便宜房價 3大不能說的祕密

壹蘋果地產王

如果看到比行情便宜的房子要賣，可先別「見獵心喜」，因為其中可能潛藏「不能說的祕密」。美商ERA易而安不動產指出，最常見的有3種狀況：將停車位與房子價格一起平均計算、房子面積與露台一併計算、以及灌入夾層面積。這些房子的「低」單價有時候是業者「創造」出來的，實際上民眾所買房子的房價並沒有比較便宜。

撰文：朱福山

美商ERA易而安不動產指出，市場上最常見的手法，就是將停車位與房子價格一起平均計算，讓購屋者以為房價比別人低，以1戶35坪、850萬元的預售屋為例，正常計算平均單價是每坪24.28萬元，加計10坪的停車位150萬元，總價是1千萬元。

不過有些業者會拿1千萬去除以45坪（房子面積加上車位面積），得出每坪只有22.22萬元，算出平均單價，1坪足足少了2萬元，讓購屋者誤以為這房子比別人便宜了2萬元，實際上總價沒變，所以買屋附帶停車位，一定要將房子與車位分開計價，才不會誤入陷阱。

另一種售屋蒙混的手法，是將露台計入房屋總價計算。一般而言，露台是以權狀坪價格的1/2或1/3計價，有的甚至是免費附贈。假設建商在訂價時原本是以1/2計價，也就是說房屋單價若每坪50萬元，露台每坪應該是25萬元，以房屋30坪，露台8坪計算，總價是1700萬元。

但銷售人員為「降低」房屋單價，減低高房價的抗性，就會拿1700萬元除以38坪，得到的平均單價只有每坪44.73萬元，比原來每坪50萬元「便宜」許多，當然比較容易說服準購屋人。

第3種是計入夾層屋面積的手法，這種手法在成屋市場中比較常見，原本夾層屋的夾層面積就是建築業者「創造」出來的，屬於室內違建，並不能計入權狀坪數。

以權狀坪數12坪，夾層面積6坪的夾層套房為例，若以當地房價每坪50萬元、夾層每坪造價8萬元計算，合理總價應該是648萬元，但實際上賣方會將房價拉高到700萬元。

以700萬元來算，除以18坪（權狀面積加上夾層面積），每坪單價還不到39萬元，所以既「降低」了房價，又在房屋總價上偷偷的灌了52萬元。因此要以權狀坪數為房價談判基準，夾層面積則是以造價成本來算，才不吃虧。

購屋糾紛 優先調解

購屋糾紛多發生在增建面積，例如露台、陽台外推、夾層等，如果購屋者不小心遇上了以上的糾紛，永慶房屋契約部經理陳俊宏表示，單純屋主自售個案，為消費者之間的買賣糾紛，建議先尋求縣市政府的「調解委員會」協助處理，如果無法達到共識，再尋求法律途徑。

如果是建商自售的購屋糾紛，則屬於消費者與企業主間的問題，可請「消費者保護委員會」處理，一般房屋仲介服務則有對物件調查屋況的責任，與書面告知買主屋況，如果發生問題，消費者則可以向業主與仲介業者尋求賠償。

檢視便宜房價要點

可能的陷阱/說明
1.附贈停車位：房價、車位價應分開計算，不能加總來降低單價數字
2.露台納入總價：露台為1/2或1/3房價計算，不應與室內單價合併計算
3.夾層屋：成屋市場居多，屬室內違建，不列入權狀坪數

避免5大錯誤 第1次買基金就上手

勿貪便宜 勿追高 先選基金再比手續費

壹蘋果【林潔禎╱台北報導】

連動債糾紛引不斷，基金最近又重登投資人最愛商品，銀行理專提供從「認知」及「投資行為」二大方向告知投資人避免第一次買基金常會犯的5大錯誤，包括「買便宜基金」、「追逐高報酬明星基金」、「不聞不問」、「斤斤計較手續費」以及「過度集中投資」。

聰明投資

國內銀行臨櫃放滿基金銷售DM，買基金幾乎成為國人投資入門的一個管道，從大學生、上班族、家庭主婦到退休人士，基金幾乎是投資理財的重要配置之一，銀行理專說，許多人第一次買基金常會犯「認知」上錯誤，認為便宜基金、高報酬或者是明星基金就是好基金；等到付諸實現真的去買基金又會犯上優先考量手續費、一次重押和買了基金後置之一邊不理不睬等錯誤「投資行為」。

勿迷信明星基金

錯誤一：「買便宜基金」，先鋒投顧副總經理羅際夫指出，共同基金引進台灣也只有20餘年的時間，許多人在第一次買基金時，都會比照過去買股票檢便宜，期待跌深反彈契機，希望買到最便宜的基金，如果抱持著這樣的態度買基金，就很容易掉入到陷阱中，共同基金的淨值也會有起起落落，但不一定淨值愈低的基金，未來就可以跌深反彈；所以買基金，價格不重要，能不能賺錢才是重點。

錯誤二：「追逐高報酬明星基金」當投資人看到某某基金漲了20%、30%，跟著心動，就會毫不猶豫地去挑選這些基金，還有因為基金公司的宣傳而成為明星基金，銀行理專說，投資人如果真的去追逐，風險就相對提高了，建議買基金前還是要做好功課，選擇適合時機，找到最適合自己的基金。

投資忌不聞不問

錯誤三：「不聞不問」，北富銀理財中心資深經理蔡孟娟表示，雖然共同基金有專業人士代替投資人操盤，但不代表可以不聞不問，現在市場上相關理財知識取得方便，透過報紙、網路都可以隨時隨地關心自己的基金，有人第一次買共同基金後，就會習慣死守一個標的，如果選擇對的標的，還有獲利，如果投資標的市場發生逆轉，不聞不問，可能落得血本無歸，掌握市場，才能知道是否要進行投資內容調整，更重要是有了關心，才能一步一步建立正確的投資觀念。

錯誤四：「斤斤計較手續費」，第一次申購共同基金的人，往往會貨比三家，但不是比績效，也不是比公司好壞，而是比哪一家公司、哪一檔基金手續費比較低，甚至可以免費；銀行理專說，其實投資基金看的是淨值成長，所以，應該是先挑選操作成績還不差的基金，再到各基金代銷機構詢問，看看哪一家可以給予較優惠的手續費折扣，而不是反向操作先看手續費高低，再決定買哪一檔基金。

標的勿過度集中

最後一個錯誤是「過度集中投資」；銀行理專指出，雞蛋不要放在同一個籃子裡，投資基金也一樣，雖然市場買基金蔚為風氣，但是謹守還是要透過資產配置來降資風險，基金只是眾多投資工具的一種，雖然有很多優點，但也不能把錢都往基金裡面丟，還是要有一些彈性運用，這樣才是正確的投資觀。

總額控管記帳法 輕鬆省小錢

專戶專用控支出 保留單據好對帳
【林潔禎╱台北報導】

記帳是改善個人財務狀況最有效方式，理專建議採取總額控管原則，保留單據、善用金融輔助工具、專戶專用及採適合自己的記帳方式，另外行有餘力再額外製作「大筆消費支出表」及「投資記帳表」。

對抗通膨

很多人賺多少花多少，但現在物價齊漲，若能落實記帳，才能聰明面對通膨環境，說不定還可擠出資金，多做些投資理財。但台灣人不習慣記帳，不少人甚至對記帳頗反感，嫌天天記帳麻煩，永豐銀行副總韓志宇建議，每周或每月記帳代替每日的流水帳。

ATM明細保留1個月

韓志宇說，專戶專用是方便統計開支狀況，建立紀律好方式，先把日常費用分為食衣住行及基本生活開銷5大類，幾個月下來就慢慢可掌握每個月基本支出金額，與收入相抵之後，一定能掌握每個月可存下來的資金，再規劃如何將資金做更有效益投資理財。

另外記得保留單據，理財專家先鋒投顧副總羅際夫說，沒時間每天記流水帳，不妨儘量以銀行轉帳、刷信用卡、辦理自動扣繳等方式支付日常開支，對帳單、發票、收據等按發生時間分別整理好，並找個小信封妥善收好，一個星期一次將所有單據費用謄在家計簿上。有些支出沒有收據，如早餐店、路邊攤，針對這些花費不妨隨手記在筆記本，或利用便利貼，記錄消費日期、項目與金額收在皮包裡，記帳時就一清二楚。

ATM提領紀錄明細至少保留1個月，大家會到ATM提錢，多半是臨時急需，或做一般較小的現金開支，細項可能沒有收據，現代人太忙，也不能花太多心思去記，但將一個月的ATM繳款明細留下來，到月底就會知道自己的「小錢」花在哪裡。

年度做大筆消費支出

善用金融輔助工具，例如銀行提供公共事業費用扣繳服務，可集中帳簿，韓志宇指出，現在有很多自動記帳的方式，可以幫忙大家記錄金錢的流向。例如，將一個家庭的水費、電費、瓦斯費各種固定扣繳費用，都集中在銀行的「活期儲蓄存款帳簿」中，憑著長期扣繳紀錄，就可了解這些公共事業支出的花費紀錄。

最後記帳一定要找適合自己方式，因為很多人嫌記帳麻煩而難持之以恆，理財專家建議，先找到適合自己記帳的方式，再善用銀行存摺明細、對帳單、自動扣繳明細表及信用卡帳單等輔助工具，記帳也可以很輕鬆。

此外，可以額外再製作大筆消費支出表與投資記帳表，台北富邦銀行表示，大筆消費支出表不但可以讓一整年度的大筆開銷一目了然，也能在即將支出大筆金錢前，搶先分月定期存款；至於投資記帳表則依據各人資產配置，分類成基金、股票、外匯等，在每月或每季定期檢視自己投資報酬率。

原文來源：
http://1-apple.com.tw/index.cfm?Fuseaction=Article&sec_id=5&NewsType=1&showdate=20080629&IssueID=20080629&art_id=30700063&SubSec=24

財務面掛保證的二十四檔績優股

外部股東權益報酬率點出價值
《今周刊》602期 撰文‧周岐原

台股連番下挫，儘管陸客來台及包機直航等政策施行在即，市場仍彌漫悲觀氣氛。但隨著指數大跌，財務比率較健全的個股投資價值也一一浮現，等到底部確立、籌碼沉澱後，值得投資人留意。

五二○以來，台股跌跌不休，讓投資人不禁吶喊「這個夏天特別冷」。眾人原本熱切期待總統就職後推出的包機直航和陸客來台等開放政策，能夠帶來「馬拉高」行情，不料隨著油價一再飆漲、國際股市利空頻傳，台股不僅沒有拉高，最後也跟著下挫，摔得鼻青臉腫。

■空頭氣盛／具基本面價值股遭錯殺

若以時間觀察，去年下半年的回檔，由九八五九點下跌，約花三個月時間落底；但年初原本在全球股市中走勢獨強的台股，近來在利空因素夾擊下，也難逃修正，重新加入國際股災的行列，加權指數在二十九個交易日內就下跌一七六一點，幅度較前波回檔更大，而外資也一改五月分的買超格局，六月以來就賣超達一千多億元。

不僅指數打八折，由技術線型來看，台股近月來更多次出現跳空大跌的缺口，均線在上頭呈現反壓，讓指數反攻增添不少難度。像是六月二十七日，台股受到美股重挫三八○點影響，開盤就大跌三二一點，直接摜破七千五百點關卡，也讓指數創下波段新低。這一波砍到見骨的修正，主要集中在ＬＥＤ、太陽能、ＩＣ設計等電子類股，但也有台泥等部分權值股，在跌勢中承受較重摜壓。

指數在低檔徘徊，國內的股票型基金當然也不會好過，讓經理人的操盤功力面臨嚴苛考驗。而在國內九十九檔一般股票型基金中，近月來竟只有一檔永豐永豐基金還能維持約九％的正報酬，其他基金則難逃負報酬命運，堪稱全軍覆沒。

雖然台股正值慘綠時期，原本信心堅強的散戶也紛紛認賠出場，但在急跌走勢中，害怕越套越緊的投資人，最容易因此失去理智，將股票不分好壞一起停損，也就錯殺不少價值股。事實上，當指數跌至目前水準時，其實已有不少具基本面的個股，投資價值開始浮現，識貨者於是趁機在市場上大舉挖寶。

以國內肉品加工業龍頭大成為例，雖然融資張數自五二○以來下降了六千多張，但投信和外資卻一路加碼，尤其投信近月來持股成長九成，讓大成的股價在重挫時相對抗跌。

■財務健全／經營優異股可逢低布局

著眼現階段，投資人想在一片跌深的個股中找尋黃金，應該以嚴格的財務比率和經營績效作為衡量標準，再加上籌碼趨於穩定，才適合投資人進場布局。而其中，應該當作首要篩選標準者，就是外部股東權益報酬率。

股東權益報酬率（ＲＯＥ）本是衡量股票價值的常用比率之一，但由於股東權益報酬率是以每股淨值作計算基礎，和公開市場上，投資人往往用比淨值高的市價買進股票，兩者有一段不小差距，為了避免ＲＯＥ在股價淨值比過高的情況下失真，須將ＲＯＥ再除以股價淨值比，所得的比率，才代表外部股東買進股票後，可獲得的實質報酬。

而在其他財務比率方面，可由流動比率大於二○○％、負債比低於五○％者下手；另外，為了凸顯經營績效的良窳，今年前五月營收成長率大於一○％的個股，才符合標準。至於在籌碼面，則設定融資比率低於三○％的個股。

若以外部股東權益報酬率高於一○％為主要篩選條件，並以上述財務比率作為選股基準，出線者共有二十四家，這些個股分別是彩晶、亞聚、迎輝、群創、陽明、超豐、聯成、台聚、台化、瑞儀、景碩、南亞、茂順、世界、鎰勝、德律、中菲、長興、曜越、台塑、維熹、東聯、大世科、友訊...

交房租或房貸 怎划算 算就知

聯合報╱記者陳培思╱台北報導

過去幾年低利率環境下，市場大喊「租不如買」吸引首購族進場；但隨著利率持續走升，拿租金來付房貸的環境不再，到底用租的還是用買的？房貸租金替代率是一個可以參考的指標。

台灣房屋不動產研究室建議，用每月可負擔的租金除以每月房貸，如果比率高於100%，那就是租房子不如買房子划算；但如果算出來是59%以下，繼續租屋可能是比較適當的選擇。

台灣房屋指出，房貸支出替代率是100%，等於付出去的租金，全部是在幫房東付房貸，不如拿租金繳自己的房貸，買一個殼。如果替代率是在60%到99%，意味雖然現階段有能力購屋，但建議先選擇房價較低的次要商圈，或屋齡較高的中古公寓大樓，不然就考慮小宅或套房，才不會負擔過重。替代率如果低過59%，還是暫時先當房客比較適合。

以新店科技園區周邊來說，房貸用3.54%計算，租金替代率是59.61%，還可以選擇買小宅；但如果未來利率走升到4%，租金替代率就降到了57.25%，就不再適合買房子了。

不過台灣房屋首席總經理彭培業強調，購屋人還要留意一個變數，就是房價漲幅高過租金漲幅，目前表面上房價高買不起，看似租屋划算，但房子未來會增值，是租房子沒有法享受到的。業者提醒，房貸和租金相比，的確可簡單的衡量出是該租或買。

黃嘉斌：八月反彈機會較佳

先探週刊 2008/06/27 文／第一金控一銀證券協理 黃嘉斌

歐美次級房貸，對於亞洲國家影響不大；油價是人為炒作已近泡沫化；歐美景氣走緩，亞洲新興市場經濟依舊強勁；通膨席捲亞洲，台灣是全球唯一有和平紅利的地區；全球次貸直接損失三八九四億美元，資產減計一．三兆美元；台灣鮭魚洄流，主權評等提高，將可能流入伍仟億美元資金…」上面林林總總的陳述，都是可能的現實，也似乎是部分的事實。

那麼這些拼圖組合後的相貌是什麼？舉個例子來說，股價上漲的過程，也會有拉回修正的時候，從微觀的角度，長線多頭的股票拉回時，是因為影響短期股價要素，比如，籌碼的變化、投資人習於來回交易、消息面多空等的力量，但是股價修正後，原有的上升力量，即中長期趨勢的力量將增強，比如業績成長的強度，產業的正向發展或者整體經濟面的成長，於是股價再度推升，這又是宏觀面的角度，所以股價是多、是空的研判，取決於你用短期或者長期的觀點，角度不同對「廬山」的形容也不一樣，投資人的迷思往往在於混淆了影響長期或者短期趨勢的要素，誤把馮京當馬涼。

短空、中多、長空

把加權指數Ｋ線圖打開來看，一個趨勢的形成、轉折、結束躍然紙上，再清晰也不過，當下卻是一團模糊，只為「身處廬山之中而不識其真面目」，就是貼盤太近了。在我過去的演講裡，最愛分享的座右銘「格局決定結局，態度決定高度」，勉勵自己要站在「制高點」看事情，當跳脫出來也就了然於心。

那麼這裏的行情怎麼看？建議從短中長三個層次來分析。從長期的角度來看，全球經濟或者說資本市場，早已進入空頭，原油、原物料所推升的通貨膨脹最終解決之道，恐怕就是「不景氣」三個字這帖重藥；中期的角度，資金與GDP在○九年都是偏向正面，在今年為了救次貸、拉經濟大量創造的流通性(資金)，提供明年不虞匱乏的股市動能，只是這兩項正面要素卻會讓長期趨勢中的通貨膨脹更嚴重，所以在進入中期上漲趨勢後，延續的期間將會被壓縮。至於短期方向，淡季效應、融資水位偏高、經濟數據不佳等因素不利於目前的盤勢，但是這些要素一旦促使股價回跌並度過淡季，卻會因為基期相對低而有助於中期趨勢的發展。

趨勢的進行與多空要素，都是動態的過程，所以對行情的推估，簡單六個字形容就是「短空、中多、長空」，這不是為了兩面討好所編出來的搖擺說詞，而是陳述經濟發展加上各國政要嘗試「人定勝天」所交織出未來的可能行徑，科斯托蘭尼為證券市場列了一個獨一無二的數學公式：「2 x 2 = 5-1」，最終該發生的事情都會應驗，不過我們不是直接得到這個結果，而是繞了一圈。其實我們只要把心放開一點，把距離拉遠一點就可以理解，說穿了這不就是循環的一部分嗎？幾千年前老祖宗的智慧早就告訴我們「盛極而衰」的道理，相同地只要順應時勢，時間到了同樣會「否極泰來」。我們既不用妄自菲薄，也無須過度膨脹，至於充斥現實中的各種現象，不過是一些假象罷了！

八月反彈機會較佳

有些讀者希望在短期的操作上得到一些看法，首先指數修正千餘點後，確實也有條件出現反彈，但是搶反彈就像徒手去接空中落下的刀子，風險極大且利潤有限，個人而言較不建議，除非那是一個進入轉折前的修正，若是習於「刀口舔血」的投機客，那麼我提出幾個原則作為出手的依據。

第一、融資減肥幅度約略等同於指數跌幅，即融資回到三千億元以下，第二、出現一千億元以上的成交量(最好逾一千三百億)，且最後出現「恐慌、肅殺」的氣氛，這樣反彈的規模與時間才會較大。從時間的角度，筆者認為進入八月份後，除了擺脫淡季糾纏進入旺季，北京奧運與美國大選在即，市場凝聚的氣氛轉佳，實質面的要素也會好轉，是最好的機會，應該有五百到一千點、二到三個月區間的機會，在此之前六月底、七月份初就算有機會彈升，恐怕時間幅度都不大，只是為醞釀最後的一波殺盤作準備。股市有句諺語：「多頭不死，跌勢不止」，只要多頭願意認輸，底部就到了，雖然殘忍，但這是現實。

最後我建議讀者，把加權指數Ｋ線圖移到一九九七至一九九八年那個階段(最好用周線看)，再回想當時發生了什麼事(網路很方便可以去查詢當時的環境)，就會發現我們最常驕傲的說「這次和上次不一樣，因為…」，結果，「哪裡不一樣？」

養成五大節能習慣 年省3萬

2008/07/01 【工商時報　許（清爭）文台北報導】

今（1）日是電漲價、明（2）日是油漲價，七月一開始就油電雙漲，家家戶戶開始省電大作戰，該怎樣節能省電？專家提出，養成五大習慣，一年可以節省油費、電費超過3萬。

節能省電第一招，上班族可以盡量早到、遲退，早上早點到辦公室，晚上晚點離開，少待在家浪費家裡的水電，可以節省家裡的開銷。在出門前，也可以把家裡電器用品的插頭給拔掉，沒有拔掉插頭，只有關掉電源開關的電器，平均仍然會浪費5％的電力，三天才用一次的微波爐、一星期才用一次的洗衣機、不是經常使用的除濕機，當民眾夜晚在睡覺時，這些電器還是在耗電。

不如將沒有使用的電器插頭給拔掉，或者更換成可開關式插座，方便又經濟。利用這樣的方式，2個月省下600元的電費。

第二招，就是假日可以到圖書館、百貨公司，盡量減少待在家的時間，因為待在家，天氣又悶熱，很難不開冷氣、喝冰品，這些都是電費的支出，去書店站著看書，帶瓶水，健康、省電、又不花錢，還能充實自己知識。

第三招就是花一筆費用，把家裡的燈泡換成省電燈泡，以100瓦的燈泡比較，一顆省電燈泡開一整天電費是12元，是傳統燈泡60元的五分之一，一年下來可省1萬7千多元的電費，雖然要一口氣把家裡的燈泡換成省電燈泡，是不小的開銷，但就長久來看，這樣的投資還是值得。

國內油價從520以來，每公升總共漲價5.4元，開車族荷包大縮水，就連50cc的機車，現在加滿油都有機會超過100元，要怎樣省油錢？

如果不得不開車，在等人、暫停的時候，記得要熄火，避免引擎空轉，平常的開車習慣也很重要，不要突然的加速、減速，車上如果有不必要的重物，最好拿出來，讓車輛減重。

最後，最直接的方式，就是減少開車次數，多使用大眾交通工具，捷運、公車可以到的地方，就不開車，做好這五步驟，一年要省3萬元絕非難事。

新鮮人理財四「不」曲

2008/06/26 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚

在畢業即失業陰影籠罩下，許多大學生採取延畢或繼續攻讀研究所來消極抵抗找不到工作的危機。即使幸運找到工作，今年的畢業生初入職場可以領到多少薪水呢？

根據104人力銀行的調查顯示，今年企業願意給大學畢業生的薪水均值是28833元，專科更低只有26202元；整體看來雖然較去年略有增長，但扣掉油電漲價，通膨吃掉成長率，等於實質薪水比去年縮水。

面對所有民生物資通通漲，薪水卻不漲的年代，這批剛離開校園，步入社會的新鮮人該怎樣理財？一家財富管理銀行指出，新鮮人理財有四大致命傷：不理財、不儲蓄、不投資、不實際。

其實不理財會導致財務更加惡化，等於輸在起跑點，很多新鮮人說：薪水不多，所以存不下錢來。但是存錢真的要像女人的胸部一樣用擠的，以收入－支出＝儲蓄的方法永遠也存不下錢。不過也不用擠得太用力啦！該用的還是要用，只要仔細檢視一下現金流就可以了，比如男生最愛的香煙，一天抽一包60元，一個月抽掉 1800元，一年就是21,600元，從20歲抽到70歲，50年的香煙錢總計108萬，如果將1800元拿來投資基金，每個月定期存入，複利計算，平均年報酬率只要5％，50年下來就可以累積482萬元。

時下女生最喜歡喝的咖啡也是一樣：由20歲開始，每天喝一杯100元的咖啡，到70歲時，以5%複利計算，等於喝掉800多萬元。每天區區不到百元的花費，不過是隨手支出，竟然可以創造出如此可觀的利潤，下次買菸、買咖啡時，不妨多想想。

除了消費沒有計畫，許多觀念也有待改變，錢存在銀行到底划不划算，民國70~80年代利息曾經高達8~９％，錢存在銀行當然划算；但是目前銀行一年期定存利率大約是2.65％左右；通膨率卻高達4％，存100萬元在銀行，一年銀行會支付26500元的利息，但扣掉4％通膨，錢等於縮水了，在負利率時代，錢絕對是越存越薄，未來錢存在銀行只能稱得上保管，還是必須藉由投資，才能讓資產增值。

另外理財貴在即時，跟許多年輕人提到理財，大家都覺得很有道理，但什麼時候要開始實行，卻總推三阻四。如果能從出社會開始工作的第一個月就留下薪資的10~15％（或湊到3000元）開始投資，積極一點找到15％投資工具，30年後將累積出2000多萬元的財富，退休就不用煩惱了，問題是能不能即知即行。

不切實際，是新鮮人理財上另一個致命傷，有人月入3萬，卻擬定了5年後當千萬富翁的計畫，實行了一陣子發現是不可能的任務，於是就草草結束；也有人追求高報酬，貿然投資自己根本不懂的商品，最後導致血本無歸。建議新鮮人在設定理財目標時，一定要將「合理的報酬率」與「可行性」納入考量，夢想實際，計畫才能成功。

通常提起投資，大家會以沒有錢、沒有工具或沒有時間來當藉口。如果每個月擠得出3000元，資金的問題解決了；如果你才二十幾歲，沒有時間的壓力，只要肯學習，也不愁找不到投資工具，那麼還有什麼拒絕致富的理由呢？

科技股是熱錢新戰場

科技基金下半年翻身有理
《今周刊》599期

美國次貸問題造成民生消費緊縮，原本預期會影響消費品汰換意願，衝擊科技產品需求。但由近期公布的科技業財報顯示，科技產品早已脫離「消費品」的定位，而成了「生財必需品」。如此一來，科技股翻身就顯得合理，而且應該還有延續機會。

■撰文‧今周刊楊紹華

大約是從三月中旬開始，以科技股為主的美國那斯達克指數開始轉強，四月分，費城半導體指數跟進向上。以三月一日至六月五日期間觀察，兩項指數的漲幅分別達到一二．二六％及一九．九六％。至於美國道瓊指數的同期表現，僅有小漲二．七六％。

忽然之間，那斯達克與費城半導體成了世界最強的指數之一，以近三月漲幅而論，大概只有拉美及東歐指數，才能與其相提並論。而那斯達克與費城半導體指數所對應的科技產業，也就成了近期市場觀注焦點。

隨著股價走強，全球型科技股票基金近期表現出現了全面性的同步轉強演出。觀察國內已核備的全球型科技股基金整體績效，至六月五日，近三月績效全數為正報酬，且半數基金的報酬率超過一○％以上，表現得既漂亮又整齊。不過，若檢視近半年、近一年的報酬率，看到的卻是一片負數。近半年，各檔基金全部都是負報酬；近一年，僅有兩檔基金的淨值出現正成長。

近期超強是事實，然而在此之前，股市急跌時科技股毫無抗跌能力也是事實，如果單就台面上的績效數字來作判斷，對於科技產業的後市預測容易陷入多空錯亂。然而，如果探討科技股大翻身的資金面與基本面因素，則不難得到一個明確結論：科技股翻身有理，下半年續強可期！

對於科技產業今年的成長性，前摩根士丹利首席分析師謝國忠一向抱持謹慎態度，他總是說，在沒有看到真正的「殺手級應用」出現之前，科技產業很難會有爆發性成長。到現在，他的看法仍然沒變，「去年有Wii、有iPhone，今年什麼都沒有，所以科技股的成長性還是不能過度樂觀。」
■資金面／科技股是熱錢新出路

不過，對於近期美國科技股的強勢表現，他卻又十分肯定地明白表示：「這的確不只是非理性的反彈，而是一個合情合理的資金表態。」謝國忠認為，從這一波的反彈，足以推論，下半年科技股仍有投資機會。

關鍵在於資金面。 (現在各國已經開始朝向資金緊縮的方向走，加上通貨膨脹使得民眾的錢更要花在民生必需的刀口上，哪來多的閒錢買科技產品呢？)

謝國忠一向重視國際熱錢的流向，在他的解讀當中，油價之所以一路高漲，與其說是供給吃緊，更重要原因是來自於國際熱錢的積極炒作。「資金太多了，總要找到炒作的地方，美國次貸問題出現以後，沒有太多的投資標的可以炒，於是，具有長線話題的能源和原物料，就成了熱錢集中火力的去處。」而現在，這些資金多了一個新去處，就是科技產業。

謝國忠表示，科技業今年的成長力道雖然不易樂觀，但從四月以來陸續公布的企業財報觀察，「至少，科技產業的基本面沒有惡化。在尋常時期，這沒什麼了不起，絕對撐不起股價，但在當下的全球整體投資環境當中，沒有惡化，就是一個很重要的好消息，足以吸引市場資金開始轉進...