30雜誌‧2009/12/25 黃信維
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個案 Mandy的理財煩惱：
1在2007年時，因朋友的推薦買了多檔基金，至今都還是負報酬，這些虧損基金到底該怎麼辦？
2對投資完全沒有概念，現在存的錢也不知道該投資什麼好？
3對投資理財不想花太多時間研究，像我這種人最適合怎樣投資呢？
個案描述：
Mandy在一家知名的入口網站工作，每月薪水6萬元。公司對員工很照顧，每月可讓員工從薪水固定提撥比例，參加公司舉辦的退休計畫，估計每年固定報酬率至少有10%。即使離職，公司也會把這筆錢加上利息全部還給員工。
所以她每月都從薪水提撥6000元參加公司的退休計畫，此外就沒有固定的投資工具。但想投資時候，就把朋友當理財顧問，四處詢問比較後，就買朋友推薦的股票或基金。「至今從來沒有賺錢過。」Mandy笑著說。
像2007年，當時基金市場很熱，週遭朋友不時提到投資基金的成績，讓她心生羨慕。在朋友建議下，她覺得貝萊德世界礦業基金的表現很突出（當時是美林世界礦業），一口氣就拿出自己存款的20萬元，單筆買進，截至目前為止尚虧損13%。
在台北租屋，沒有男朋友，也還沒有購屋或結婚的打算，賺的錢不是拿回鄉下給爸爸媽媽，就是出國旅遊，剩餘就存起來。這兩年又多存了約40萬元，該要如何投資才好？
專家 黃信維 富鴻理財規畫顧問有限公司 總經理
行動1 ：修正投資心態 避免羊群效應
Mandy的個性是屬於依賴性與衝動性較高的個性，就是典型隨波逐流的散戶，多數人的方向就是依賴的方向，最容易「追高殺低」。這就是股市裡有所謂的「羊群效應」，投資人傾向購買最熱門的股票，結果通常會對財務造成嚴重的損害。議她要建立長期穩定的投資策略，一開始採用「定期定額」的方式投資。
行動2 ：確立理財目標 擬定投資策略
Mandy現在存的錢不知道該投資什麼好？那是因為沒有設定人生理財目標，確立理財目標等於是對將來的經濟生活做出了承諾，也使投資理財產生了意義。
未來沒有購屋或結婚打算，那麼「退休」就是一個需要積極規畫的理財目標，應該根據年齡、距離退休時間、風險承受度等客觀條件，選出適合的投資工具，並做一個投資組合，讓它穩定成長，每年定期檢視執行進度，才是長期的投資策略。
行動3 ：了解風險屬性 建立投資組合
由於Mandy對於本身風險忍受度並不十分清楚，於是常出現買錯投資標的情況，特別是當股災來臨時，無法繼續投資或容易在低點認賠出場。
資產配置需要區分核心與衛星組合。「核心組合」適合長期持有，以達成長期理財目標，如分散布局的全球股票、全球平衡、全球債券；「衛星組合」可視市場時機波段操作、適時停利出場，增加投資報酬，如礦業、科技、新興市場或單一國家基金等波動性較高的基金。
Mandy買了多檔基金至今還是負報酬。若要處理應考慮哪幾個方向：哪些是核心與衛星基金？未來市場走向？基金的體質？若是核心部位的基金，最好繼續扣款，待景氣循環後產生穩健的報酬。衛星部位則視投資屬性而定，若無法符合自身的風險承受，就應該降低比重。
至於當初單筆買進的貝萊德世界礦業基金，雖然面臨虧損狀況，整體而言，原物料長期趨勢仍然向上，只是全球經濟減緩，導致需求減少的修正壓力，建議繼續持有，並適時停利轉進核心資產。不過要提醒的是，要控管好投資比重（衛星資產不要超過整體資產的4成），就不怕短期的市場波動。
此外，手邊的40萬元，建議預留緊急預備金後，餘額投入核心資產組合，作為未來退休生活需求準備。
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