現在買台股基金，擺到明年

Smart智富月刊 第132期 撰文者：蕭碧燕

最近很多人在問：下半年台股會如何？我想，不只是台股，全球第4季的投資環境都在變好，台股題材則會特別多！

台灣因為有兩岸即將簽訂金融監理合作備忘錄（MOU）、兩岸經濟合作架構協議協商（ECFA），下半年大家會看到很多題材陸續出籠。MOU是在世界貿易組織（WTO）的架構下簽訂，台灣較難取得優於其他國家的內容，但ECFA則是兩岸之間的條款，這對台灣龍頭製造業影響更大，攸關台灣廠商經營亞洲市場的競爭力問題，如果兩岸能夠談妥，台灣經濟將會慢慢變好。

但相反的，我得提醒，許多人對陸資抱著太高的期待。就像去年對陸客充滿期待一樣，不要忘了，中國不如台灣開放與自由，所以不管陸資或陸客來台的速度與時間，都掌握在對岸手上，我們應當成一般外資會來台投資，或以多一個客源會來台觀光的心看待這件事。

大家應該看重的，還是基本面。什麼是資金的基本面？就是台商回流的資金，如果能讓過去出走的錢，回來生根，這才是重點。政府積極推動6大產業、愛台12項建設，我想都是希望台商的錢回來投資，這些錢如果投資下去，就會留住。同時，將來台灣外銷和內需占國內生產毛額（GDP）的比重也才能取得平衡，不再過度偏重外銷。

台股後續題材多，市場因此預期，第3季大盤會以盤代跌，進行整理。這波台股曾拉回到6,200點，讓許多投資人遲疑又怯步，雖然我們無法預知台股未來有多好，但有個觀念跟大家分享，就是多頭市場「回檔」是正常且健康的，行情必須拉回，未來搭配資金回流，明年台股有步步高升的機會。

後續行情看好，那麼要投資台股基金，該怎麼做？

Step1. 先看3年（或5年）長期績效：
看看你的基金在同類型基金中，是否為績效前1/2，是則留、不是就淘汰。

Step2. 再看1年（或2年）中期績效：
從3年（或5年）績效篩選出長期績效佳的基金後，再用1年（或2年）的中期績效去檢視，看基金績效是否在1年期績效仍排名前1/2。

Step3. 最後看3個月（或6個月）短期績效：
確定長、中期績效都在前1/2後，再看3個月（或6個月）的短期績效是否也在前1/2。

這個篩選步驟一定從長期績效開始，不能從短期先看，否則邏輯不對，會挑不到基金。我們的原則是永遠選前段班基金，透過這個方法去篩選，短中長期都位於前 1/2，這樣的基金才叫做「無敵鐵金剛」。我們甚至發現從5年到3個月共6個關卡都符合條件的基金。若挑完後，基金數還很多，再從夏普值去挑，選出夏普值愈大的基金，績效會愈好。

如果你是2007年之前買的台股基金，現在應該還是套牢，你會問，要不要繼續抱？回答這問題，應該要考慮兩個方向：第1，台股未來好不好？第2，你投資的這檔基金在同類型基金績效好不好？如果這兩個答案都是「好」，那麼，不管基金是賠50%、或賠70%，你都要留下來，因為投資應該考慮的是未來。

也有人問，第3季如果行情盤整，要不要先賣？我會說，不要白忙一場！你看，上一波有人先出場了，但相信他們到現在，都還沒有進場，因為不知道要挑什麼價位進場。

如果你真的看好台股，建議千萬不要在這裡出場，除非你很會抓進出進出場點，能在7,000點附近賣掉、等到行情跌回6,200點時又勇敢進場。但有幾個人能做到？

眼光要放遠一點，只要你相信明年景氣會比今年好，我建議你長期投資，現在買了，擺到明年。台股難得有行情，下半年我們真的會比人家（指亞洲其他股市）好，大家不要錯過了。

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簡單5步驟挑選優質台股基金

小檔案_蕭碧燕
◎學歷：淡江大學管理研究所
◎經歷：安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企劃部及壽險通路副總、國際投信企劃部經理、光華投信企劃部經理、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學講師
◎現任：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長