上班族33歲提前退休

用1/3薪水買股票
Smart智富特刊 變有錢的好習慣 撰文者：劉　萍

如果你覺得30歲前存第1個100萬元好難、10年內存1,000萬元更難！那麼請看看下面這個故事。

故事主人翁叫陳族元，小康家庭出身，沒有富爸爸。23歲進職場，從月薪3萬元的小查帳員做起，接下來6年，按自己的規畫，先到券商工作、再跳槽到上櫃公司幹財務主管，32歲那一年，靠自己累積了超過千萬元的資產，2007年中，因為獲利穩定成長，決定提前退休。

每個人都想要有錢，但常常只是想，沒有目標、方法，更別談行動。習慣做計畫、自律極佳的他，一有想法，就會訂下目標、擬策略、確實執行、再反省及回饋，這4步驟是他能在33歲就靠投資圓夢退休的關鍵。

在學時，立下目標做查帳員

小學6年級，他已經訂下人生目標。因為有親戚在做代客記帳，收入不錯又穩定，他覺得自己未來也應該做這一行。同時，看到有親友迷上股票投資卻常賠錢，他開始好奇每天看報紙、聽廣播，研究股票。

有了人生的方向，他開始思考達成目標的方式、自己該加強的能力、如何有效分配資源。

念國、高中時，他集中心力念好數學及社會組科目，大學聯考就只填會計、財經兩大科系，在會計系念到大三就參加校園徵才，談好會計師事務所查帳員的工作，進入職場更對每份工作都會設定學習目標。

別看他從查帳員做到上櫃公司主管只花8年時間，他都是要求自己早上7點到辦公室，常常拚到半夜1點多才下班，把一天當兩天用，手上負責的案子是同業的1、2倍。

投資時，控制風險只動用專款

工作雖然累，但查帳員讓他精通財務知識、進承銷商工作則讓他了解產業脈動、企業成功的know－how，還因認真解決企業高層對股票掛牌的疑問，建立不少企業人脈；到了上櫃公司，因擔任財務主管，與投資機構研究員互動多，成為他日後投資上的最佳諮詢對象。

因為學財務，陳族元會把自己的工作所得分成3份，1份做日常家用，1份投入保險、房地產等理財帳戶，剩下1/3的薪水與年終獎金才是投資專用的資金。「投資只能用專用資金，絕不動到另外兩筆錢。但有購屋等理財需要，可以挪用投資的獲利。」

用工作和理財為家庭資產設下保護網，使他能「無後顧之憂」的大膽投資，投資得好是財富成長加速器，失敗也不會損及家庭生活。

第1次投資，是上班第1年，用20多萬元資金投入股市，接下來的10年中，他曾大敗過3回，損失資金逾600萬元。

虧損時，從中歸納出投資3原則

這3次慘痛的虧損，也讓他歸納出投資的3原則：

原則1》從基本面嚴格選股

「現在資訊太多了，如果不從財務和基本面做判斷，投資很容易出錯。」他說，所以十幾年來，他都勤做功課才選股。

其選股方式有3個步驟：

1.先把股市總覽從頭到尾反覆看4、5遍。
2.從毛利率、營業額、EPS等數據，條列出表現最優的100檔股票。
3.再從中挑出股本小、本益比低的個股。

選好股後，投資屬性積極的他，操作也較為大膽，他會融資壓到滿，股價漲3成就全賣，所得資金再做融資，重新買進。

例如，他在1998年選定光碟片大廠錸德、晶片組的矽統，投入20多萬元，個股融資6成，等於買進約40萬元的股票；漲3成賣出，本利和約40多萬元再投入，加入融資可買60多萬元的股票。如此來回操作3次，讓他在2年內賺到200多萬元，本金翻了10倍。

原則2》不迷戀本益比，留意籌碼歸屬

但在2000年和2001年，他卻2度賠了大錢。當時，他買進景氣循環股華邦電、轉機股憶聲和訊碟（更名為吉祥全），因為融資操作，同樣讓他投入2、30萬元資金，在1年內快速長大到200多萬元，但一次碰到科技股泡沫，另一次是投資的訊碟公司變地雷、股價大跌而幾乎全賠光。

他剛開始很氣、很扼腕，不斷問自己如果多做什麼事，就不會犯這樣的錯？經檢討後發現，他的選股和操作有問題：

選股：雖然已用基本面篩選，但不忘過度迷戀本益比低和市場最夯的股票。

操作：除了對基本面深入研究，也要注意法人對大盤影響加深，應加強對法人買賣股票的追蹤。

原則3》停損要當機立斷

2003 年，趁著SARS間股市重挫，他拔劍再戰，投資帳戶從10多萬元，在2004年初重新賺進200多萬元。可是，319槍擊案件、美股大跌，使台股重挫，個股腰斬，差點斷頭，所幸3個月後急漲回來。這一次雖然有驚無險，錢沒賠掉，但他又多學到一堂課，在選股和操作做調整後，還要重視風險控管。

這次經驗讓他深切確認市場先生的翻臉無情，就算挑對股票，若大勢不佳，系統性風險一發生，就不再戀棧，全部殺出；必要時，加入貨指數做為判斷走勢指標，也做小部位的避險；以轉折點決定多空。

對於風險的控管做法是：

1.停損的設定。融資操作的虧損，是現股投資的1倍以上，故停損要設的更小，而且要當機立斷，以免損失擴大。因此，他每天晚上先列出市場指標股，隔天若整體持股虧損達1%～2%，就減碼降低持股比重；若指標股持續下跌，就迅速再減。

2.資金的配置：單一持股資金達6成，風險太大，要降到1成，即使看好加碼也不超過3成。

經過3次挫敗的經驗，他投資績效與穩定性大增，2006年才32歲的他，投資帳戶就逾1,800萬元。

獲利時，降低預設報酬控管風險

由於資金部位變大，投資時，他會以風險控管為要，設立的季報酬率從之前的50%在2007年時降至20％，並降低融資比率，甚至只投資現股，讓風險再降1級。

雖然現在已不用上班，他每天還是三更半夜才睡，早上看盤，下午勤寫投資日誌、翻看投資機構的研究報告，晚上就做隔天的操作策略，生活還是忙，「但投資帶來獲利與操作上的成就感，又能多陪家人、做運動，1年兩次家庭旅遊，很快樂也很滿足了。」

也難怪，接下來他設定的目標，既沒有時間表，也不用具體數字的金額了。


8年投資獲利逾千萬 ――陳族元從3次失敗中體悟到投資心法


8年投資獲利逾千萬 ――陳族元從3次失敗中體悟到投資心法

＊失敗是投資最好的老師

傳奇投資人李佛摩（Jesse Livermore）曾被美國《時代雜誌》形容為「最不可思議的交易員」，一生大起大落，曾經8次破產，又成功再起，對他來說，不管投資或投機，在真正下注之前都說不得準，而且每次失敗，都是最好的老師。

「市場永遠不會錯，只有人性會犯錯」，這是李佛摩的名言，他從不諱言自己投資失敗的經驗，這些敗中求得的投資心法，即使經過數十年後，仍是歷久彌新，一再被華爾街傳頌。

李佛摩的投資管理心法可歸納7大法則：

1.跌10%就停損出場：在決定交易之前，先設停損點；千萬不要承擔任何一筆超出本金10%的損失。

2.用「測試單」分批進場：第一筆「測試單」先買入計畫買進部位的20%，若沒獲利，就不要採取第2步，等到「測試單」賺錢，才繼續。

3.以20%單量追高買進：第二筆買進單量也是計畫部位的20%，第三筆再20%，待市場確認你的判斷無誤，最後才買進剩餘的40%。重要的是，每一筆加碼買單的價格，都得要比前一筆高。股價持續上漲，代表你當初預測的趨勢正確的，只要未反轉，就加碼買進，將獲利極大化。

4.緊緊抓住勝出的股票：只要股票表現正確，就不要急著獲利了結，讓它往前走，直到你有明確的賣出理由。反之，若買進的股票，表現與原先設定相違背，立刻停損賣掉，不可以停下來想著它可能朝反方向走。

5.不向下攤平：假如你的第一筆交易已經讓你蒙受損失，再做第二筆交易不過是有勇無謀。

6.保留50%獲利備用：在成功結束一筆交易時，要記得將獲利的半數抽出來鎖進保險箱裡。

7.不要急：成功的投資者不會時時刻刻在市場裡投資。許多時候，你應該完全手握現金，等候下一段走勢確認的信號出現。

小檔案_陳族元
◎出生：1975年
◎學歷：政治大學會計系
◎經歷： 查帳員、券商承銷及上櫃企業財務主管共10年
◎現職： 專業投資人