M型上班族 薪水投資術

30雜誌‧文：方德琳
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2010年到來，你有什麼投資願望？

勇渡海嘯後的第一個新年裡。景氣終於開始回溫，眼前開始有了新的投資機會，專家預估今年股市走上上下下波動的「W型」結構，領死薪水的上班族該如何出手？

30歲的王惠玲是典型的30世代上班族，他是一家食品業的行銷企劃，月薪約3萬元，因為想成家，他想要先存100萬元，但是已經3年沒調薪，他有機會趁這波回溫開始存錢嗎？

惠玲的同窗好友劉玉珍，最近剛買房子，要請惠玲參加「入厝」party。惠玲很訝異，同學為何可以買房子，而她卻是努力工作還是存不到錢的「月光族」？

玉珍告訴她，其實她之前薪水只有2.5萬元，但她要求自己1個月花費決不超過1萬元，每個月可以省下6成薪水，1年就可存25萬元，10年就有250萬元，「在凍薪時代，上班族一定要理財，長期投資，小薪水也有大財富，」劉玉珍說出人人都知道，但不會執行的答案。

第1課 M型上班族的宿命


做網站編輯的劉玉珍其實很早就對理財有研究，他早就認清自己是「Ｍ型上班族」。

30世代是最悶的世代，「現在是M型社會，而30歲上班族變為左邊窮人的機會更高！」富鴻理財顧問公司總經理黃信維說。

所謂M型社會，是指畫出社會的財富分配曲線，此曲線分成3塊，左邊是窮人，中間是中產階級，右邊是富人。如果從實質薪資成長率、失業率、經濟成長率、存款利率，4大指標，再對應觀察現在30歲、40歲、50歲的人，從大學畢業後開始工作的頭10年，他們遇到的台灣經濟情況（見表1），你就知道差異有多大，50世代是利率8%以上的黃金年代，40世代也有5%，但是30世代只有1%以下，起步的差異，更容易讓30世代年輕上班族淪為M型左端窮人的命運。

Ｍ型上班族的理財困境有3大特色：

1.凍薪族：30世代的上班族有一半時間處於實質薪資負成長時代。換言之就是薪水的漲幅追不上物價的漲幅，同樣都是賺3萬元，但是能購買的東西就比較少。看看圖1-1，你就知道2009年實質薪資成長率是－3.3%。

根據104人力銀行的調查，2009年社會新鮮人的起薪比5年前還低。

2.高失業風險：目前30歲上班族其實一畢業，就面臨4%以上的失業率（見圖1-2），很多人只能暫時屈就在約聘或短期聘僱工作。甚至，好不容易有了錢想存銀行，定存利率也不到1%（見圖1-3）。

3.經濟成長率低落：30歲上班族進入社會工作不到10年，已經遇到二次台灣經濟負成長（見圖1-4）。經濟成長率低代表賺錢機會少，對上班族的具體影響是：年終獎金縮水、創業的機會愈來愈少。

深知30世代Ｍ型上班族的無奈，但是玉珍不信邪，決定要找出一條理財的活路。「每月薪水只有3萬元的上班族，扣除生活費之後，只剩下6000元，這樣也能投資理財嗎？」

別懷疑，先穩穩地把6000元存下來，享受投資的複利，就有機會像劉玉珍一樣買到自己的房子。
第2課 不要小看一份薪水的力量


黃信維分析，在台灣經濟高成長的那10年，上班族的投資理財大約有兩種：一個是極端保守的定存族，錢只放銀行存定存；另一種則是積極參與台股漲跌的「勇敢投資人。」但台灣經濟現在已步入低成長時代，投資理財的方法絕不能像過去一樣，否則錢有可能越理越少。

如果放定存，現在定存利率不到1%，利息完全追不上物價；如果當「勇敢」投資人，借錢投資甚至短進短出，現在全球金融國際化，市場波動程度更高，獲利更困難。

「就像棒球一樣，現在年輕人投資理財要先安全上壘，不要一出手就想打全壘打。」黃信維認為，反而像劉玉珍一樣，能穩穩地把錢留住，賺一個比定存更高的利息報酬就是最好的理財方式。

從小錢出發也能累積出財富，因為投資最可觀的力量就是「複利」。所謂複利就是把錢拿去投資，賺得利息後，再把本金連同利息一起再拿去投資。歷經一段時間後，由於本金不斷地長大，就像滾雪球一樣，後面增長的速度就很驚人。

舉例來說：你如果存1塊錢，並將1塊錢放到年利率10%的投資報酬率上，根據七二法則，7.2年後，本金就能增加一倍，變成2塊錢。若再存到30年，複利結果就成為7.6元。

以此推算，假設每個月都存下6000元，工作30年後，本金就存了216萬元。每年10%的複利效果，30年後本利和會高達1184萬元。

每月只有6000元，30年後卻破千萬，這就是時間複利，聚沙成塔的威力。

然而，知道時間複利效果是一回事，但卻未必能真正能落實到日常生活上。

美國知名理財大師大衛巴哈曾提出「拿鐵因子」，就是因為看到大家亂花小錢而想到的理論。他呼籲，大家每天省下1杯拿鐵咖啡的錢，就能安穩退休。（省下1天1杯100元的咖啡錢，1年存下3.6萬元，若年利率10%，30年後近600萬元）其實背後的意義就是小錢的複利效果。

聯傑財務顧問公司執行長蕭碧華也說，人們常常夢想有一天掉下一大筆錢，卻不知道眼前的小錢也能長成大錢。不僅省下大衛巴哈說的拿鐵因子可以安穩退休，其實多打一份工，每月多賺6000元也是很好的方法。

第3課 存第一桶金愈早開始越好

知道時間複利的威力，但你可知道晚一年開始投資理財又會差多少嗎？

目前是復華投信副總經理的宋炎本，在他自己的著作《一生3錢過四關》書中提到這個例子。

如果甲跟乙都是18歲開始理財，假設年報酬率都是10%，每年投資2000元。甲只投資前8年，後40年不投資，僅靠前8年的本金複利存錢；乙剛好相反，前8年不投資，後40年每年都投資2000元，那麼兩人到65歲時，甲只投資前8年累積的財富，居然比乙投資40年的財富還要多。

換言之，乙拖延了8年才開始投資，即使後面連續投資40年也趕不上前8年的複利效果，比甲少了快15萬元。

蕭碧華也提醒，很多年輕人都希望等加薪再來投資，卻不知道晚一年投資效果就差很多。甚至加薪遲遲沒有出現，就白白浪費年輕人最大的投資本錢——時間。

第4課 做長期投資的富公子

存錢之後，開始擁有投資的資本，但上班族理財投資，最怕耐不住性子。看著股市漲，就急著追高，看到大盤一往下，就急著出脫。

看看下面這個數字，你就知道你做錯了什麼。美國加州大學在1991～1997年間做了一個調查，發現積極進出股市的人年報酬率平均只有11.4%，而長期持有者卻有18.5%的報酬率。

《富爸爸窮爸爸》作者羅伯特‧清崎建議，最可能獲勝的投資方法就是「長期投資」。因為股市波動的高低點很難預料，如果投資放長線，讓時間熬過景氣循環，才能提高賺錢的機率。

清崎曾經把投資人分成7個等級，你可以先測看看自己屬於哪一級。絕大多數的人不是月光族，就是當短進短出的「聰明」投資者（其實就是投機客），這些都不可能賺進相當投資報酬率。只有盡快讓自己成為「長期投資者」才可能穩定獲利。

根據美國金融服務業市場研究機後Dalbar統計，1986年投資1萬美元在美國標準普爾（S&P）500指數，到20年後，2006年底，應該會變成9.46萬美元。可是同期間投資人平均報酬只有2.1萬美元，為什麼少賺了7萬多元？答案就是：他們不斷轉換標的，結果賺得比市場該有的報酬少。

第5課 設定合理的投資報酬

1年的投資報酬率該有多少才合理？

宋炎本研究，投資報酬率應該介於5%～10%。因低於5%被通膨吃掉，高於10%是投資高手才可能做到。

以《富比士》雜誌2007年的調查，號稱股神的華倫巴菲特長達40年的投資績效每年平均為24%。而其他世界知名的投資高手大多在10%～15%。

設定合理的報酬到底有什麼意義？黃信維說，合理報酬的勝算機率比較大，若想要一個超額報酬，其實等於跟市場對賭，就容易犯下短進短出的毛病。

第6課 投資理財追求夠用就好

有錢不是人生目的，而是為了實現人生的目標或計畫。宋炎本提醒，理財最高境界就是「要用錢的時候有錢用」，而不是一味追求財富數字的增加。

很多有錢人並不快樂，因為財富數字並沒有跟人生目標相結合，實現自己的價值觀。因此目前30歲上班族要理財的第一步，就是先放棄「1億元退休」這種純然數字的追求，而是先好好想想自己要做甚麼？需花多少錢。

儘管每個人追求的目標不同，不過宋炎本提醒，多數人一生中有4個錢關要過。所幸，錢關不是一次都來，而是在人生不同階段出現，因此可以有時間分別準備。

第7課 選定投資工具開始行動

越早開始，利用長期時間複利效果來累積財富是現在上班族最好的投資方式。雖然薪水少是一個投資的限制，但是較於40歲、50歲的人，現在年輕人可以小額投資的投資工具更多。

以定存來說，目前壽險公司推出的儲蓄險或利變型年金險都可按月進行，每個月5000元就能投資；而基金也能以最小單位3000元進行定期定額。甚至股票也能用零股買賣做小額投資。過去人家認為有錢人才能投資的房地產，現在都有年輕人自行組織合購團隊，1萬元就能當包租公。

總之，經濟大環境無法掌握，但是投資理財卻是操之在己。只要抱持正確的投資觀念，選一個適合自己的投資工具，你也可以像前輩一樣穩穩地擁有富足人生。