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理財會客室 / 理財高手 / 羅尤美 2008/08/25
不幸住了套房，每天總想著如何能解套，這時只要把握住三個關鍵，隨著時間的前進，一定能否極泰來，在投資的路上無往不利。
(1)長期投資，分散標的
有人聽到了個很好的投資機會，就一股腦兒地把所有資金都倒了進去，若是賺錢了倒還好，一旦下跌了往往是血本無歸。再厲害的投資大師都無法預測明天的行情，因此長期投資就非常的重要，時間才能檢視出真正成功的投資；投資界有一句耳熟能詳的話：「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」，說的就是分散標的的好處，能夠做到適度的分散投資，無論在怎麼樣的市場波動，都能夠為您保守住資產，在多頭行情出現之時，也能夠把握住所有的上漲機會，創造豐富的報酬。
(2)做好資產配置
向日葵是不少人喜愛的花卉，尤其一整片黃澄澄的花海更令人讚賞。向日葵的花蕊佔據花朵大部分的面積，它具有孕育下一代的重要使命，而層層的花瓣則散發豔麗的色彩增添花的姿色。一個完整的資產配置正如一朵向日葵，是由「核心基金」與「花瓣基金」所組成，前者的目的在提供長期穩健的報酬，至於「花瓣基金」的部份，則可根據自己的風險屬性，採取較積極的策略，以創造投資組合更高獲利的機會。
有些人認為投資時只要看準低點進場並掌握高點賣出就能獲利，然而要抓準時機並不容易，遑論是起伏震盪更加頻繁的2008年。根據財務分析師期刊（Financial Analysts Journal）的調查驗證，長期投資獲利的投資人，有超過九成的原因是來自於良好的資產配置，而非預測市場或者是個股明牌的挑選等因素。透過一份完善的資產配置，不僅能強化因應各種市場環境變化時的韌性，更可進一步掌握長期向上的獲利契機。
面對不確定性升高的市場，建議投資人在設定投資組合時應同時涵蓋股、債的投資標的，投資地區則可擴大至全球，除了選擇長期績效穩定的投資標的納入核心基金的部位外，花瓣基金的部位則建議以短期波段操作較為合適，或是採取定期定額紀律投資的方式攤平成本及分散風險。
最後提醒投資朋友「檢視動作不可少」的觀念，在設定好自己的投資組合後並非靜待獲利即可，因為市場狀況隨時在變，每個人的風險承受度也會隨著年齡增加而反向降低，不同人生階段要滿足的財務目標也不盡相同，所以請別忽略檢視資產配置的動作，才能儘可能保持投資組合的應變彈性，進而擁有一個與自己最速配的黃金組合！
(3)定期定額策略
基金佈局的策略與房市或其他金融工具一樣，當價格出現非理性走跌時，進場時點即浮現，原因在於危機與轉機往往是一體之兩面。採取定期定額策略，利用相對低點分批佈局，才是分享正處低檔盤旋的股市日後張帆昂揚的聰明作法。物價上漲的厲害，搶便宜是常識，用於投資亦然，雖然定期定額投資基金不分多空都是絕佳策略，但熊市來臨，基金淨值下探，同樣的金額卻能買到更多單位數，此時市場已具備加碼進場的優勢。
世紀投資大師約翰．坦伯頓爵士向世人傳授了非常多的投資心法，可說是字字珠璣，在空頭市場時我們應該參考哪些金科玉律，才能對抗熊市，靜待春天降臨呢？
．在市場悲觀時買進
坦伯頓爵士曾說：「多頭市場總是在悲觀中誕生，在懷疑中成長，在樂觀中成熟，在陶醉中死亡；最悲觀時是最好的買進時機，最樂觀時是最好的賣出時機。」逢低承接、買低賣高的策略說來容易，但真正遇到市場慘跌，或是市場行情正如日中天，懷疑就像銅牆鐵壁般，讓投資人突破不了這道心防，踏出關鍵的一步，坦伯頓爵士能締造許多超人記錄就在於他參透這人性的弱點，徹底實踐對市場「悲觀時進場，樂觀時出場」的投資心法。
．價值投資
您曾在百貨公司週年慶時搶購化妝品嗎？是希望低價買進品質好的商品吧。投資基金也一樣，價值投資型基金是您不可忽略的標的，這類型基金篩選獲利穩健、競爭力強、未來具成長性的企業，同時在股價被市場低估的時候買進持有，不論市場多空循環都有向上成長的潛力。
．分散投資
可以採取「資產分散」，同時也要注意「國家與產業的分散」。譬如說，已經投資台股、日本、南韓股票基金這類亞洲股市，若也能納入美國、歐洲股市投資的話，便能降低諸如北韓試爆核武等區域事件對亞洲股市的影響性，也可以同時達到貨幣分散的功效。
．時間就是金錢，投資不是投機
只有長期投資，才能享受複利的神奇魔法！如果20年前投資10,000美元在MSCI世界指數，那截至今年七月底已經成長到45,746美元！ (理柏資訊，美元計價，統計1988/7/31-2008/7/31，過去績效不代表未來之保證)
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