用儲蓄和耐心讓孩子珍惜錢的價值

Yahoo!奇摩理財特約作家 王鈺棻

過年期間回南部過節，幾個妯娌姑嫂聊著聊著談到孩子的用錢觀，我發現幾位姑嫂都沒有給孩子零用錢的習慣，他們認為三餐有家裡及學校照應，若有其他金錢需求，就由父母直接支付即可，孩子還小（小學階段）不應給孩子錢，免得他們亂花。

相對於姑嫂的做法，有一群父母礙於工作或其他因素，時常給兒女一筆錢，要他們自行料理三餐打點生活所需，若您是這樣的父母，在您給錢的同時，了解孩子如何處理「錢」事嗎？我的觀念是，就是因為孩子小，更要給他們錢，而且要教他們怎麼用錢，累積實戰經驗，長大後才能擁有正確的理財觀。

孩子在幼稚園大班階段，我就時常諄諄教誨，要他們了解「需要」與「想要」的不同，到了賣場當孩子吵著要買東西時，我就要他們想想這東西是「需要」還是「想要」？坦白說，孩子雖然建立了需要與想要的觀念，但面對誘惑要他們克制慾望還真是件難事。孩子在小學一年級發生「一杯奶茶150元」（見Yahoo!奇摩理財2007/11/05特別企劃內容）事件後，我驚覺教導小孩用錢的重要，除了讓孩子了解錢的價值，更開始給孩子零用錢，培養他們自己理錢的能力。

我先帶著他們到文具店挑自己喜愛的筆記本做為記帳簿，在記帳簿裡要他們寫下「日期」、「項目」、「收入（＋）」、「支出（－）」、「結餘」等欄位，並每週固定給孩子10元零用錢，教導他們開始記帳；孩子在校表現好，老師也會給合作社的購物禮券，因為這禮券是有價，所以也列入記帳簿的收入欄。我也告訴孩子，今後他們的文具、玩具、零食全都由自己的零用錢支出。

剛開始我會陪著孩子記帳，並和他們討論收支的內容，一段時間下來，孩子便養成習慣且記帳似乎記出興趣，看著結餘的數字愈來愈多，還會跟父母炫耀他愈來愈有錢了。我也觀察到，孩子花錢之前會比以前多點思考，例如他會想之前已經買了自動鉛筆，現在還要再買嗎？買了東西之後，存的錢會變少，那要買嗎？

過年前兩兄弟跟著姑姑外出逛街，兩個人分別帶著100元做為逛街基金，老大還隨身攜帶紙筆負責記下消費內容，回家後我看紙上寫著「買昆蟲畫冊2本共120元，還有做善事10元」，做善事？哥哥解釋說，他們經過捷運地下街看到一位盲人在演奏手風琴，於是就拿了10元放在他前面的盒子裡。這樣的舉動為人母的我也做過，沒想到孩子學起來了，我很高興孩子有顆善心，也更體會身教重於言教的重要。

最近兒子發現一樣好玩的東西 －PSP掌上型遊戲機，一台要價五、六千元，他想著要買，但我沒有拒絕他，而是要他用存錢的方式取得，一方面是要他學習用「耐心」存錢，滿足自己的需求，希望孩子更能體會許多東西都是得來不易；另一方面也希望孩子從漫長的儲蓄過程中思考這東西對他的重要性。

我們這一代五、六年級的父母，出生時就已脫離物質缺乏的年代，我們的孩子更是一出生就過著不愁吃穿的優渥生活，用錢缺乏準則，在富裕的時代，更需從小建立孩子對錢的價值觀，以上是我的經驗及作法，與各位分享。

投資住宅必勝四要訣

住展雜誌320期
本文作者為：股票上市公司基泰建設總經理馮先勉博士

在二○○八年的開始，投資者聽到許多不利市場的訊息，認為房價已經到頂，但真正想購買的房屋，價格卻仍然持續上漲，在這二種矛盾現象下，要如何選擇會持續增值的住宅呢？

以下四點是必勝的要訣：

必勝要訣一：是區位 購買已有人氣的地點

雖然每個人都知道房地產投資的三大準則是「區位、區位、區位」，但許多人還是常被廣告所影響，想去追逐一個「夢」中的理想住宅｜有山有水，世外桃源。如果是自住，永不出售，當然可以率性而為，努力去築「夢」；但如果希望能夠保值加獲利，選擇夢中住宅，就不啻自殺。

台灣地區總人口增加速度極為緩慢，並已經產生實住人口逐年減少的情況。因此，因人口增加所新增的住宅需求，必然會愈來愈少，這種現象對新開發區不利；另一方面，人口集中都市已成為全世界的趨勢，目前全世界人口已超過百分之五十集中於都市地區，這個比例還在持續增加，這種趨勢告訴我們新開發區的各種服務設施（包括商業、交通、教育、能源等設施）水準要超過已開發區的困難度將會愈來愈高。

前些日子，台灣南部有許多偏遠地區的公車醞釀停止服務（停駛）就是最好的例子，在這種情況下，在新開發區投資購買住宅的風險自然愈來愈大。

更有甚者，在經濟環境不能夠大幅改善的情況下，一個新開發區要「成熟」的時間也會不斷拉長，許多新開發區常築「夢」，說捷運再幾年會通車、或是某大百貨公司幾年後要進駐、某科學園區幾年後要開發完成、某些大財團將在若干年後要投資多少建設…。

這些「夢」的實現能力，都會隨著經濟的不景氣而產生變數。再加上每三、四年都必然會有的選舉，當產生任何政黨（或派系）的輪替時，都將會使許多夢境破碎，這些不確定性都增加了新開發區的投資風險。

所謂「亂邦不入，危邦不居」，如果要購買住宅，首要指標即為區位，而區位的最主要判斷標準，就是人不多的地方不去。

「夢」愈多的地方，風險愈大。這兩年以投資獲利為主的外資、法人不斷以創市場價格的條件競買台灣的房地產，其區位都在人多的地方（開發成熟地區），幾乎沒有在新開發區的例子，即為最好的證明。

必勝要訣二：是交通 要購買離車站近的住宅

未來，隨著物價的上漲，各種能源與交通費用都會大幅增加，人們為交通要付出的成本將會愈來愈大。因此，向交通路線靠攏，尤其是向交通「結點」（車站）靠攏，尤為重要，而結點性愈強的車站，如二條線的交會點，或是不同交通工具的連接點，其價值就愈高。

所以有些預售屋廣告上打出「五鐵共構」的地點，其增值性自然就會大於只有較少條交通經過的地點。

根據台灣目前的都市發展計畫，未來在已開發都市中的大眾運輸的連繫性會愈來愈強。舉例而言，將來在台北車站區即可將出國的行李直接掛上（check in）飛機，然後輕輕鬆鬆，空著手乘坐機場捷運到機場，不必再經驗行李的程序，即可直接搭機出國。

根據上海機場捷運磁浮列車的經驗，每小時速度已可達四五○公里，也就是說，未來從台北車站掛上行李後，也許只要十分鐘就可以到達桃園中正機場，準備登機。相同地，如果回國，十分鐘即可由機場到達台北車站，然後可搭捷運（或鐵路）快速回到家中，這樣的住宅才具有未來性，這樣的住宅才會有增值性。

這就是為什麼沒有交通路線經過的住宅，比不上有交通路線經過的住宅；有交通路線經過的住宅，比不上在車站附近的住宅；在車站附近的住宅，又比不上有二條交通線的結點（車站）附近的住宅；有二條交通線結點附近的住宅，又比不上有多條線結點附近的住宅；而有多條線結點附近的住宅，又比不上有多種類交通工具結點（車站）附近的住宅。

根據以上的說明，具有一定會增值的住宅位置自然已經呼之欲出了，目前市場中，有些人們過去認為是居住地點極佳的地區（如陽明山附近）。由於缺乏捷運的經過，雖然，其預售屋價格還在以每坪近百萬元（甚至超過）的價格不斷推出，但由於缺乏未來性，其投資的優勢已經喪失。

會增值的住宅要看「未來」，而非「過去」，在人類歷史上，每一次交通路線的改變，都造成了許多新興都市的興起與當時極為興盛都市的永久沒落，這是歷史的必然！

在都市內部各區域的競爭亦是相同，當交通型態與路線改變後，某些區域會興起（即使以前並不看好），某些區域卻會沒落，因此，要特別注意交通路線的變化，以降低投資風險。

由於相同的原因，不論信義計畫區目前發展的如何紅火，台北火車站前（新光三越）的地價，由於是全國各類交通工具的樞紐，每天有超過五十萬人的進出，故連續十年都經政府評定為全國土地價值最高的地王（超越信義計畫區內101大樓的地價），也正是在反映這種現象。

因為該區是台北市最多條與最多種類交通路線的結點！交通已在逐漸改變都市內各區位的競爭地圖（當然更改變了都市間的競爭情況，但不在本文中贅述）。未來，這種改變會更強烈與更快速，如果不能掌握這種趨勢，不但不易從住宅投資中獲利，反易遭套牢，不可不慎。

※必勝要訣三：是居民 買居民水準齊質的住宅

「孟母三遷，孟子成聖！」什麼樣的環境，自然培育出什麼樣的下一代。住宅投資亦是如此，增值性高的住宅是必須具有未來性的住宅，而未來性絕不是由硬體設備所決定（例如許多社區，銷售時又有游泳池、又有噴水池，但後來常因管理費太高而廢棄），而是由社區居民的齊質性與水準所決定。

根據「破屋理論」｜社區水準是由水準最差的一戶所決定。未來，隨著民主意識的愈來愈強烈，這種現象也會愈來愈明顯。

近來，有許多頂級豪宅社區因為物價上漲，為了維持社區的水準，而不得不將管理費做必要的調昇時，就遭到了社區居民的極大阻力，使得許多提昇水準的項目不但無法推展，反而還降低了水準（如外牆清洗由一年二次減為一年一次；夜間警衛由二人減為一人）。

大家想想，頂級豪宅旳住戶水準以及財富等級都已是萬中選一，還發生這種無法提高管理費，以維持社區水準的現象，在其他社區中，自然更加困難，所以，大家一定要瞭解，具有未來性住宅的關鍵在於軟體（居民水準）而非硬體（建材、設備）。

要如何判斷社區的居民水準呢？一個較為簡單的方法就是要看原地主數量，如果想購買的住宅社區地主只有一個人時（不論是一家公司或是個人），這種住宅社區就是「上品」！因為地主如果只有一人，就是通常所謂的「自地自建」，這樣的社區其房屋全部是要出售的，代表未來要進住的居民，都是以幾乎相同的條件（價格）購買，他們的水準自然較為整齊。

如果所購買的住宅社區原地主有許多人時，就是屬於「合建」，是屬「中品」！因為通常在一個合建案中，其原地主中，有人可能是開店做生意的，有人是住頂樓的，有人也許是早已搬離的，每一個人立場不同，想法也不同，為了個人的最大利益，都會分別向建設公司要求許多條件，而這些條件不但會影響建築設計的水準，還會造成合理性的偏差（例如有些地主一定要店面最寬，導致大門寬度不足或是門廳的氣派性不足）。

更可怕的是這些地主還存在有「山大王」心態，認為「此地是我有，此樓是我蓋」，所以即使完工後，他們還希望佔些特權，（例如一樓店面管理費要打折或是一定要當主委），不但心態不健康，其水準的差異也大，往往造成社區管理水準提昇的阻力。

因此，原地主如果住在社區的比例愈高，通常該社區水準就愈差，其增值性自然就愈差。

但這還不是最慘的，如果是「都市更新」案，就是「下品」了！為什麼呢？因為如果是「合建」，通常地主的經濟能力還較強，知識水準較高，他們才能在較理性的情況下和建設公司取得合建「共識」，順利興建房屋。

而「都市更新」就沒有這麼幸運了，它的地主們不是經濟能力極差（往往改建後的房屋比現在住的還小）；就是貪得無厭，他們以極不理性的「條件」強迫建設公司接受，而這些條件又已超過建設公司所能容忍的極限（若能容忍就會是「合建」了），所以還必須去向政府爭取，由政府再多給些容積，才能達到成功興建的目的，可是政府也不會白給容積，也會要求些配合條件，最常見的是要捐些空間做公共使用，或是提供些車位讓附近居民使用。

類似的住宅社區完成後，自然是一個支離破碎的社區，對外，由於「喪權割地」的結果，自然喪失了私密性，外人可以較易進入社區；對內，這些由經濟能力極差與貪得無厭的人所組成的居民團體會有什麼好的發展呢？類似的個案必然成為「破屋理論」的最佳實驗場，社區水準一定不高，還談什麼未來性與增值性。

因此，在購屋前一定要清楚該社區是「自地自建」（上品），還是「合建」（中品），還是「都市更新」（下品），選擇錯誤，就已失敗了一半。

最近常有人搞不清楚，為何整體房屋市場供過於求，可是有些住宅房價還屢創新高。原因無他，中、下品的供過於求，並不妨礙稀有上品的供不應求。

必勝要訣四：是規劃 要購買風調雨順的房屋

「外行看熱鬧，內行看門道。」以往，人們總以為房屋是用來遮風避雨的。

因此，為了「避雨」，於是拚命建造像碉堡似的建築物，希望一滴水都不會進入室內，希望將水通通擋在牆外；為了「遮風」，將可以「通風」的窗戶愈開愈少（雖然窗戶愈來愈大），愈閉愈緊，然後空調設備愈買愈大（幾乎佔滿了整個後陽台），電費自然就愈來愈高。

這種觀念不但花費極大，而且已經過時，在全世界都具有追求環保與省能的共識時，上述的房屋自然是不具未來性，而必是將被淘汰的！

具未來性的住宅，不是「避雨」而是「雨順」，讓雨水自然的流下，自然的流出，並儘可能的再利用（如澆花、洗車、沖馬桶），大家想想，如果雨水可以下到陽台，順利澆花後再排掉，不是一舉兩得的事嗎？

在德國，對於雨水的要求是如果沒有再利用，一滴也不要流到下水道，所以每家都準備了大桶子貯存雨水，再加以利用，去年德國還發生由於大家過於省水，使得自來水管內的水因流通太慢而生霉的新聞，可見他們貫徹的成效。

台灣的雨水並不多，常常還有缺水的情況（全球暖化後會更嚴重），如果能改善對「雨水」的觀念，由排斥（避雨）而到善用（雨順），則房屋的品質才叫提昇，而不是一昧強調工法、技術、用堵塞的觀念對待雨水（及地下水），不禁讓人想起治水英雄大禹的父親「鯀」，因採取堵水的辦法，結果失敗被殺的經驗，能不慎乎？

具未來性的房屋，不是「遮風」而是「風調」，讓風流暢地進出，多利用熱昇冷沈的物理特性，以減少對能源的消耗，以及對健康的保護。許多有錢人雖然在嘴巴上一直強調風水，可是作法上卻是「遮風避水」。歐洲人早已將房屋設計成盒中盒的形式（用二層牆壁），不但可以減少熱量的進入，同時因善用風的流通，可使得新鮮空氣可以不斷地進入室內，熱的空氣亦可由高處排出，不但可以達到通風的目標，還能使人擁有省能、節源的健康住宅。

可是目前台灣所流行的住宅卻仍然大量採用號稱可觀景的大片「景觀窗」，使得熱量大量進入室內（101大樓是最好的失敗例子），又採用少數觀念不正確建築師的設計，開小窗通風（他們的口頭禪是有錢人是不關窗的），然後再用大噸數的分離式空調設備，整日吹冷氣，不但造成浪費（電費支出節節高昇）而且住在其內的人也不健康。

類似的住宅都將因不具未來性而必然會被淘汰，未來最具增值性的住宅必然是一間能用最少的能源（電）並能提供最多健康的住宅。大家想想，如果有不需空調設備即可舒適居住的住宅，其增值性大不大？

為了達到「風調雨順」的目標，住宅社區的基地不能太小（至少也必須有坡道平面停車的水準），戶數不能太多（不宜超過百戶），電器設備應儘可能少（省能節源）並嚴防電磁波（通常電器化設備愈多，電磁波愈強），庭院儘可能大，具有這些條件的住宅才具未來性，且因稀有，也才有增值性。

大多數的購屋者，由於缺乏專業知識，所以常常被廣告誤導而做出錯誤的決策，最好笑的例子是，當每個人都排斥家庭附近有基地台時，卻因廣告而購買設置大量的電器設備的住宅，使得每個家庭就等於設了一個小型的基地台在室內（電磁波超強），自然會對健康產生不利影響，這種住宅自然不具有未來性。（但廣告卻往往還宣稱具有未來性）

幾乎全世界已開發國家的住宅都已有供過於求的現象，但為什麼還有那麼多投資人從投資住宅中獲利呢？

其秘密就是必須購買具有「未來性」的住宅，有了未來性，才會稀有，才會增值，也才會不受供過於求市場的影響。隨著能源稀少現象的日漸強烈，全世界正發起一項革命，就是環保與省能的革命，凡是具有這種特性的產品，就是具有未來性的產品，其增值性自然得到保障。

相對地，如果不具這種特性，必然會落入供過於求所導致價格割喉戰的血海中，滅頂即為必然。

※結 語

本文所提出的四項要訣─區位、交通、居民、規劃，是必勝的絕招，能同時具有這四項要素的住宅，目前在台灣仍是極為稀少的，不但如此，在可預見的未來，其供給量仍然極為稀有，投資者在購屋前只要看清楚這四種指標，必然可以所向無敵，祝大家投資順利！

買投資保單 先確認需求

經濟日報╱記者李淑慧／台北報導

去年賣到翻的投資型保單，在今年初全球股市大幅震盪時，客戶糾紛也相當多。為了避免保戶盲目追求流行，糊里糊塗就買了投資型保單，保險局特地提出「購買投資型保單前的十個問題」，先自我檢視，再決定要不要買。

保險局表示，投資型保險商品須由保戶自負盈虧，保戶承擔投資風險，不見得每位消費者皆適合投保投資型保單。

投資型保險商品與一般投資商品，如共同基金、結構型債券等最大不同，就是投資型保單具有「保險」的成分，且給付條件、費用結構也與一般投資商品截然不同，保戶最好確認自己有「保險」的需求，再來購買投資型保單。

金管會建議消費者在投保投資型保單之前，先問問自己下面十個問題：

第一，檢視自己目前的保險保障需求與投保狀況，先問自己是否還需要再購買投資型保險商品，不要為了人情而購買。

第二，保險費是長期的負擔，要量入為出，不要拿短期收入的錢來買保險。

第三，確定自己在短期內無資金需求，以避免保單中途解約造成不必要的損失。

第四，勿聽信招攬人員勸誘任意終止原保單並轉保新保單，要確認瞭解轉換前、後的保障內容與保費負擔的差異。

第五，確定自己在投資虧損時是否可以承擔，選擇合適的保險商品與連結投資標的。

第六，選擇值得信任的合格業務員，並確定他已取得投資型保險招攬資格。

第七，確定瞭解商品的目標保費與超額保費的費用結構，尤其是第一保單年度的目標保費費用率是否過高、目標與超額保費的配置比例是否合理，所繳的保費被扣除的費用是否過高，並請業務員提供建議書，試算扣除費用後保單帳戶價值的可能結果。

第八，仔細閱讀保單條款，如果看不懂，務必請業務員或保險公司解釋清楚。

第九，保險契約乃法律行為之一種，務必審慎為之，除非已完全瞭解商品內容，否則千萬不要輕易在要保書及相關投保文件上簽名。

第十，如果不滿意該商品，收到正式保單後還有10天可以行使契約撤銷權，保險公司應全額退還所繳保險費。

投資讓你睡得著嗎？

Yahoo!奇摩理財特約作家 王鈺棻

前幾天天氣不錯，趁著小孩上學的時間偷閒和幾個同學約了見面喝下午茶，向來錙銖必較的娟玲說，她已經失眠一陣子了，精神不太好。原來她不久前才拿了10萬元去投資從來沒碰過的台指選擇權，而且單壓買權，最近台股受到美股的影響，起起落落的，讓她半夜得掛心美股的表現，又擔心自己賺不到錢，所以時常無法入眠。

由於台指選擇權風險較高，且台股表現尚未平穩，因此我勸她，像這種會讓自己晚上睡不著的投資方式最好趁早結束，她沒有賺這種錢的命。

您的投資方式和內容是否也讓您睡不著，還是一覺好眠呢？每個人的風險承受度不同，所以適合的資產配置及投資組合也不相同。常聽到有投資人說，某某人買了什麼股票或基金獲利不錯，也跟著跳進去買。這種只看報酬不看風險就跟著別人走的投資方式很容易受傷。

風險和報酬是投資的一體兩面，高報酬必伴隨著高風險，而風險是一種對未來的不確定性，有了投資行為後，在我們的心理上和財務上都得面對風險。風險增大並不表示一定要退出，關鍵在於自己對風險的承受度有多大。每個人在投資上都有一個最高可承受的損失部位，也就是風險承受度，如果您的投資讓您超過最高風險承受度太多，那投資就變成投機了。

怎麼樣的投資方式可以讓自己安穩的睡覺，又能享受獲利呢？建議您，擬定投資目標時一定要合理，切勿好高鶩遠，如果您現在一個月只能投資２萬，但卻想著5年後在信義路買一棟豪宅，躋身富人之列，除非中了樂透頭彩，要不光靠投資迅速致富其實很困難，把理財目標訂得太高，不僅不會讓自己快樂，而且也可能因追求高報酬而陷自己於高風險的危機中。合理的理財目標不僅容易達成，也不會對心理及精神造成壓力，當目標實現時，快樂及滿足感也會大大增進。

在金錢的分配部分，必須保本的錢，就用來投入較為固定收益型的商品，如債券、債券型基金、平衡型基金。而多餘的閒錢，則可用來投資風險較高的商品，如股票、股票型基金、能源基金、新興市場基金，而這部分的錢也最好根據自己的風險承受度設立停利及停損點。

我還聽過一位投資專家的說法，就是利用晚上睡不睡得著來調整投資比重， 假設你的資產有一天因股市大跌，市值突然下降5%，你就會受不了晚上睡不著，那你就應該降低你持有股票的比例到20%以下，也就是股債比(20:80)；若你的資產總市值因為股市下降而突然下降50%，你還是感覺沒有關係，晚上可以睡的很好，那你就可以投資100%在股市中。簡單說就是找到你可以晚上睡得著的資產配置。運用這個方法，您不妨檢視一下您資產配置中的投資組合，降低風險高，波動幅度大會讓您睡不著的投資標的比重，不要讓投資成為負擔。

希望各位都能享受獲利，更要一覺好眠。

投資型保單PK定期定額買基金

MONEY＋致富系列 7 撰文：傅瑋瓊

結合投資與保險雙因子的投資型保單，讓很多人搞不清楚到底該定期定額買基金，還是乾脆買張投資型保單一次搞定！兩者究竟有何種差異？哪個又比較划算呢？

25歲的王傑敏，在一家頗具規模的企業工作半年多，每月薪資2萬5,000元，扣掉勞健保費之後，每月可以支用金額只剩2萬3,000元。

由於從小家境並不富裕，傑敏在台北租屋自住，生活克勤克儉，每個月的房租、生活支出和交通費控制在1萬5,000元左右。孝順的他，開始領薪水之後，就每個月固定匯5,000元給南部的爸媽，每月結餘2,000～3,000元不等，半年下來，手邊也存了1萬元左右。

雖然每月結餘和儲蓄的資金不多，但傑敏希望能把存下來的錢妥善運用，買一些保險，以防「萬一」時，可以給年邁的父母一點經濟保障。

傑敏比較過一般保單後發現，以投保傳統終身壽險100萬元保額計算，1年大概要3萬多元，等於1個月保費支出就要2,500～3,000元，目前每月結餘幾乎全部奉獻給保單。

事實上，在工作之後，傑敏也開始接觸一些財經資訊，對於可以「小錢」立大功的基金投資很感到興趣，尤其是對每個月只要幾千塊就可投資的定期定額基金投資方法，更是躍躍欲試。

詢問了幾家銀行和基金公司之後，傑敏發現銀行或基金公司推出的定期定額門檻雖然只有3,000、5,000元，即使勉強每月擠出3,000元，也只夠買一檔基金。而且台灣已核備的基金上千檔，到底要買哪一支好？才是傑敏頭痛的問題。

最近燒得火紅的投資型保單，新聞報導占據報章媒體的版面，深深吸引傑敏目光。對於這種可以同時擁有保險保障，又能定期定額投資基金的保險，最重要的是，每個月只要2,000～3,000元，就能既有保障又能買基金「一兼二顧（台語）」，正好符合傑敏現階段的需求。

為了徹底了解用定期定額方式買投資型保單，和定期定額買基金的優劣和差別，傑敏花了不少的功夫，把這兩種投資方式做一番比較，發現透過投資型保單來投資基金，「PK」直接定期定額投資基金的結果是，投資型保單顯然較適合現階段的傑敏。

※PK賽第1勝：投入門檻超低2000元就能做資產配置

首先比的是投資門檻。以目前銀行或基金公司推出的定期定額投資基金方案，每月最低金額大多是3,000元。但有些銀行則規定，買國內基金門檻3,000元，但海外基金則為5,000元。而且增加的額度起跳就是1,000元的倍數，也就是每月扣款的金額必須是3,000、4,000、6,000元不等。

至於投資型保單，若以定期定額方式購買，則可月扣2,000、2,500、3,000元，可視保戶的保額需求和年紀而定。繳納金額除了保險公司規定的最低限額外，可增加投資的金額是以「元」為單位，也就是要繳多少錢都「悉聽尊便」。

以第1項「門檻」條件來看，每月僅2,000～3,000元結餘，傑敏想要跨進定期定額買基金的投資理財領域，顯然仍缺臨門一腳。

除了門檻較低之外，可投資標的組合的多寡也分出勝負。如果向投信、基金公司或銀行申購定期定額投資國內外基金，每月3,000元門檻，最多只能買到一支基金。而透過定期定額方式的投資型保單和基金投資最大的不同是，投資標的並非單一，即使是2,000、3,000元也可建立投資組合，作資產配置。

另外，不論有沒有投資基金經驗的投資人，在投資時面臨最大的難題就是：買什麼基金？買哪一檔基金？

即使決定了投資標的，但投資單一基金，必須承擔單一標的投資風險，無法做到資產配置。而如果要做到良好的資產配置，少則要2檔基金，多則4～5支基金，則每月投入資金至少就要6,000～1萬元、或1萬5,000元～2萬5,000元不等的投入成本。

例如傑敏打算長期投資買基金，他看好未來新興歐洲、新興亞洲和資源題材等積極成長型的標的，但又希望保有穩健獲利，想再搭配全球型股票基金和國際債券基金。如果按照這個組合，最少就要5支基金，在銀行辦扣款，海外基金最少月繳5,000元，1個月就要2萬5,000元，把他全部的薪水拿來繳都不夠。

但以投資型保單來看，可以選擇連結的基金產品少則6檔，多則10～20檔的「一籃子基金」。以目前引領投資型保單風潮的安聯人壽變額萬能壽險為例，傑敏透過這個投資型保單，1個月只須繳2,000元，就可買到最多12檔基金的組合，不僅能達到傑敏心中的基本組合需求，還可以建立更完整的投資組合內容。

除了投資標的分散和配置，投資組合標的在幣別方面可選擇4～6種不同的幣別組合，相對於定期定額買基金1次1檔只能選1種幣別而言，較能達到匯率風險規避的目標。

※PK賽第2勝：繳費彈性 隨人生目標調整

不論是買基金或買投資型保單，都是強迫儲蓄的一種理財方式。人生畢竟充滿不確定性的風險，像傑敏這種初出社會的年輕人，隨時可能因轉換工作、待業或繼續進修而離職，使得收入不穩定或中斷，定期定額投資計畫可能就被迫暫停。

相對來說，投資型保單就相當適合收入不多，或資金狀況不穩的年輕族群。由於投資型保單的保費包括兩個部分：一是目標保費，也就是用來買壽險保額的資金；二是超額保費，也就是投資買基金的資金。保額隨時可以增減，投資金額也可視需要隨時調整。因此，只要在保單累積價值不會讓保單失效的原則下，保費愛怎麼繳就怎麼繳，想停就停，繳費非常有彈性。

另外，一般定期定額買基金，必須約定帳戶轉帳或由信用卡支付。雖然銀行或基金公司每月提供1～3天為指定扣款日以供選擇，但是除非客戶申請暫停扣款，一旦帳戶餘額不足，3至5次扣款不成，投資合約就會終止。若要繼續定期定額扣款，則要重新再申請一次。

相對於投資型保單的繳費則較有彈性。投資人可選擇每月、每季、每半年、每年等不同的定期定額方式。例如傑敏每月有2,000元預算，可以選擇月繳2,000元或季繳6,000元、半年繳1萬2,000元或年繳2萬4,000元。 (可不要真的笨到去年繳，一定要用月繳！其他都不用考慮了)

投資型保單繳費方式還能約定帳戶扣款、轉帳劃撥或自行繳費。有錢就多繳、沒錢就少繳，完全隨心所欲。例如，最近傑敏收到一張紅帖子，多了一筆支出，相對就少了2,000元可以存錢。如果傑敏採用自行繳費，這個月收到保險公司寄來的保費繳納通知單，就可「不予理會」，自動停繳。但要注意，若是選擇帳戶扣款，則要在事前通知保險公司停止扣款。

此外，傑敏目前希望的保額規畫是100萬元，若未來打算結婚、生子，相對風險保障就顯得不足，那時傑敏可以選擇增加保額到200萬、300萬元或更高，如此一來，相對目標保費部分的支出就會增加，每次繳存金額就提高到3,000元或4,000元以上，完全端視人生各階段的風險需求和規畫，隨時可以調整保險金額。

※PK賽第3勝：4次免費轉換、享2萬4免稅額、保單可質借

如果選錯基金，或是基金績效不如預期想汰弱擇強，或是投資報酬已達預期目標而想轉換成其他基金，都可能面臨轉換基金的問題。如果是定期定額買基金，有些基金公司提供自家基金免費轉換的優惠，但大部分銷售通路都要收200～500元不等的轉換費，而且是換1支算一次的錢。

但投資型保單大都提供一年4次以上的基金免費轉換選擇，即使投資組合內有12檔基金全部換掉也只算一次，超過規定次數的轉換才會收500元費用。畢竟，基金投資不宜短線操作、隨便更換標的，因此，一般一季檢視1次調整投資組合就夠了。

值得一提的是，每人每年有2萬4,000元的所得稅保險列舉扣除額，投資型保單即使大部分的錢拿去投資，在申報個人綜合所得稅時，只要在2萬4,000元以內都可列舉扣除，而且保險給付的金額若在3,000萬元以內則免繳遺產稅（編按︰近期主管機關對投資型保單的節稅定義可能將有調整）。不論是定期定額或單筆投資基金，都沒有這些稅賦上的優勢。

如果急著用錢，可以向保險公司支領保單已累積價值，1年至少有4次免費提領的機會，不必負擔贖回費用。如果只是短期資金的需求，不想中斷投資，傑敏還可以利用投資型保單的「保單質押借款」（質借）功能，跟保險公司貸到保單價值6成左右的資金，讓資金運用調度更方便。

反之，若是一般定期定額買基金，若有資金需求或急需周轉金，投資人大都只能贖回基金支應，基金公司和銀行多不提供質借服務。就資金運用的靈活度來說，顯然略遜一籌。

全球股災 年終獎金哪裡擺？

萬寶週刊 745 期 周康蘊

農曆春節倒數計時，許多公司吃完尾牙後，接著就要發年終了！擔任業務的小王早已計畫好在扣除支付房貸款項之餘，其餘年終獎金要來好好做投資規劃，但遇上這一波全球股災，一些手上握有股票、基金的同事都賠得慘兮兮，難道這筆錢真的只能拿來儲蓄嗎？

◆危機入市 5成買基金

在證券業打滾多年的德信投信總經理儲祥生，分享過來人經驗，「每年年終，我都會規劃5成用來買基金，由於今年台股跌幅已深，對想買國內股票型基金的投資人，現在是不錯的進場時機點，因為能買到的單位數多。」

台股20年來歷經3次大回檔，分別跟科技業泡沫化及金融風暴有關，而且跌幅都超過6成，這次受全球股災拖累，台股目前價位已經相當低。從本益比來看，現在許多股票都已經到了7、8倍以下；從籌碼面看，去年12月有第一波融資已經砍掉500億，元月22到25日短短幾日融資又被砍掉300億，預料電子股後續將有一波反彈！畢竟電子科技類股自去年7月高點一路下跌整理至今已將近半年，跌幅夠深，長線來看，投資人可以擇優進場。

「我認為現在進場買基金，賺錢機會絕對超過80％！所以大家看壞市道的時候，就一定要布局！」儲祥生說，真正好的商品，大家還是應該勇於下手，震盪來臨的時候，就是可以陸續承接的大好機會。

面對市場上一堆財經利空消息，外界看壞今年美國經濟，儲祥生卻認為美國次貸風暴造成的負面影響，今年上半年應該可以反應完畢，FED降息、布希政府提出降稅措施營造低利率環境，種種數據顯示，美國經濟最差景況已快落底。對此觀點，台大商研所教授魏啟林也認為，在美國經濟資本額大於資金缺口的情況下，美國經濟應該在今年內就會復甦。

儲祥生表示，今年主要經濟市場都是看美國走勢，上半年不好的消息會陸續傳出；但他的投資都以3年為期，長期而言，今年是可以積極操作的一年，他反而樂觀看待。

◆計較報酬 停利重於停損

如果是屬於積極型的投資人，儲祥生建議年終獎金可提撥5成買股票、3成買基金，其餘再儲蓄。在海外基金走了5年多頭後，現在不妨可考慮購買國內股票型基金，將時間拉長，絕對能有獲利機會。

「買基金，停利比停損更重要！」對於較保守型投資人，投資基金平均只要有20％～30％報酬率就算不錯了。據我觀察，基金市場每2～3年就有一波行情，記得在觀察大行情來臨時，最好先找時間把基金贖回。

而每逢過年後，有些父母會幫孩子把紅包作理財規劃，預存教育基金，儲祥生建議爸爸媽媽們，可以採「定期不定額」方式，如此絕對能降低成本、拉高投資效益。如果以長期觀點來看，「我個人在選擇基金時，絕不會迷信績效排行榜，因為基金績效排行每年變動很大，所以考慮名單會設在每年固定維持市場排行前1/4的基金。」

◆年終少？ 小額定期投資

現在大環境景氣不佳，一般上班族存摺上說多不多、說少不少的年終，更應該做最有效利用，在理債並扣除必要支出後，金額所剩不多的民眾，不妨選擇每月最低3千元的定期定額投資計劃，拉長投資時間，複利效果就會浮現；若手中餘額多，則可以考慮規劃投資組合，以股票型基金與債券型基金兩者為主，依風險承受度做分配。

針對不同的族群，摩根富林明也提供幾點投資建議做為參考。還沒結婚或尚無小孩的青年上班族，無家計負擔，金錢使用彈性高，可以承受較高投資風險，因此投資區域可選擇市場波動較高或目前股市上漲機會較佳的市場，以短線波段獲利為主要目標，採低檔布局方式。至於已經有小孩的雙親上班族，年終獎金往往要考量到未來家計需求，因此投資布局上應重均衡，也就是兼具積極、穩健的投資標的。

至於屆齡退休族群，未來收入增長空間不高，建議將8成紅包收入投資在穩健收益標的，例如債券、全球和平衡基金，在景氣溫和起伏年間，報酬率往往優於定存，風險也相對較低。考量個人經濟狀況，若財務需求無虞，仍可留2～3成投資個人喜好之風險較高市場。

『公共設施』的內容與比例

住展雜誌 320 期

近年來，強調配備健身房、SPA、游泳池等公共設施的建案屢見不鮮，因此詳細瞭解公設的內容與比例，是購屋前的必備功課。

坊間一般將公設區分為『大公』與『小公』兩種類型。

小公：該樓層共同使用部分，一般包含當層樓梯間、電梯間與走道等。

大公：社區內共同使用部分，如：運動遊樂設施、共同出入口、門廳、水塔、排水設備等。

※比 例

公設比代表公寓大廈的總樓板面積中，共同使用部分所佔面積的比例，也就是在房屋所有權狀的坪數中，公設所佔的坪數比例。而公設比例越高，代表可讓屋主專屬使用的空間比例也會越小，但是相對的，可使用的公共設施也會比較多。而目前各類型產品一般的公設比例範圍如下：

五樓以下公寓：無電梯公寓若無休閒設施，僅計算樓梯間及機電設備空間等，一般在十五％左右；有休閒設施，則在十八％至二十％之間。電梯公寓因需加入電梯間面積，公設比在二十四％至二十五％之間。

七樓以上電梯大廈：公設比約在二十三％至二十七％之間，若是大型社區，公設比可能就會超過三十％。

套房：因各樓層走道空間較大，公設比一般在三十％至三十五％之間。若有其他休閒娛樂設備較完善的規劃，公設比甚至還有可能超過三十七％呢！

總之，在購屋前，比對房屋所有權狀內容，仔細瞭解公設內容，並衡量自身需求，評估未來使用的機會是否合乎支出成本，這才是最具智慧的現代購屋人。

綜所稅大調降 政院稅改預定99年實施

中央社 記者葉素萍 台北2008年 2月20日電

財政部長何志欽今天指出，「輕稅簡政」所得稅制改革方案規劃將綜所稅最高級距稅率從現行百分之四十降為百分之三十七點五，薪資特別扣除額及殘障扣除額均提高為十萬、教育學費特別扣除額從每戶二萬五千元改為每人二萬五千元，標準扣除額單身者提高為六萬，有配偶者提高為十二萬元。

行政院會今天通過「輕稅簡政」所得稅制改革方案規劃，何志欽及財政部次長張盛和在行政院會後記者會做進一步說明。

何志欽指出，由於促進產業升級條例租稅減免將於民國九十八年底屆滿，預估將增加一千五百億左右稅收，提供政府全面稅改契機，在總體稅收不變的前提下，財政部提出「低稅率、廣稅基、簡稅政」的「輕稅簡政」規劃。

營利事業所得稅稅率擬由現行百分之二十五大幅調降為百分之十七點五，並取消未分配盈餘加徵百分之十營所稅規定。

張盛和指出，稅改修法通過後，營所稅的名目稅率就等於實質稅率，企業不必再找會計師做租稅規劃，有助於租稅透明並提高國際競爭力；目前香港公司所得稅率為百分之十七點五、新加坡為百分之十八，韓國打算從現行的百分之二十五降到百分之二十，調降公司所得稅符合國際趨勢。

個人綜合所得稅率規劃從現行的百分之六、百分之十三、百分之二十一、百分之三十、百分之四十，分別降為百分之五點五、百分之十二、百分之十九點五、百分之二十八、百分之三十七點五。

薪資特別扣除額從現行的七萬八千元調整為十萬元；殘障特別扣除額從現行的七萬七千元調整為十萬元；教育學費特別扣除額從「每戶」二萬五千元調整為「每人」二萬五千元；現行標準扣除額單身者為四萬六千元、有配偶者為九萬二千元，新稅制將分別調高為六萬元及十二萬元。

張盛和表示，標準扣除額目前占所有所得稅申報戶的百分之六十七，這百分之六十七的申報戶當中還有百分之六十五屬中低收入所得者，因此稅改方案有助於降低中低所得者稅賦負擔，這是全民都受惠的稅改方案。

何志欽指出，此稅改規劃經過專家學者團隊三個月的研究，經估算新稅制實施僅損失二十億左右稅收，政府是量力而為，若稅改可以落實，將有助於加速固定資本形成，讓實質及名目國內生產毛額（GDP）加速成長。

何志欽說，配合促產條例落日，經濟部將修訂產業三法（產業創新加值條例、產業園區設置管理條例、產業發展基本法），財政部將修訂所得稅法。今天院會討論時，行政院長張俊雄也特別指示相關單位要儘速完成修法，送立法院審查。若立法時程一切順利，預訂在民國九十九年一月一日開始實施新稅制。

5大錦囊 讓你不必為錢工作

今周刊581、582期 撰文．謝春滿

想做什麼就做什麼！擁有人生選擇權，不用再為錢而工作，這樣的財富自由境界，是許多人心中的夢想。

你已經擁有財富自由了嗎？心中的財富自由數字又是多少？你又如何達到財富自由目標？

《今周刊》與104人力民調中心、Yahoo! 奇摩合作，首次進行國人《財富自由度》大調查，並訪談多位名人、專家、各行各業精英，請他們與你一起分享成功的致富經驗。

５個具體方法，幫助你往財富自由之路邁進！

清晨，天還沒亮，郭際勝起個大早，他提起釣竿，開車往宜蘭的方向前進；此時，正是魚兒最愛吃餌的時候，他通常選這個時間就到海邊，一個人靜靜享受海釣的樂趣。

除了海釣，他偶爾也到新店碧潭一帶垂釣。「不管有沒有釣到魚，我都很開心。」談起釣魚，他整個人眼睛都亮起來了，這是他在投資之餘最大的樂趣。

◎掌握董監改選行情

通常上午垂釣，中午回家稍事休息後，上網回覆網友請教投資理財的問題，下午騎騎腳踏車或是跑步運動一下，傍晚時分就回家，幫家人準備美味的晚餐。

今年五十歲的郭際勝，可以過著如此閒適自在的生活，其實都拜投資成功所賜。他的投資策略很簡單，就是掌握董監改選行情，選擇好的股票，長期投資，不用每天擔驚受怕。

靠著這套投資方法，他提早在四十歲就享有財富自由。除了擁有二間房子之外，每年股利相當於一份百萬元年薪；還有，十年來累積了千萬元以上的財富；更重要的是，他已學會了從投資賺錢的技能，所以當別人趕著上班之際，他可以做自己想做的事，而不用擔心錢的問題。

郭際勝過去任職於上市科技公司，過著昏天黑地的忙碌生活；由於在公司負責業務工作，每天追著訂單跑，業績不好的時候，經常被老闆叮得滿頭包。

他投資股市的經驗開始得很早，在大學時期就跟同學去開戶；出社會做事以後，還是持續投資，但前面幾乎都在繳學費。

由於在八○年代股市狂飆時期都沒有賺到錢，他決定找一支不會倒、產品好、專注本業，又可能被市場偷襲的好公司來投資。經過審慎評估之後，研判中鋼結構會有經營權之爭，有潛在的董監改選行情，因此鎖定這支個股作為標的。

當時中鋼構股價二十六．一元，他把到期的定存、年終獎金加上薪水節餘全數投入，陸續買進；但九七年竟然跌到十九．四元，他仍持續買進，成本二十三元。到九八年，就發生有人要搶董事長事件，股價無量飆漲到四十五元。

他分批獲利出場，後來中鋼構雖然持續飆漲到八十七元，但卻因經營權之爭愈演愈烈，證管會介入調查，股價無量下跌十七根停板回到起漲原點。還好他已經提早獲利出場，這次投資為他賺進人生的第一桶金。

其後，他陸續運用同樣方法，掌握董監改選行情，投資東元、中橡、台泥等公司，至少都獲利一倍才出場。

郭際勝是純粹的散戶，他認為，散戶除了基本面勉強可以不吃虧，但是技術分析或消息面，都處於弱勢，「只有董監改選行情，才是散戶惟一的靠山。」由於董監改選前，大股東為掌握經營權，不會賣股票，加上若發生股權爭奪戰，就更有獲利空間。

但是布局董監改選行情不能太晚，通常三年改選一次，在二、三月間進行；因此，他通常會在前一年的六、七月或更早就開始布局。

■價值選股、長期投資

除了董監改選行情，郭際勝認為，放長線是散戶勝出的第二個法門。研究公司的基本面，選擇價值股買進，長期投資。

二、三年前他注意到大洋塑膠這檔股票；研究它的基本面發現，這家公司有十萬坪土地，資產非常有價值，且股本又小，當時股價才二十幾塊，他陸續買進，最低曾跌到五塊錢，但他的平均成本是十元，後來再漲回二十幾元，他把手上幾千張分批賣出，獲利一倍。

大洋塑膠讓他賺了兩個波段，第一次賣出後剩下一百多張；後來跌回十元，他再次買進，二十元賣出，光是這二波就賺進千萬元的財富。

持有時間至少有三年左右，賺進一倍。他近幾年的投資都以這個方法為主，找到好公司長期投資，待獲利一倍時出場，或是長期投資享受股利。

目前他手上持有的聯華食，就是長期投資。他研究後發現，聯華食本業非常穩定，每年ＥＰＳ（每股稅後純益）○．五元到○．八元之間，配發股利約六％到七％，股價在十到十二元間來回。他在十元的時候買進，每年光是股利就相當於一份薪水收入，這還不算中間賺的價差。

郭際勝的選股邏輯是只選上市公司、不碰未上市，只選擇明年有董監改選行情的股票，不易有董監改選行情的公司淘汰；如此，要研究的股票就只剩二十支，再從這當中選擇最優的五支。萬一沒有上漲一倍的機會，至少有比定存好的現金股利。

集中火力研究並選股，近十年來，郭際勝投資過的股票只有十七支；透過這套方法，讓他立於不敗之地。他最近出版了《散戶勝經》新書，分享這套投資方法。

四十歲之前努力工作賺錢存錢，並學會投資，郭際勝已經學會釣魚的方法；四十歲之後，開始用錢賺錢，財富自由就這麼水到渠成。