2008年1月18日 星期五

我該對手上的基金說bye-bye了嗎?

Smart智富月刊第113期 作者:郭莉芳

近來全球股市跌跌不休,手上有5檔基金的筱惠懊悔著:「沒在高點時先停利出場」,只好安慰自己:「算了,定期定額扣款的好處就是在低點時能累積更多單位數。」

相信有不少投資人像筱惠一樣,手上持有的基金不只1檔,該如何檢視手上的投資組合,適時調整呢?

投信投顧公會秘書長蕭碧燕表示,基金投資人最好每個月都要檢視自己所投資的基金績效,定期追蹤,如果平常沒時間管理,或是無暇定期檢視的人,更要趁歲末年終,認真檢閱自己的基金組合,適時汰弱留強,跟體質不良或前景不明的基金說bye-bye。

何時該跟基金說bye-bye?國泰投顧投資理財部協理吳淑美表示,不管是定期定額或是單筆投資,都應該確認以下兩件事,如果答案都是否定的,就應該義無反顧將基金停扣、贖回或是轉換其他基金。

〈第1步〉確認區域或產業前景是否持續向上

如果區域前景或是產業趨勢是屬於向下的話,死抱著基金只會愈來愈心痛,因為報酬率有可能會節節敗退。

〈第2步〉確認該基金是否為前段班的好學生


假設區域與產業前景沒問題,但該基金的表現卻是屬於同類型基金的後段班學生,代表體質不佳,績效也較難大放異彩。蕭碧燕建議,投資人應該給1檔基金6個月的觀察期,如果該檔基金連續半年的短中期績效(6個月、1年、3年)排行都跌出同類型基金的1/3之外,就該死心了

※定期定額、單筆投資 出場邏輯大不同

要決定基金是否該出場?除了上述兩個條件之外,又區分為定期定額或是單筆投資,出場的思維邏輯也不同。

保德信投信理財中心協理詹千慧表示,單筆投資的思維較簡單,只要確認區域或產業前景不佳、投資風險增高,或是已到達停利點,就可以出場。

定期定額投資則還要多考量一點--「我是何時進場的?」詹千慧表示,一個景氣循環通常會走5年,因此定期定額投資要持續扣款3年以上,才能看得到較佳績效,除非已經確認在扣款之後景氣持續向下,且未來2、年看不到景氣攀升的可能,才需要忍痛停損。

蕭碧燕則舉例,像現在市場跌的黑壓壓,單筆投資人應該先看看這是短暫利空或是景氣已經反轉向下走所致。如果是前者,投資人便不須急著拋出,可以等市場回到接近前波高點時再決定出場與否;如果是後者,則應該選擇出場。

但若是定期定額投資,且投資前景無虞的話,蕭碧燕則建議投資人反而該加碼進場撿便宜;若是景氣向下走,或是市場預期將盤整2年,景氣還會向上的話,投資人則應該考量自己能不能熬得過2年的心理煎熬。

*TIPS:2008年看好的區域市場

區域市場看好新興市場,尤其是亞太市場與拉丁美洲;產業則看好能源相關產業,例如資源、礦業、黃金等。

*該如何上網查基金績效排行?

投資人可以上投信投顧公會網站,點選績效版本中的台大教授版本、理柏版本或晨星版本,再找出投資的區域或產業,點選特定區域後,即可找到該區域的全部基金的績效與排行。另外,也可以在一些基金資訊網站上找到排行資訊,例如以FundDJ基智網為例(www.funddj.com/y/yFund.htm),在網頁的右下方有一個「基金英雄榜」,裡面有海外基金的最新排行榜與國內基金績效前1/5的基金績效。

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