的腦中會分割出好幾個帳戶，但我們都用不同的決策法則去看待這些帳戶，在帳戶間不流通之下，就是導致人們消費過度的陷阱。郭敏華以信用卡為例，如果你擁有好幾張卡，你可能認為一張卡只刷多少錢、另一張卡還有多少餘額，卻因為心理帳戶的影響而忘記該整合來看，「所以要學會記帳，消除心理帳戶因素產生的偏誤，」她強調。

不用信用卡，還有其他選擇

信用卡不是沒有好處，最大的優點在於它是個方便累積信用的工具。

蔡孟純指出，一般與銀行往來的存放款也能累積信用，只是信用分數沒辦法增加太多。「如果完全沒有與銀行往來，信用分數甚至會比落入循環但按時繳款者低，」她補充。不過《錢》還是建議，若你未來沒有貸款的需求，那麼最好剪掉你的卡；若是為了信用累積，也只要留一張卡就好。

為了控制消費，你還可以怎麼做？

．調降信用額度

蔡孟純建議，可以向銀行要求把信用額度調低。「因為額度愈高，消費也會愈高。」而你所擁有的高額度，並不表示你就付得起這些錢。另外要注意的是，消費欲望太強的人，只要準備一張卡應急就好，如果你有3張卡，每張額度雖然只有2萬元，加起來卻有6萬元那麼多。

「我都不准銀行調升我的額度，」P&G寶僑家品對外事務處副理郭琬蘋說，從辦卡開始，她就只有2張信用卡，而且限定額度在5萬元，8年以來從未改變。曾經有銀行因為她的信用良好私自提升卡片額度，郭琬蘋還會打到銀行去罵：「如果卡片遺失了，你要賠償我的損失嗎？」並把額度調降回來，銀行也不敢再任意更動額度。

．使用簽帳卡（Debit Card）

簽帳卡與信用卡不同，它是連結你的銀行帳戶，當你消費時就直接從你的帳戶中扣除金額，當戶頭餘額不足，自然無法再購物。雖然簽帳卡還是會受到框架效應影響，讓你沒有付錢的感覺，但至少不會造成負債。

．多用現金支付

信用卡對郭琬蘋來說已經有基本定位──用來刷機票，所以平時她幾乎只用現金，也較能掌控每個月花費。

「我每個月只固定消費三分之一薪水，出國旅遊也不刷卡，只準備3萬元現金。」她非常推崇使用現金，「因為去買3C商品，用現金消費更能凹到折扣！」

其他如在家具行、購車、金飾店、婚紗或宴客訂餐……，只要手捧現金去談，議價空間從5％～20％都大有可能，部份偏好收現金的店家，甚至有3成的議價空間。

黃鼎翔也發覺，只使用現金之後反而更省！因為去提款機提款時，你可以清楚知道自己還有多少餘額，如果花費太多就會自我提醒。再者，當看到一個喜歡的東西，有卡時可能二話不說就刷卡購買，但當多了一個「提款」的手續時，「就會想一下這個東西是不是我真的需要的，」考慮的時間因此拉長，每個月也比以前少花了好幾千元。

．用理財節省消費

黃小姐每月固定扣款3,000元買基金，就是一個很好的例子。郭敏華認為，這種強迫儲蓄的方法，有助於抵銷衝動，「因為你的注意力開始轉移到投資上了，」如果投資有正報酬時更是有幫助，「花錢」與「賺錢」的對比會更明顯，你也就更心甘情願存錢。

如果當你又不小心想拿出信用卡消費時，問問自己：「如果改用現金付帳，我還願不願意買？」就能發現原來消費是可以延遲的。

現在就開始剪卡吧！不用信用卡，能讓你更省錢。

退稅、發消費券 誘出消費力

【聯合報╱記者許玉君／台北報導】2008.10.16

深怕沒錢，台灣民眾花得很省，連帶使攸關內需和GDP的零售數字難有起色。中央研究院院士管中閔建議，政府可以考慮採取一些提振消費措施。例如退還消費稅，或是比照日本實施「消費券」，用積極的手段把消費力「催」出來。
(日本實施消費券，經濟就真的有起色嗎？財政赤字的政府搞退稅，真的可以促進民眾消費嗎？不過就是讓更多的負債留給子孫罷了。讓經濟回歸自然吧，不要再幫助商人刺激可憐的消費者過度消費了)

政府可以這樣做

根據經濟部資料指出，今年一到八月的國內零售業銷售額為兩兆一千七百九十三億元，比去年同期微幅增加，但今年物價高漲，零售業者其實是「賺了面子，賠了裡子」，實質銷售額逐月衰退，特別是消費頂端的百貨業，今年上半年業績幾乎全沒達到標準，業者大手筆砸錢行銷，拜託消費者多買一點。

但零售產業流年不利。業者感嘆，因為物價高漲，今年上半年國內內需市場消費力道下滑，好不容易撐過物價高峰，又碰上中國大陸的毒奶粉事件，消費不急凍都難。類似日本在一九九八年實施的「消費券」政策，應有助於提振現在疲弱不振的內需市場。

財經高層官員坦承，「政府能做的十分有限」，現在只能從「加強照顧弱勢族群」與「打好長期經濟體質」兩方面努力。

日曾推動消費券

管中閔說，全球大環境一片低迷，台灣這種小國政府無法左右國際情勢，就要設法維持、甚至提振內需市場的消費動能。

某些消費的減稅、退稅，或是日本當初推動的發放消費券，可能會產生作用。例如發給民眾有特定目的、期間限定的抵用券，民眾消費時的負擔降低，就有助刺激消費。
(智障，問題在於多數的大眾沒閒錢消費)

美發消費儲值卡

日本大和總研首席經濟顧問劉憶如則認為，以擴大內需為主的財政政策對振興經濟往往緩不濟急，不如積極刺激民間消費來得有用。

劉憶如建議，政府可比照美國實施已久的食物券政策，以「消費儲值卡」方式在國內執行，實施對象分為兩大族群，第一類是免繳所得稅的低收入者，發給一人一張一定金額的消費儲值卡，規定到賣場去購買民生消費用品，沒有花完不能儲蓄也不能退錢。

第二類是對須繳納所得稅者，採取一定比例的退稅方式，一樣是一人發一張消費儲值卡，不限於只購買民生消費品。希望誘發出一些多餘（extra addtional）消費。
(節能減碳，不如少掉不必要的消費，對地球會更好，不要只是搞一些口號而已，什麼太陽能、LED，那些生產工廠，難到就很節能？)

一縣一市集促銷

前經建會副主委、現任工商協進會顧問葉明峰建議行政院協助各地舉辦「一縣一市集」，促進農特產品的產銷效果。

另外是政府機關所主辦或與民間合辦的大型會議，可以到觀光飯店舉辦。他說，現在政府機關參與的大型會議，都只能在類似台大國際會議中心或是世貿中心等場地舉辦，政府反而沒有示範帶頭提振民間消費。

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帶動「新消費」 景氣復甦之道
【聯合報╱黃兆璽、吳雨潔、趙惠群、袁青、彭慧明／台北報導】2008.10.16

國內消費意願低迷，統一超商總經理徐重仁直言「花時間分析不如起而行」，他希望政府不要只顧高科技業，也應該幫助服務、流通業升級，因為科技業會外移，服務業不會，帶動新消費行為，景氣才能復甦。

量販龍頭家樂福認為，政府應提出方案來提高消費者信心指數、刺激消費。首先要讓民眾覺得有穩定的未來，才敢消費。另外，絕對要避免再發生毒奶等重創消費信心的事件。

百貨業、精品業也呼應學者退稅的建議。新光三越協理洪炳棟說，外國觀光客幾乎都會購買達到退稅門檻額度的金額，這項優惠如果提供給台灣消費者，即使是百分之五的消費稅，也能激發民眾多買一點的欲望。萬寶龍總經理顧吉濤更指出，目前台灣精品百分九十以上是本國人在消費，做退稅補貼，一來是吸引外國人購買，二來也是起帶頭作用。

汽車業去年和今年幾乎是台灣最淒慘的產業，甚至「月月是鬼月」。和泰汽車總經理張重彥說，政府與其直接拿錢補貼，不如從老車和新車稅率差異，鼓勵民眾汰舊換新，例如可以減徵新車頭三年牌照和燃料稅，和老車有明顯區隔，「目前總車輛有一半是十年以上的老車，既耗油又不環保」。

張重彥也認為，政府若專案獎勵業者發展電動車、環保節能車，並在消費者購買電動車時可免徵牌照稅和燃料稅，也是節能減碳風潮下增加消費意願的做法。

古馳董事總經理何麗娟分析，串連台灣國際精品聯合造勢也許是個機會。「如果政府能夠把精品店林立的台北中山北路整合為『歐陸精品大街』，對於凝聚人氣和打造購物氣氛應該很有幫助。」寶格麗總經理胡瑞建議政府應更積極開放陸客「自由行」，這樣才有機會創造更大商機。

價值投資對抗股災 不景氣也有賺錢公司

先探投資週刊 2008-10-08

《先探投資週刊》1486報導：這一輪的金融風暴，在美國及日本指數失守萬點大關後，再度引發外資另一階段的海外求現新殺盤，亞洲股匯市進一步擴大跌勢，印尼，俄羅斯宣布休市…投資人如何從股災中趨吉避凶？

美國八五００億美元紓困終於過關，其英文為：Troubled Asset Relief Program，簡稱TARP，不過有人故意拼錯縮寫，戲稱這是一項TRAP（陷阱），專家指出，此紓困案過關，並不是問題的結束，而是問題的開始。

現階段全球央行都用盡全力挹注資金進入銀行體系，主要就是要挽救市場的信心，這一關要先過，才能免除崩潰，但是過了這一關之後，接下來就要面臨實質面的修正，在去槓桿化、回歸簡單價值投資、從通膨及轉進入通縮等新趨勢中，可以預期，投資緊縮、消費緊縮、現金為王、不投資或是反投資等將成為新的主旋律，二００九年的經濟成長與企業獲利向下調整，已是必然趨勢，面對此成長停滯的背景，過去幾年活繃亂跳的趨勢型、成長型投資者應該苦無出手的機會，不過，這一波全球股市的跌幅已經相當深，也已經連續下跌一整年，部分價值型投資的標的已經陸續浮現價值，對於獲利穩定、體質穩健的個股，萬一股價出現嚴重超跌，則從池底反彈的機會就來了。

金融風暴肆虐 百年一遇

這一次從次級房貸引發的全球金融冰風暴，主要成因可以約略歸納為三加一的因素，分別是：利率走升、房價下跌、銀行貸放標準太寬鬆，以及投資銀行將房貸包裝成高收益的投資工具及新金融商品，行銷到全世界。華爾街利用超高的財務工程技巧，將房地產的債權分許多層包裝成債券，分銷到全世界，許多資產的價值是券商計算出來的，到底是否真的有這個價值？其實沒有人知道，雷曼兄弟破產之前，宣稱資產六千多億美元，還高於負債，不過這一些資產是不是真的有這個價值？大家心裡都沒有譜，而這一些新金融產品（這個用語與二０００年的新經濟，似乎同樣令人冒冷汗）的價值無法正確估算，也就是這一次金融風暴範圍無法確定下來利空一直出不盡的主因。

與一九九０年日本資產泡沫破滅、一九九二年歐洲金融風暴、一九九七年亞洲金融風暴、二０００年網路科技泡沫破滅、甚至是一九二九年美國大蕭條等相比較，這一次金融風暴所影響的範圍，從縱剖面看，由於是房地產的泡沫破裂，修正的時間原本就比較長久，從橫剖面來看，從美國、歐洲、亞洲都在風暴範圍內，範圍是歷次最大的一次，因此，從時間與空間來看，這真是百年一遇的金融危機。近期許多文章比較二００八年與一九二九（到三三年）的經濟數據，都呈現出０八年要比一九二九年為優的結論，不過，一九二九到一九三三已經是蓋棺論定的過去式，但是這一次的金融風暴是字尾加ING的現在進行式，發展到最後，經濟數據會有多惡化，實不應該一相情願的樂觀期待。

穩定獲利+股價超跌

各企業明年的獲利如何是一大疑問，慣常以高成長性、追逐趨勢的積極型投資人，應該苦無出手機會，此時宜調整心態與腳步，降低報酬率的預估，不過觀察台股當中，卻有一群每年默默穩定獲利的個股，或者是有固定收益，已經提供明年獲利保障者，反而相對穩定，這種體質與獲利穩健個股，倘若股價出現急跌，跌超過應有價值時，反而是價值行投資者從容出手的機會。本期《先探投資週刊》，特別地毯式搜索出這一些，不管大環境景氣不景氣，都能穩定獲利的公司，以供大家參考，例如：

一、生技醫藥族群，由於長期獲利穩定，但是一旦研發新藥成功，就有超級爆發力，因此常常成為空頭市場時的避風港，以中橡為例，孤兒藥每年就可以穩定貢獻EPS二元，由於原油跌價，使得塔底油等原料成本下降，而其生產的碳煙則是目前輪胎的各項原料當中唯一沒有跌價者，如此預估來看，每年EPS二.五元到三元的獲利應該相當穩健。

二、有固定租金收入的招租公、招租婆，普遍簽有長期租賃合約，租金收入相當穩定，以士電為例，士林二座大樓０九年將完工，其中一座已經簽約租給SOGO，預估每年租金約有三億元收入，EPS貢獻度約０.五元。

三、民生必須的產業，例如電、瓦斯等，近期電費才剛剛調高價格，例如台汽電、大汽電、大台北等均可留意。

四、不景氣反而更容易賺錢的行業，例如汽車維修件，美國冬季大風雪為AM市場的傳統旺季，汽車碰撞的肇事率越高，AM的市場需求就越大。

五、其他利基型個股，則是散佈在各個族群中，例如神腦有中華電信的加持，獲利穩定，而中鋼併中龍之後，中聯資、中碳也都將會受惠，等等均可一併追蹤。

台灣「超額儲蓄」新高 經濟飛不起來

【聯合報╱記者許玉君／台北報導】2008.10.15

台灣民間不是沒有錢，而是缺乏消費信心。政府如果能將民間的超額儲蓄成功導引到消費和投資，可以帶動台灣經濟再次起飛。

主計處最新統計，我國明年的超額儲蓄金額將高達一兆三千四百七十億元，創下歷年新高紀錄；超額儲蓄率也達百分之九點五的高水準，同步刷新紀錄。

中央銀行總裁彭淮南日前表示，台灣十年來的超額儲蓄高達六兆五千億元，「對個人來說，儲蓄是美德；但儲蓄太多時，會導致國家經濟成長趨緩」。

「超額儲蓄」是指，一國的國民儲蓄毛額減去國內投資毛額後的餘額。國民儲蓄是支應國內投資的最主要財源，就經濟理論來看，最好的狀況應是儲蓄略高於投資，確保民間資源充分利用、經濟永續發展的關鍵因素。

經建會官員說，台灣的超額儲蓄頻頻創新高，顯示民眾找不到投資管道，也缺乏消費力道，因此只能繼續儲蓄金錢，國內資金閒置嚴重的現象，也恐將大大衝擊國內的經濟活力。

主計處的最新預測也顯示，今年全年的民間消費僅較去年成長百分之一點三八，較原先預估值減少五百二十六億元。經建會官員認為，民間消費直線下降，主要是因為國內金融風暴肆虐，台股表現直直落，使得一般民眾的投資收入大幅縮水，許多人對就業前景的不安定感與日俱增。

受波及最大的內需產業，如汽機車及其零配件用品業、家庭電器設備及用品業等，今年一到八月分別出現百分之十點零二，及百分之一點四四的衰退，今年全年的銷售情況將遠遜往年，明年狀況也不見好轉趨勢。

彭淮南則說，現在最重要的是要讓人民有錢賺，從土地、勞動、供給方面創造有錢賺的空間，才能將台灣過多的超額儲蓄轉入直接投資、帶動經濟成長。

產險健康險低價鎖定年輕族群

業者良性競爭 消費者注意三差異
今周刊 615期

以往民眾要買健康險，只能向壽險公司投保，但今年九月起，富邦產險率先開賣健康險，未來產壽險將共同經營國內健康險市場，邁向良性競爭的時代，更是消費者的一大福音。

撰文‧今周刊江羚瑜

說到健康險，以往民眾只能向壽險公司投保，但從今年九月開始，產險公司也開放經營健康險業務。如此一來，民眾在購買健康險時，有了更多元、且更能依據本身需求量身打造的選擇空間。

九月初，富邦產險率先推出健康險，提供住院醫療、住院看護、外科手術、意外傷害、全殘增額等保障，為產險業跨足健康險打響第一炮。泰安產險健康傷害保險部經理朱基福則表示，目前已送審的商品除了住院醫療日額險外，亦將推出產險重大疾病險，提供一次給付保障，最晚在十月底前會開賣，一經核准，將成為產險業首張屬於重大疾病險的醫療險保單。整體看來，對於健康險的市場大餅，產險業者已經摩拳擦掌亟欲搶攻。

撇開產、壽險業的商戰層面不談，對於一般消費者來說，在面對產險、壽險所提供的琳琅滿目健康險商品時，如何聰明選購，才能既划算又適當呢？這必須先從兩者的差異性開始說起。

在承保內容方面，其實，產險與壽險的差異似乎不大。富邦產險個人保險商品部資深經理陳維格表示，在國外，產、壽險業都可同時經營健康險，部分國家的產險業者提供短年期、而壽險則以長年期的保障期間為主，但在台灣，健康險及傷害險是第三險種，屬於損害賠償範圍，產險公司的承保內容與壽險公司大同小異。

■差異一：直接買主約，保費較便宜

再從健康險的種類及價格分析。陳維格指出，壽險健康險多為附約，依照壽險主約搭配健康險附約，由於為長年期險種，又可分為帳戶型及倍數型，而帳戶型多與壽險連結，因此保費較高，而倍數型則不須與壽險連結，故保費略低；朱基福指出，產險健康險有主約或附約之分，若投保健康險主約可附加傷害險，若投保健康險附約，則以傷害險為主約。

在保費方面，因為產險健康險可直接買主約，且目前依規定只能賣「不保證續保」的保單，因此保費會比壽險業者便宜許多。

陳維格強調，雖然國內民眾平均有二．五張健康險，但是保障內容及金額仍嫌不足，依照現行健保制度，若想尋求較佳的醫療品質，健保缺口須仰賴商業保險補足。然而，過去民眾須買壽險主約搭配健康險附約，保費較高，而保費較低的產險健康險，則可視為加強型的醫療保單，可彌補健保缺口的不足。

■差異二：一年一保，不保證續保

產險公司與壽險業者經營健康險的另一項差異，在於是否保證續保。依目前規定，產險公司最高承保年齡上限為六十歲，但因為健康險的經營風險較高，產險業者在經驗不足的前提下，開放初期，將只能承作「不保證續保」保單。

對此，陳維格認為，現今眾多保險種類中，僅有健康險存在「是否保證續保」的疑慮，若以車險為例，其實民眾續保率高達八十％，然而產險公司因初次經營健康險，在核保、理賠經驗較為不足，因此擔心的反倒是民眾不再續保，而多半不會主動提出不續保的要求。
(這個說法有點本末倒置，若是保戶真的發生健康問題時，壽險保證可續保，產險就有權利拒絕)

■差異三：理賠據點多，但經驗待補強

至於理賠服務方面，產壽險公司之間也有不同之處。陳維格指出，產險公司在全省設有分公司，皆可辦理核保、理賠等事宜，民眾只要收集單據，即可向產險公司申請理賠。而壽險公司雖有分公司，但多為通訊處，以業務員服務為導向，並無法提供核保、理賠等服務，這是兩者之間最大的差異。

朱基福則認為，產險公司初次經營健康險，許多核保、理賠服務經驗仍須向壽險公司學習，因此，產險業界近期也向壽險公司延攬人才，希望借重相關實務，除了降低核保風險，也希望以此提高理賠服務品質。

不過，產險業者雖有服務據點較多的量化優勢，但在「質」的方面，壽險業者似仍略勝一籌。中國人壽副總黃忠濱指出，理賠人員除了快速辦理理賠業務外，更須具備醫學及法務知識，才較能避免理賠糾紛，而壽險公司提供的理賠服務，已累積足夠且豐富的理賠案件處理經驗，這也是壽險公司長年深耕健康險的一大優勢。

此外，宏利人壽業務部副總經理鄭智茂也認為，保險業務員為行動通路，只要客戶有任何理賠需求，皆可隨時提供客製化的服務，但民眾向產險公司投保後的售後服務品質，可能仍有待時間考驗...

黃國倫 靠老爸規劃最佳保險

必須幫自己準備「好男人」保單
理財周刊 423期

身為家中經濟支柱，懂得替自己運用保險、做好充分保障規劃，如此才能稱得上是好男人；除必備1張終身壽險保單外，更要善用定期壽險與意外險附約。

文˙徐介凡

「上帝救我！」這是台視《超級偶像》固定評審黃國倫，年初在高速公路上發生一場車禍時，面對意外當下不禁衝口而出的話，即使現在再度回想當時情境，仍彷彿昨天發生的事一般，歷歷在目的敘述著：「本來車子正準備要直直撞向分隔島，卻在我呼喚上帝之後，車身就奇蹟似的以60度角開在分隔島上。」雖然最後車全毀了，但幸好人保住平安，毫髮無傷的化險為夷，不過，也因為這次的危機，使他更重視壽險保障對於一個人的重要。

面對生死的瞬間，黃國倫表示，由於信仰基督教10幾年之久，上帝一直被視為是他人生最大的保障，並早已將自己完全交付給祂，所以，心裡一點都不害怕死亡，不過，想起了兒子，「我的時間到了嗎？」他仍不免這麼問著上帝，希望能有再多一點時間陪伴家人，同時間，也想著自己的保險做得是否足夠，萬一真的出什麼意外，有沒有留給他們足夠的金錢。

※爸爸是專家 黃國倫與保險從小就結緣

講到自己的保單規劃，黃國倫不禁笑說：「我從小就跟保險結下不解之緣。」由於父親黃西岩先生數十年來都從事專業保險工作，所以，在從小耳濡目染之下，雖然學習到完整的保險保障方面相關知識，但實際上卻都交給父親打點一切，自己只記得定期把保費交給爸爸，甚少過問相關內容；直到車禍過後，他再度深刻體認到人生的無常，便開始認真的詳細檢視手中保單。

「其實我的保單還算完整，包括基本壽險、意外險、醫療險與防癌險，這些都在很早的時候就已經投保。」黃國倫心存感激的敘述著父親早已替自己做足的保險規劃，當然，隨著保險發展日益多元，他也從裡面找出了一些覺得仍然不足的地方，像是失能險、重大傷殘險等等。

※人生起伏大 更能體會保險的重要

現在一般人對黃國倫的認識，或許多半都停留在螢光幕前老師的形象上，不過他真正知名的其實是音樂創作，除了像是王菲在華人音樂圈紅極一時的《我願意》、辛曉琪的《味道》以及蘇永康的《男人不該讓女人流淚》，膾炙人口的經典名曲之外，就連香港4大天王也都唱過他所創作的歌曲，音樂上的才華洋溢可見一斑；他不只珍惜自己擁有這樣的天賦，同時也發揮到再熟悉不過的保險領域方面，像是日前替金管會保險局寫下《保險日之歌》，就是最好的代表。

儘管曾經歷過1994至1996年最輝煌風光的時刻，現在更是家喻戶曉的知名藝人，不過談起中間沉寂了10年之久的時間，從黃國倫的臉上，仍可明顯看見感慨萬千的神色，「花無百日香，人無百日紅；因為經歷過人生的大起大落，讓我學會在高點要謙卑、低點時保持盼望，並隨時做好再次站起的準備。」他不僅期許人生永遠不要懷憂喪志，也努力做好保險規劃，讓自己能在無後顧之憂下全力衝刺事業。

※注意保險4大功能 投保鎖定2重點

「現在擁有多少保險並不是重點，發生意外的時候擁有多少保障才是最重要的。」台灣人壽資深區經理吳青紅認為，保險有4大重要的功能：

防範未來可能發生的意外。 保護身邊最愛的親人。 保護自己擁有尊嚴的晚年。 讓資產完整移轉給下一代。

即使一份完整的保單規劃，在險種、保額等各方面都必須因人而異，但以身為家中經濟支柱的情況來說，想讓自己當個好男人，沒有做好壽險與意外險雙方面的規劃，免談！

人有旦夕禍福，天有不測風雲。吳青紅認為，正因為意外隨時都有可能發生，並且總是讓人措手不及，所以，懂得在壽險與意外險上做好規劃，才能帶給家人最大的保障，其中須注意2重點： 保單一定要具有現金價值； 保額至少要足以應付家中最大的資金缺口。

※現金價值 好保單不可少

因為現金價值關係到保單能否向壽險公司辦理質借現金，這樣的功能可讓民眾在面臨暫時失業、無法繳交保費的時候，不會因此導致保單必須解約的情況，白白喪失長期付出去的保費，吳青紅進一步表示：「保單沒了事小，保障沒了事情才大條！」想當個好男人，這是不可不慎的重點。

另外，由於發生意外之後，家中經濟頓失一筆重要來源，勢必大幅降低債務償還能力，吳青紅並指出，壽險保額並非越高越好，因為保額越高，繳交保費自然也就越高。若以500萬元保額的終身壽險來看，1年繳交保費少說10萬元以上，這對很多人來說也算是筆沉重負擔，所以必須經過詳細計算規劃；首先，可透過衡量家中負債情況，像是常見的房貸、車貸等，決定最低保障額度，接著，再根據自己的可用資金，決定保單規劃裡的附約險種搭配。

※先從家中負債評估 再決定最適保額

依照行政院主計處最新公布今年1至7月平均薪資約4.8萬元來看，1年約當有57.6萬元(4.8萬元×12個月)的收入，吳青紅建議，至少應將所得1/10用於保險規劃，也就是5.76萬元；接著，保額部分考量一般家庭普遍擁有約500萬元左右房貸，因此，可透過終身壽險做為主約的形式，並搭配定期壽險與意外附約，在壽險與意外險保障部分，均以達到與房貸債務相同的500萬元保額做為標準，如此才可稱得上是1張完整的保單。

舉例來說，假設30歲的男性，投保200萬元保額的終身壽險主約，加上300萬元保額的定期壽險，年繳保費分別為57220元、9660元。吳青紅表示，透過費用較低的定期壽險，便可補足終身壽險與房貸500萬元當中的差額；另外再附加1張保額500萬元的意外險，年繳保費約5700元，用以防範可能發生的意外。全部加總之後，年繳保費金額為72580萬元，一方面可充分保障家中龐大的債務負擔；另一方面終身壽險部分具有保單價值，即使出現資金需求吃緊的情況，也能支應。

※善用定期壽險附約 降低保費並提高保額

吳青紅強調，人生是一個循環的成長過程，不同的人生階段，屬性與需求均有所不同，隨著年紀越大，收入雖然會跟著同步增加，但是距離退休的腳步也越來越近，因此，保險不但要趁早開始，享受較低的保費費率優惠，更應該要隨時調整，提高自己的保障額度。特別是在40歲至60歲這段屬於打拚事業的黃金時期，一方面收入相對較高，另一方面兒女漸漸長大、房貸越還越少，能夠用做退休準備的資金勢必會增加，更應把握良機，進一步做足保險規劃，保障自己的同時，其實也等於保障家人。

雖然說年紀越大，費率計算基礎越高，需要繳交保費也因而越多，但吳青紅建議，民眾可善用定期壽險做為附約的方式，用較低的資金做較高的保障，如此才是聰明投保的作法。另外，不管保險業務員的推銷技術如何高竿，切記要衡量自己的經濟收支情況，絕不能為了一時衝動而買，1張能夠長期支付、獲得長期保障，且順利滿期的保單，才能稱得上是好保單。