《今周刊》657期 整理：孫蓉萍 撰文：歐陽善玲
《今周刊》與德盛安聯集團合作，委託「104市調中心」，針對去年金融海嘯期間，投資人的基金理財行為進行調查。結果發現，期間「曾暫停」定期定額基金扣款者超過五成，停扣主要原因，「想保留多一點現金」，及「有資金需求」的比率高達七成，顯示投資人搞錯定期定額投資精神，忽略資金分配的重要。
「會有這樣的結果，當初自己也沒想到，一切都只是無心插柳！」投資基金資歷已有十多年的廖偉琪，憑著自己在金融業上班，對市場行情的敏銳度，過去操作基金都是單筆進出；直到近幾年，因繁忙無暇看盤的關係，才利用定期定額理財。
風暴中 一動不如一靜
對像廖偉琪這樣篤信「要依照市場行情，調整基金投資策略，爭取最佳報酬的方式，才是高手應該做的事」的人而言，定期定額是「沒時間看盤」的不得已選擇。然而，如今一年後回頭看來，卻發現事實並非如此。
定期定額的威力，在廖偉琪不同的基金扣款銀行帳戶中，完全顯現出來。「去年金融風暴期間，我有五檔基金，分別在兩家不同銀行扣款。」她解釋，先前因為換工作的關係，另外開了一個薪資帳戶，而原本舊帳戶中，已有三檔基金在做定期定額，分別是資源類、亞洲區域型，及大中華基金。
而新的銀行帳戶裡，也有定期定額扣款兩檔基金，分別是平衡型及能源類基金。因為廖偉琪在新開戶的銀行往來業務多，基金交易較方便，所以去年金融風暴期間，她忍不住對這兩檔基金做了一些調整。
「本來這兩檔基金每次扣款一萬元、月扣兩次，後來調整成每次扣款三千元，且月扣一次。」眼見金融風暴橫掃全球，投資虧損持續擴大，廖偉琪雖以投資老手經驗判斷，市場愈跌愈是應該加碼扣款時機。但當下不安的情緒，還是掩蓋過理性聲音，她雖仍維持定期定額扣款，但已減碼每月投入金額及次數。
而舊帳戶裡，因為嫌調整麻煩，廖偉琪對那三檔基金態度，幾乎採取「放牛吃草」政策。後來她發現，原來過去自認比較「聰明」的作法，在這次風暴中完全失靈。因為攤開新帳戶的對帳單，她在風暴期間因應 減碼的結果，目前基金平均績效還有負二○至三○％的虧損。
而維持原本扣款紀律的舊帳戶，現在亞洲區域型基金報酬率已由負翻正，三檔平均起來虧損僅有負二％左右。
廖偉琪說，舊帳戶裡的基金績效，最慘時虧損大概四、五成，沒想到不去動它，報酬回正的速度反而還更快。除了慶幸自己當初沒因此減碼外，也體認遇到市場重挫時，維持原有投資紀律，「一動不如一靜」的重要。
大恐慌加碼 報酬回正更快
從事貿易業的簡莉菁，定期定額投資基金資歷長達十年；相較於一般人，她算是定期定額投資的信奉者。
剛畢業時，簡莉菁就用這種方式投資台股基金，連續五年不間斷扣款；後來，因有資金需求將基金贖回，一看報酬率竟高達五○％，相當興奮。「其實之前也買過單筆，但就是不知道該怎麼抓停利點；之後乾脆放棄，告訴自己不要想太多，專心做定期定額。」
去年金融風暴期間，簡莉菁維持既有步調，定期定額投資六檔基金，分別是兩檔台股基金、兩檔替代、新能源類基金，及東協、新興市場基金各一檔。在市場恐慌性殺盤下，她不但沒有一檔停扣，反而奉行逢低加碼原則，加倍扣款。
「我先前就在銀行設定，當基金淨值下跌六％時，要再加碼扣款三千元；而當基金淨值上漲六％時，就要減少投入三千元。」利用這樣動態調整機制，簡莉菁強迫自己在市場恐慌時，還有大膽加碼的勇氣。現在來看，她的作法確實能比一般人早搬離套房。
攤開簡莉菁的對帳單，六檔基金目前平均報酬率，只剩個位數虧損。相較風暴期間最慘烈的時候，基金淨值腰斬，現在等於是從加護病房程度，進步到可準備出院。經過這波市場大跌檢驗，簡莉菁更確信，定期定額投資是最適合自己的基金理財術。
但她提醒，要做得成功，還必須把握三個原則。第一、要有中長期理財目標；第二、每月投入的資金，要先扣掉生活所需費用，並預留一定額度的緊急備用金，剩下的錢才能投資；第三、慎選投資標的，最好鎖定具趨勢性及長期發展潛力的基金。
簡莉菁認為，定期定額就是要「比氣長」，所以目標時間不能訂得太短，最忌諱就是，想要馬上看到投資效果。
其次，定期定額最好搭配大跌時單筆投入，或加倍扣款，這樣效益才更顯著。
而要在市場重挫時勇敢進場，前提是平常就要預留充裕的資金，絕不能把所有可分配金額全部投入，甚至影響生活品質，都非定期定額投資長久之計。簡莉菁強調，行情不會永遠在谷底，只要能熬過最困難的時候，景氣總會回來。...（精采完整內文請見《今周刊》657期）
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