蕭碧燕：進階投資法 額外收入加碼定期定額

聯合理財網 2008/09/07 【經濟日報╱陳芝艷】

定期定額是多數投資人最常用的基金投資法，不過由於定期定額必須靠長時間來提高獲利，對不少想要快速累積財富的投資人來說，可能還比較喜歡以單筆扣款的方式。不過投信投顧公會秘書長蕭碧燕建議，單筆扣款只適合有「功力」的投資人，如果是一般投資人想加速累積財富，可把單筆扣款的資金拿來加碼定期定額。

單筆基金 今年多數虧損

下半年至今全球股市行情仍未見起色，不少單筆扣款基金的投資人都面臨慘賠命運。

蕭碧燕說，她觀察偏好做單筆的投資人，都是在例行性的收入之外，會有一筆額外收入。如年終獎金、公司紅利等，由於這類收入可能不是一般生活支出，不少投資人會拿這筆錢來買單筆基金，但如果沒有事前做好功課，或熬不過空頭，多數都會面臨虧損。

對於這類投資人，蕭碧燕給的建議是，可做定期定額扣款的「進階」版，也就是加碼定期定額的基金，如每個月本來只扣款3,000元、5,000元，如果一年可以多一筆10萬元、30萬元的收入，就可以平均分散成12個月投資。如每月多拿出8,000元或2.5萬元來加碼定期定額，不但可以達到單筆扣款想要加速累積財富的目標，同時又能分散風險，避免單筆投資賠本機率大的命運。

中途停扣 失去加碼意義

不過這麼做的前提有二，一是子彈要充足。定期定額不變的真理是「不能中途停扣」，如果資金只夠加碼定期定額五個月，就失去加碼的意義，而且定期定額的優勢是基金淨值往下跌時，可以買到較多單位數，如果加碼後遇到淨值下跌停止，反而延長回本獲利的時間。

第二項前提是容忍度要高。投資3萬元賠30%，和投資30萬元賠30%的差別很大，投資人加碼前要先問自己，當投資本金愈滾愈大以後，如果遇到空頭賠錢，是否可以忍受且繼續扣款，一旦無法容忍停扣後，定期定額等於失敗。

至於定期定額加碼的選擇上，不必在意特別選擇全球型這類風險較低的基金，就算重押單一區域也可以。如重押台股基金，或許走跌時虧損得比別人多，但只要繼續扣款不中止，在歷經完整的市場循環後，當台股上萬點時，賺得也會比別人多。

單筆操作 要知道上下車

如果真覺得定期定額速度還是太慢，想靠單筆操作獲利，蕭碧燕強調，投資人最基本的能力就是要會判斷市場何時處於低檔、起漲點，和何時是指數滿足點，有可能要反轉下滑，簡單來說就是知道「上車」，也要知道「下車」。

蕭碧燕以自己為例，她的投資組合中也有單筆的部分，但是因為工作的關係，她可以做到每天留意市場訊息，每天檢視行情變化，但有多少上班族可以做到每天盯著市場行情看，如果不具判斷的功力，也沒有那麼多時間留意行情，就還是建議用加碼定期定額的方式，做到「漲也開心」、「跌也開心」，這才是投資基金的最高境界。