鉅亨網劉祥航／綜合外電報導．10月23日
賣掉你手上所有的共同基金？對，全部出清！
以上所述，絕不代表本站看法，不過卻是來自一位美國大型金融公司的顧問。他告訴他的客戶，有關「將你的財務放入危險之中的謊言」。
一向認為華爾街最擅長鬼扯的 Paul B. Farrell，又在《MarketWatch》 專欄上「爆料」，共同基金根本就是一場騙局。這次他的消息來源，是 Ric Edelman的新書《金錢謊言(The Lies About Money)》。
過去20年以來， Edelman的公司建立了良好的信用與名聲，成為美國高知名的金融顧問公司。不過，他在書上殘酷指控：「沒有比共同基金產業所創造更大的圈套了。他們在騙你。你必須負擔比你所知更巨大的風險、低回報，以及高額費用。結果，你難以達到你訂定的財務目標。局勢異常險惡，而沒有人比我對此更驚訝了。」
Edelman 指出，過去，他在廣播上、在電視節目中，以及他的投資通訊、書、網站及研討會上，他是共同基金產業最大的支持者，他一向強調，共同基金是最佳的投資方式。但是，他已經不再這麼想了。
Edelman 表示，他在1980年代進入這個行業時，整個行業最關心的課題，是保障投資人的利益。但現在變了，今天產業更關心自身的利潤。他認為，倒楣的是將一生積蓄投注在共同基金的人，擁有基金的投資人目前得到更少的回報、擔負更高的風險，卻必須付出比我們所應付更多的費用及稅額。
他指出25種基金從投資人荷包榨財的方式。
批評者認為，近年來基金出現更廣、更多的非法欺騙手段，更甚於 3年前Peter Fitzgerald提出《2004年基金改革法案》時，所面臨的局勢。Fitzgerald當時警告，共同基金產業是全球最大的暴利集團，那些基金經理人、仲介商及知情者，由全國善良家庭投資人、學校及退休金獲取的多餘收益，恐已高達7兆美元。
Farrell 表示，他過去寫了超過68篇揭露基金醜聞的文章，但都徒勞無功。共同基金產業的遊說團體，可用的預算約為5000億美元，雇用 5名專職、30名兼職以及75位產業外的遊說者，來保障他們在法案上的優勢。
採「懶人投資法」，拒絕受經理人剝削是一種解決方式。但是 Edelman的做法顯然更為激進，他不但出書指控共同基金產業，他要求全面退出。他售出他所有在零售共同基金上的投資，也鼓勵在 Edelman Financial的同事以及客戶這麼做，更建議你也該售出手上的共同基金。
Edelman 認為，我們已經來到一個轉捩點，必須採行大膽、激烈的手段，讓這個謀取暴利的基金產業壽終正寢，才有機會重生。
是什麼理由，促使 Edelman如此對抗他過去支持的基金產業？因為他被背叛了，在 2003-04年一些重大醜聞，指出基金業的現實。事實上不只他，美國廣大的9500萬投資人都被基金產業的那些不法行為背叛了，直到今天，這些情況仍然一再出現。
在這本書中，Edelman 列出了40頁的「時間表」，詳列 400種基金產業的不當行為及細節，這些情況在近 3年仍然持續，有些則仍在調查中。
雖然2003年之後，一些基金醜聞陸續成為財經頭條，但並未能阻止基金業的違法失職，他們藉由各類手法，來掩蓋那些他們不該有的行為。
這類行為在《2004年共同基金改革法案》被參議院金融委員會封殺之後，已經更加猖獗，估計不當利益已經從3年前的7兆美元，增加43%，來到近10兆美元。
為何會如此？有兩個重要的理由。首先，自一些醜聞被揭露之後，基金產業及個別基金花上大筆的廣告及行銷費用，以維護其聲譽。當然，花的還是投資人的錢。他們減低投資人應得的回報，掩飾他們的過錯，讓你相信他們不是騙子。經由各式洗腦、麻痹的手段，讓投資人忘記相關的醜聞。
另一個重要的原因在於，9500萬投資人沒有太多其他的選擇，你放棄了你的共同基金之後，很難找到新的投資標的。
對 Edelman來說，他提供了一些簡單有效的投資方法，以建立分散的投資組合。其中，他特別強調 ETF以及一些機構基金，像是Dimensional Fund Advisors。
另一方面，投資經理人積極操作的 90%基金，顯然較容易受騙，但剩下 10%的指數基金，通常就不會有被收取手續費過多的問題。
總之，替代性的投資是一回事，最重大的問題，仍在於基金產業不當獲取的10兆美元暴利。或許想到這一點，你也會賣出你持有的共同基金。
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