Smart智富月刊 第124期 撰文者：林正文
目前單身的林健順，每月收支投入投資理財的比重高達4成，而且在薪水收入外，還有固定的租金收入，但是他仍然有「錢好像都存不見」的危機感，希望藉由理財專家的建議，找出自己理財規畫的盲點，能夠逐步達成買房、買車的目標。
當兵時，我是服3年半的志願役，領薪水的，一個月收入將近4萬元，所以兩年前退伍時存了一筆錢。
我父親開小型營建公司，兩年前，打算在台中南屯地區蓋學生宿舍，我媽媽怕我把錢花掉，建議我參股。所以我拿了60萬元出來入股，並且依照資金比率分擔蓋屋的房貸金額，不過現在是房貸還款寬限期，所以每月只要繳3,000元的利息，負擔不大。
今年初房子完工出租，我也開始分到租金收入，一個月有1萬元，讓我覺得投資房地產是種穩當的投資，計畫再存一筆錢，打算7年後，在東海大學附近，買一間小公寓，可以拿來自住，也可以出租。
因此，退伍後，我積極地規畫我的薪水。在朋友的介紹下，去年陸續買了張投資型保單，以及1張還本分紅保單。
我把投資型保單當作存錢的工具，其中1張是採取月繳3,000元、1張是年繳3萬元，這2張保單連結海外基金，其中月繳的保單，是用定期定額投資能源、新興歐洲、新興市場、拉丁美洲、全球平衡型等5檔基金。而年繳保單，則是以單筆投資，只扣1檔和月繳保單相同的全球平衡型基金。
我的興趣是潛水，不定期參加國內或是國外的潛水活動，1年大約要花費2到3萬元。而這筆旅遊費用，也是從投資型保單中贖回部分基金來支付。
至於還本分紅保單是今年初才買的，月繳9,000元，要繳20年期，保額不高，但是期滿之後，每年可以領回一筆錢，打算當作未來一部分的退休金來源。
去年投資市場正好的時候，原本戶頭裡還有10幾萬元預留為緊急預備金，但是我覺得放在定存利息太低，拿了10萬元，買了1張以紐幣計價、高配息的連動債保單。不過，除了前6個月有配息之外，之後淨值就開始萎縮，現在這張保單對帳單寄來時，我已經不敢看了，因為帳戶價值只剩下3萬多元。
小檔案_林健順
年齡：28歲
職業：技術人員
婚姻狀況：未婚
我目前的理財規畫，想先把自己顧好，將購屋、買車還有退休計畫都安排好後，再考慮結婚生子。
我希望能夠存到600萬元，靠這筆錢定存的利息收入，加上勞保退休金及房租收入，退休後，一個月也可以有3萬元的生活費，不知道以我目前的投資理財方式，是否可以達成這個目標？
【需求目標】
1.個人收支該如何調整？
生活簡單，支出不高，但是扣掉保費、房貸費用後，所剩現金不多，該如何增加現金存款？
2.中長期目標是否能達成？
計畫7年後花200萬元購屋、12年後購買約百萬元的進口小車，以目前的規畫是否可以達成？
3.現有基金標的是否須調整？
利用投資型保單，一共投資5檔基金，但是比率分配不穩定，不知道該怎麼調整，才能夠達到長期年化報酬率有6％？
【專家建議】
羅秀珠：將還本保單解約，轉成每月定期定額投資
林先生在財務規畫上必須先調整一些似是而非的觀念，有助於他提早達到各項目標。
首先，就是緊急預備金的部分，緊急預備金是指身邊可以隨時變現的資產，由於是在「緊急」狀況使用，所以最好是現金。林先生將閒置資金放在10年期的連動債保單， 雖然可以提前解約拿回資金，但是現在帳上淨值損失65%。如果亟需變現，損失不小。目前他在短期之內，沒有迫切的資金需求，建議他還是可以持有到期，10年後，至少拿回本金。
緊急預備金的金額應該準備3至6個月的生活費用，以林先生的情況，預估要10萬元。林先生目前的現金存款還有一些缺口，可以考慮將股票賣出，或將每月結餘，先放到零存整付的帳戶，或是提供高利活存的銀行，慢慢累積。
緊急預備金準備好後，我們檢視林先生現階段的資金運用，發現他的投資儲蓄比率很高，生活費用外，固定支出，就只有房貸和保險費用，沒有其他的負債。每個月還有1萬多元的可支配所得，可以再加以規畫運用。
小'檔案_羅秀珠
現職：富鴻理財規劃
顧問公司副總經理
經歷：中華民國退休基金協會講師、國泰人壽業務襄理、擁有CFP執照
林先生的房貸目前是寬限期，只要繳利息。但1年後，寬限期滿，林先生的房貸支出將會提高到1萬元，每月餘額就會減少。
投資型保單和還本分紅保單，屬於固定的長期投資，合計費用占收入將近40%，比重偏高。
假設林先生的薪資成長率為3%、長期投資報酬率為6%，經過生涯模擬系統試算，赫然發現，7年後，他雖然可以達成買房頭期款的目標，但是當又增加一筆房貸支出時，林先生的現金流管理，就會出現透支。
遇到買房、買車，甚至結婚生子這些人生錢關時，如果資金「卡住」，通常問題是出在選擇了不適合的投資工具。
習慣用保單來儲蓄的林先生，月繳9,000元的還本分紅保單，雖然動機是為退休作準備，但是每月吃掉25％的現金，當日後支出增加時，他是否還有足夠的餘錢，可以繼續這張保單？
所以我們建議林先生考慮將還本分紅保單解約，把9,000元拿來做定期定額投資，同樣20年後資產累積，不用擔心當無法繼續保單時，必須負擔解約成本。
此外，林先生習慣用投資型保單來準備旅遊費用，但是我建議他可以每月提撥2,000元到旅遊帳戶中，專款專用，不要和其他的儲蓄投資的金額混淆。
以林先生的收入現況，扣除還本型保險後，再將每月可支配所得全數拿去投資，建立長期年化淨報酬率6％的投資組合，預估在54歲時，他的投資性資產（不含不動產）就會超過600萬元，可以提前達到退休目標。
最後，林先生覺得自己的經濟準備還不夠，暫時沒有結婚生子的打算，擔心養家、養小孩的負擔太重。不過，他是個有規畫的年輕人，只要未來的另一半，也有固定收入，這樣的擔心是多餘的。理財規畫要隨著人生不同階段調整，只要適時調整，一定可以輕鬆度過不同的人生階段。
高惠玲：減少基金檔數，避開單一國家及產業
從林先生提供的投資型保單投資內容來看，他目前持有的5檔基金，幾乎都是這幾年多頭市場的熱門基金，投資比率分配相當不平均，新興市場比重超過5成、其次是拉丁美洲3成，剩下的再分配到其他3檔基金上，比率也不高。
林先生月繳的投資型保單，每月投資3,000元，分配到5檔基金，太過分散，累積的投資效果不明顯，建議他可以將基金減少到3檔，而其中有1檔和年繳型保單重複的基金，就可以停扣。
林先生購買的投資型保單，基金平台上有近70檔基金可以選擇，且一年有12次的免手續費轉換的機會，建議他可以將現有的基金，進行篩選和轉換。
由於未來市場波動大，短時間內陷入盤整期，建議他選擇轉換標的時，避開單一國家或是單一產業型基金，因為這類市場的波動大，短期內表現較不穩定，取而代之的則是全球型基金。
不過，選擇全球型基金時，最好看一下基金持股，如果該基金投資科技和金融類股的比重高，或是投資區域中，新興市場的比重高於成熟國家，也不建議。
盡量選擇投資標的著重在成長趨勢的基金，因為這次空頭市場可能長達1至2年，景氣復甦也需要時間，在這段期間內，舉凡和能源、醫療、民生用品等相關類股，股價表現也相對較為抗跌。
另外，從現金管理上，我不建議林先生這麼年輕就買保費昂貴的還本型保險，可將這9,000元，提撥3,000元至6,000元，單獨購買基金，增加1至2檔全球型基金，或投資成熟國家大型股基金，應有助於提供整體資產的報酬率。
小檔案_高惠玲
現職：富邦銀行
白金理財中心主任
經歷：富邦銀行理財業務
年支出分配
【理財後心得分享】
林健順 （約診對象）：依生涯階段規畫才能防堵資金缺口
一開始我僅僅是希望可以透過理財健診，幫我檢視理財方法是否適當，但經過專家的分析，我才知道理財規畫應該要依照生涯階段來配置，經過模擬試算，才讓我知道原本的理財方式，要達到既定的理財目標還是有一段距離。
對於專家建議要將還本型保單解約，其實我會有些猶豫，因為我才剛買第一年，如果現在解約，10萬元的保費，至多只能拿回6萬元，會有些不捨。
不過，我還是會考慮他們的建議，如果一旦警覺資金運用將出現嚴重失衡時，優先將這張保單解約，避免造成資金缺口。
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