投資讓你睡得著嗎？

Yahoo!奇摩理財特約作家 王鈺棻

前幾天天氣不錯，趁著小孩上學的時間偷閒和幾個同學約了見面喝下午茶，向來錙銖必較的娟玲說，她已經失眠一陣子了，精神不太好。原來她不久前才拿了10萬元去投資從來沒碰過的台指選擇權，而且單壓買權，最近台股受到美股的影響，起起落落的，讓她半夜得掛心美股的表現，又擔心自己賺不到錢，所以時常無法入眠。

由於台指選擇權風險較高，且台股表現尚未平穩，因此我勸她，像這種會讓自己晚上睡不著的投資方式最好趁早結束，她沒有賺這種錢的命。

您的投資方式和內容是否也讓您睡不著，還是一覺好眠呢？每個人的風險承受度不同，所以適合的資產配置及投資組合也不相同。常聽到有投資人說，某某人買了什麼股票或基金獲利不錯，也跟著跳進去買。這種只看報酬不看風險就跟著別人走的投資方式很容易受傷。

風險和報酬是投資的一體兩面，高報酬必伴隨著高風險，而風險是一種對未來的不確定性，有了投資行為後，在我們的心理上和財務上都得面對風險。風險增大並不表示一定要退出，關鍵在於自己對風險的承受度有多大。每個人在投資上都有一個最高可承受的損失部位，也就是風險承受度，如果您的投資讓您超過最高風險承受度太多，那投資就變成投機了。

怎麼樣的投資方式可以讓自己安穩的睡覺，又能享受獲利呢？建議您，擬定投資目標時一定要合理，切勿好高鶩遠，如果您現在一個月只能投資２萬，但卻想著5年後在信義路買一棟豪宅，躋身富人之列，除非中了樂透頭彩，要不光靠投資迅速致富其實很困難，把理財目標訂得太高，不僅不會讓自己快樂，而且也可能因追求高報酬而陷自己於高風險的危機中。合理的理財目標不僅容易達成，也不會對心理及精神造成壓力，當目標實現時，快樂及滿足感也會大大增進。

在金錢的分配部分，必須保本的錢，就用來投入較為固定收益型的商品，如債券、債券型基金、平衡型基金。而多餘的閒錢，則可用來投資風險較高的商品，如股票、股票型基金、能源基金、新興市場基金，而這部分的錢也最好根據自己的風險承受度設立停利及停損點。

我還聽過一位投資專家的說法，就是利用晚上睡不睡得著來調整投資比重， 假設你的資產有一天因股市大跌，市值突然下降5%，你就會受不了晚上睡不著，那你就應該降低你持有股票的比例到20%以下，也就是股債比(20:80)；若你的資產總市值因為股市下降而突然下降50%，你還是感覺沒有關係，晚上可以睡的很好，那你就可以投資100%在股市中。簡單說就是找到你可以晚上睡得著的資產配置。運用這個方法，您不妨檢視一下您資產配置中的投資組合，降低風險高，波動幅度大會讓您睡不著的投資標的比重，不要讓投資成為負擔。

希望各位都能享受獲利，更要一覺好眠。

投資型保單PK定期定額買基金

MONEY＋致富系列 7 撰文：傅瑋瓊

結合投資與保險雙因子的投資型保單，讓很多人搞不清楚到底該定期定額買基金，還是乾脆買張投資型保單一次搞定！兩者究竟有何種差異？哪個又比較划算呢？

25歲的王傑敏，在一家頗具規模的企業工作半年多，每月薪資2萬5,000元，扣掉勞健保費之後，每月可以支用金額只剩2萬3,000元。

由於從小家境並不富裕，傑敏在台北租屋自住，生活克勤克儉，每個月的房租、生活支出和交通費控制在1萬5,000元左右。孝順的他，開始領薪水之後，就每個月固定匯5,000元給南部的爸媽，每月結餘2,000～3,000元不等，半年下來，手邊也存了1萬元左右。

雖然每月結餘和儲蓄的資金不多，但傑敏希望能把存下來的錢妥善運用，買一些保險，以防「萬一」時，可以給年邁的父母一點經濟保障。

傑敏比較過一般保單後發現，以投保傳統終身壽險100萬元保額計算，1年大概要3萬多元，等於1個月保費支出就要2,500～3,000元，目前每月結餘幾乎全部奉獻給保單。

事實上，在工作之後，傑敏也開始接觸一些財經資訊，對於可以「小錢」立大功的基金投資很感到興趣，尤其是對每個月只要幾千塊就可投資的定期定額基金投資方法，更是躍躍欲試。

詢問了幾家銀行和基金公司之後，傑敏發現銀行或基金公司推出的定期定額門檻雖然只有3,000、5,000元，即使勉強每月擠出3,000元，也只夠買一檔基金。而且台灣已核備的基金上千檔，到底要買哪一支好？才是傑敏頭痛的問題。

最近燒得火紅的投資型保單，新聞報導占據報章媒體的版面，深深吸引傑敏目光。對於這種可以同時擁有保險保障，又能定期定額投資基金的保險，最重要的是，每個月只要2,000～3,000元，就能既有保障又能買基金「一兼二顧（台語）」，正好符合傑敏現階段的需求。

為了徹底了解用定期定額方式買投資型保單，和定期定額買基金的優劣和差別，傑敏花了不少的功夫，把這兩種投資方式做一番比較，發現透過投資型保單來投資基金，「PK」直接定期定額投資基金的結果是，投資型保單顯然較適合現階段的傑敏。

※PK賽第1勝：投入門檻超低2000元就能做資產配置

首先比的是投資門檻。以目前銀行或基金公司推出的定期定額投資基金方案，每月最低金額大多是3,000元。但有些銀行則規定，買國內基金門檻3,000元，但海外基金則為5,000元。而且增加的額度起跳就是1,000元的倍數，也就是每月扣款的金額必須是3,000、4,000、6,000元不等。

至於投資型保單，若以定期定額方式購買，則可月扣2,000、2,500、3,000元，可視保戶的保額需求和年紀而定。繳納金額除了保險公司規定的最低限額外，可增加投資的金額是以「元」為單位，也就是要繳多少錢都「悉聽尊便」。

以第1項「門檻」條件來看，每月僅2,000～3,000元結餘，傑敏想要跨進定期定額買基金的投資理財領域，顯然仍缺臨門一腳。

除了門檻較低之外，可投資標的組合的多寡也分出勝負。如果向投信、基金公司或銀行申購定期定額投資國內外基金，每月3,000元門檻，最多只能買到一支基金。而透過定期定額方式的投資型保單和基金投資最大的不同是，投資標的並非單一，即使是2,000、3,000元也可建立投資組合，作資產配置。

另外，不論有沒有投資基金經驗的投資人，在投資時面臨最大的難題就是：買什麼基金？買哪一檔基金？

即使決定了投資標的，但投資單一基金，必須承擔單一標的投資風險，無法做到資產配置。而如果要做到良好的資產配置，少則要2檔基金，多則4～5支基金，則每月投入資金至少就要6,000～1萬元、或1萬5,000元～2萬5,000元不等的投入成本。

例如傑敏打算長期投資買基金，他看好未來新興歐洲、新興亞洲和資源題材等積極成長型的標的，但又希望保有穩健獲利，想再搭配全球型股票基金和國際債券基金。如果按照這個組合，最少就要5支基金，在銀行辦扣款，海外基金最少月繳5,000元，1個月就要2萬5,000元，把他全部的薪水拿來繳都不夠。

但以投資型保單來看，可以選擇連結的基金產品少則6檔，多則10～20檔的「一籃子基金」。以目前引領投資型保單風潮的安聯人壽變額萬能壽險為例，傑敏透過這個投資型保單，1個月只須繳2,000元，就可買到最多12檔基金的組合，不僅能達到傑敏心中的基本組合需求，還可以建立更完整的投資組合內容。

除了投資標的分散和配置，投資組合標的在幣別方面可選擇4～6種不同的幣別組合，相對於定期定額買基金1次1檔只能選1種幣別而言，較能達到匯率風險規避的目標。

※PK賽第2勝：繳費彈性 隨人生目標調整

不論是買基金或買投資型保單，都是強迫儲蓄的一種理財方式。人生畢竟充滿不確定性的風險，像傑敏這種初出社會的年輕人，隨時可能因轉換工作、待業或繼續進修而離職，使得收入不穩定或中斷，定期定額投資計畫可能就被迫暫停。

相對來說，投資型保單就相當適合收入不多，或資金狀況不穩的年輕族群。由於投資型保單的保費包括兩個部分：一是目標保費，也就是用來買壽險保額的資金；二是超額保費，也就是投資買基金的資金。保額隨時可以增減，投資金額也可視需要隨時調整。因此，只要在保單累積價值不會讓保單失效的原則下，保費愛怎麼繳就怎麼繳，想停就停，繳費非常有彈性。

另外，一般定期定額買基金，必須約定帳戶轉帳或由信用卡支付。雖然銀行或基金公司每月提供1～3天為指定扣款日以供選擇，但是除非客戶申請暫停扣款，一旦帳戶餘額不足，3至5次扣款不成，投資合約就會終止。若要繼續定期定額扣款，則要重新再申請一次。

相對於投資型保單的繳費則較有彈性。投資人可選擇每月、每季、每半年、每年等不同的定期定額方式。例如傑敏每月有2,000元預算，可以選擇月繳2,000元或季繳6,000元、半年繳1萬2,000元或年繳2萬4,000元。 (可不要真的笨到去年繳，一定要用月繳！其他都不用考慮了)

投資型保單繳費方式還能約定帳戶扣款、轉帳劃撥或自行繳費。有錢就多繳、沒錢就少繳，完全隨心所欲。例如，最近傑敏收到一張紅帖子，多了一筆支出，相對就少了2,000元可以存錢。如果傑敏採用自行繳費，這個月收到保險公司寄來的保費繳納通知單，就可「不予理會」，自動停繳。但要注意，若是選擇帳戶扣款，則要在事前通知保險公司停止扣款。

此外，傑敏目前希望的保額規畫是100萬元，若未來打算結婚、生子，相對風險保障就顯得不足，那時傑敏可以選擇增加保額到200萬、300萬元或更高，如此一來，相對目標保費部分的支出就會增加，每次繳存金額就提高到3,000元或4,000元以上，完全端視人生各階段的風險需求和規畫，隨時可以調整保險金額。

※PK賽第3勝：4次免費轉換、享2萬4免稅額、保單可質借

如果選錯基金，或是基金績效不如預期想汰弱擇強，或是投資報酬已達預期目標而想轉換成其他基金，都可能面臨轉換基金的問題。如果是定期定額買基金，有些基金公司提供自家基金免費轉換的優惠，但大部分銷售通路都要收200～500元不等的轉換費，而且是換1支算一次的錢。

但投資型保單大都提供一年4次以上的基金免費轉換選擇，即使投資組合內有12檔基金全部換掉也只算一次，超過規定次數的轉換才會收500元費用。畢竟，基金投資不宜短線操作、隨便更換標的，因此，一般一季檢視1次調整投資組合就夠了。

值得一提的是，每人每年有2萬4,000元的所得稅保險列舉扣除額，投資型保單即使大部分的錢拿去投資，在申報個人綜合所得稅時，只要在2萬4,000元以內都可列舉扣除，而且保險給付的金額若在3,000萬元以內則免繳遺產稅（編按︰近期主管機關對投資型保單的節稅定義可能將有調整）。不論是定期定額或單筆投資基金，都沒有這些稅賦上的優勢。

如果急著用錢，可以向保險公司支領保單已累積價值，1年至少有4次免費提領的機會，不必負擔贖回費用。如果只是短期資金的需求，不想中斷投資，傑敏還可以利用投資型保單的「保單質押借款」（質借）功能，跟保險公司貸到保單價值6成左右的資金，讓資金運用調度更方便。

反之，若是一般定期定額買基金，若有資金需求或急需周轉金，投資人大都只能贖回基金支應，基金公司和銀行多不提供質借服務。就資金運用的靈活度來說，顯然略遜一籌。

全球股災 年終獎金哪裡擺？

萬寶週刊 745 期 周康蘊

農曆春節倒數計時，許多公司吃完尾牙後，接著就要發年終了！擔任業務的小王早已計畫好在扣除支付房貸款項之餘，其餘年終獎金要來好好做投資規劃，但遇上這一波全球股災，一些手上握有股票、基金的同事都賠得慘兮兮，難道這筆錢真的只能拿來儲蓄嗎？

◆危機入市 5成買基金

在證券業打滾多年的德信投信總經理儲祥生，分享過來人經驗，「每年年終，我都會規劃5成用來買基金，由於今年台股跌幅已深，對想買國內股票型基金的投資人，現在是不錯的進場時機點，因為能買到的單位數多。」

台股20年來歷經3次大回檔，分別跟科技業泡沫化及金融風暴有關，而且跌幅都超過6成，這次受全球股災拖累，台股目前價位已經相當低。從本益比來看，現在許多股票都已經到了7、8倍以下；從籌碼面看，去年12月有第一波融資已經砍掉500億，元月22到25日短短幾日融資又被砍掉300億，預料電子股後續將有一波反彈！畢竟電子科技類股自去年7月高點一路下跌整理至今已將近半年，跌幅夠深，長線來看，投資人可以擇優進場。

「我認為現在進場買基金，賺錢機會絕對超過80％！所以大家看壞市道的時候，就一定要布局！」儲祥生說，真正好的商品，大家還是應該勇於下手，震盪來臨的時候，就是可以陸續承接的大好機會。

面對市場上一堆財經利空消息，外界看壞今年美國經濟，儲祥生卻認為美國次貸風暴造成的負面影響，今年上半年應該可以反應完畢，FED降息、布希政府提出降稅措施營造低利率環境，種種數據顯示，美國經濟最差景況已快落底。對此觀點，台大商研所教授魏啟林也認為，在美國經濟資本額大於資金缺口的情況下，美國經濟應該在今年內就會復甦。

儲祥生表示，今年主要經濟市場都是看美國走勢，上半年不好的消息會陸續傳出；但他的投資都以3年為期，長期而言，今年是可以積極操作的一年，他反而樂觀看待。

◆計較報酬 停利重於停損

如果是屬於積極型的投資人，儲祥生建議年終獎金可提撥5成買股票、3成買基金，其餘再儲蓄。在海外基金走了5年多頭後，現在不妨可考慮購買國內股票型基金，將時間拉長，絕對能有獲利機會。

「買基金，停利比停損更重要！」對於較保守型投資人，投資基金平均只要有20％～30％報酬率就算不錯了。據我觀察，基金市場每2～3年就有一波行情，記得在觀察大行情來臨時，最好先找時間把基金贖回。

而每逢過年後，有些父母會幫孩子把紅包作理財規劃，預存教育基金，儲祥生建議爸爸媽媽們，可以採「定期不定額」方式，如此絕對能降低成本、拉高投資效益。如果以長期觀點來看，「我個人在選擇基金時，絕不會迷信績效排行榜，因為基金績效排行每年變動很大，所以考慮名單會設在每年固定維持市場排行前1/4的基金。」

◆年終少？ 小額定期投資

現在大環境景氣不佳，一般上班族存摺上說多不多、說少不少的年終，更應該做最有效利用，在理債並扣除必要支出後，金額所剩不多的民眾，不妨選擇每月最低3千元的定期定額投資計劃，拉長投資時間，複利效果就會浮現；若手中餘額多，則可以考慮規劃投資組合，以股票型基金與債券型基金兩者為主，依風險承受度做分配。

針對不同的族群，摩根富林明也提供幾點投資建議做為參考。還沒結婚或尚無小孩的青年上班族，無家計負擔，金錢使用彈性高，可以承受較高投資風險，因此投資區域可選擇市場波動較高或目前股市上漲機會較佳的市場，以短線波段獲利為主要目標，採低檔布局方式。至於已經有小孩的雙親上班族，年終獎金往往要考量到未來家計需求，因此投資布局上應重均衡，也就是兼具積極、穩健的投資標的。

至於屆齡退休族群，未來收入增長空間不高，建議將8成紅包收入投資在穩健收益標的，例如債券、全球和平衡基金，在景氣溫和起伏年間，報酬率往往優於定存，風險也相對較低。考量個人經濟狀況，若財務需求無虞，仍可留2～3成投資個人喜好之風險較高市場。

『公共設施』的內容與比例

住展雜誌 320 期

近年來，強調配備健身房、SPA、游泳池等公共設施的建案屢見不鮮，因此詳細瞭解公設的內容與比例，是購屋前的必備功課。

坊間一般將公設區分為『大公』與『小公』兩種類型。

小公：該樓層共同使用部分，一般包含當層樓梯間、電梯間與走道等。

大公：社區內共同使用部分，如：運動遊樂設施、共同出入口、門廳、水塔、排水設備等。

※比 例

公設比代表公寓大廈的總樓板面積中，共同使用部分所佔面積的比例，也就是在房屋所有權狀的坪數中，公設所佔的坪數比例。而公設比例越高，代表可讓屋主專屬使用的空間比例也會越小，但是相對的，可使用的公共設施也會比較多。而目前各類型產品一般的公設比例範圍如下：

五樓以下公寓：無電梯公寓若無休閒設施，僅計算樓梯間及機電設備空間等，一般在十五％左右；有休閒設施，則在十八％至二十％之間。電梯公寓因需加入電梯間面積，公設比在二十四％至二十五％之間。

七樓以上電梯大廈：公設比約在二十三％至二十七％之間，若是大型社區，公設比可能就會超過三十％。

套房：因各樓層走道空間較大，公設比一般在三十％至三十五％之間。若有其他休閒娛樂設備較完善的規劃，公設比甚至還有可能超過三十七％呢！

總之，在購屋前，比對房屋所有權狀內容，仔細瞭解公設內容，並衡量自身需求，評估未來使用的機會是否合乎支出成本，這才是最具智慧的現代購屋人。

綜所稅大調降 政院稅改預定99年實施

中央社 記者葉素萍 台北2008年 2月20日電

財政部長何志欽今天指出，「輕稅簡政」所得稅制改革方案規劃將綜所稅最高級距稅率從現行百分之四十降為百分之三十七點五，薪資特別扣除額及殘障扣除額均提高為十萬、教育學費特別扣除額從每戶二萬五千元改為每人二萬五千元，標準扣除額單身者提高為六萬，有配偶者提高為十二萬元。

行政院會今天通過「輕稅簡政」所得稅制改革方案規劃，何志欽及財政部次長張盛和在行政院會後記者會做進一步說明。

何志欽指出，由於促進產業升級條例租稅減免將於民國九十八年底屆滿，預估將增加一千五百億左右稅收，提供政府全面稅改契機，在總體稅收不變的前提下，財政部提出「低稅率、廣稅基、簡稅政」的「輕稅簡政」規劃。

營利事業所得稅稅率擬由現行百分之二十五大幅調降為百分之十七點五，並取消未分配盈餘加徵百分之十營所稅規定。

張盛和指出，稅改修法通過後，營所稅的名目稅率就等於實質稅率，企業不必再找會計師做租稅規劃，有助於租稅透明並提高國際競爭力；目前香港公司所得稅率為百分之十七點五、新加坡為百分之十八，韓國打算從現行的百分之二十五降到百分之二十，調降公司所得稅符合國際趨勢。

個人綜合所得稅率規劃從現行的百分之六、百分之十三、百分之二十一、百分之三十、百分之四十，分別降為百分之五點五、百分之十二、百分之十九點五、百分之二十八、百分之三十七點五。

薪資特別扣除額從現行的七萬八千元調整為十萬元；殘障特別扣除額從現行的七萬七千元調整為十萬元；教育學費特別扣除額從「每戶」二萬五千元調整為「每人」二萬五千元；現行標準扣除額單身者為四萬六千元、有配偶者為九萬二千元，新稅制將分別調高為六萬元及十二萬元。

張盛和表示，標準扣除額目前占所有所得稅申報戶的百分之六十七，這百分之六十七的申報戶當中還有百分之六十五屬中低收入所得者，因此稅改方案有助於降低中低所得者稅賦負擔，這是全民都受惠的稅改方案。

何志欽指出，此稅改規劃經過專家學者團隊三個月的研究，經估算新稅制實施僅損失二十億左右稅收，政府是量力而為，若稅改可以落實，將有助於加速固定資本形成，讓實質及名目國內生產毛額（GDP）加速成長。

何志欽說，配合促產條例落日，經濟部將修訂產業三法（產業創新加值條例、產業園區設置管理條例、產業發展基本法），財政部將修訂所得稅法。今天院會討論時，行政院長張俊雄也特別指示相關單位要儘速完成修法，送立法院審查。若立法時程一切順利，預訂在民國九十九年一月一日開始實施新稅制。

5大錦囊 讓你不必為錢工作

今周刊581、582期 撰文．謝春滿

想做什麼就做什麼！擁有人生選擇權，不用再為錢而工作，這樣的財富自由境界，是許多人心中的夢想。

你已經擁有財富自由了嗎？心中的財富自由數字又是多少？你又如何達到財富自由目標？

《今周刊》與104人力民調中心、Yahoo! 奇摩合作，首次進行國人《財富自由度》大調查，並訪談多位名人、專家、各行各業精英，請他們與你一起分享成功的致富經驗。

５個具體方法，幫助你往財富自由之路邁進！

清晨，天還沒亮，郭際勝起個大早，他提起釣竿，開車往宜蘭的方向前進；此時，正是魚兒最愛吃餌的時候，他通常選這個時間就到海邊，一個人靜靜享受海釣的樂趣。

除了海釣，他偶爾也到新店碧潭一帶垂釣。「不管有沒有釣到魚，我都很開心。」談起釣魚，他整個人眼睛都亮起來了，這是他在投資之餘最大的樂趣。

◎掌握董監改選行情

通常上午垂釣，中午回家稍事休息後，上網回覆網友請教投資理財的問題，下午騎騎腳踏車或是跑步運動一下，傍晚時分就回家，幫家人準備美味的晚餐。

今年五十歲的郭際勝，可以過著如此閒適自在的生活，其實都拜投資成功所賜。他的投資策略很簡單，就是掌握董監改選行情，選擇好的股票，長期投資，不用每天擔驚受怕。

靠著這套投資方法，他提早在四十歲就享有財富自由。除了擁有二間房子之外，每年股利相當於一份百萬元年薪；還有，十年來累積了千萬元以上的財富；更重要的是，他已學會了從投資賺錢的技能，所以當別人趕著上班之際，他可以做自己想做的事，而不用擔心錢的問題。

郭際勝過去任職於上市科技公司，過著昏天黑地的忙碌生活；由於在公司負責業務工作，每天追著訂單跑，業績不好的時候，經常被老闆叮得滿頭包。

他投資股市的經驗開始得很早，在大學時期就跟同學去開戶；出社會做事以後，還是持續投資，但前面幾乎都在繳學費。

由於在八○年代股市狂飆時期都沒有賺到錢，他決定找一支不會倒、產品好、專注本業，又可能被市場偷襲的好公司來投資。經過審慎評估之後，研判中鋼結構會有經營權之爭，有潛在的董監改選行情，因此鎖定這支個股作為標的。

當時中鋼構股價二十六．一元，他把到期的定存、年終獎金加上薪水節餘全數投入，陸續買進；但九七年竟然跌到十九．四元，他仍持續買進，成本二十三元。到九八年，就發生有人要搶董事長事件，股價無量飆漲到四十五元。

他分批獲利出場，後來中鋼構雖然持續飆漲到八十七元，但卻因經營權之爭愈演愈烈，證管會介入調查，股價無量下跌十七根停板回到起漲原點。還好他已經提早獲利出場，這次投資為他賺進人生的第一桶金。

其後，他陸續運用同樣方法，掌握董監改選行情，投資東元、中橡、台泥等公司，至少都獲利一倍才出場。

郭際勝是純粹的散戶，他認為，散戶除了基本面勉強可以不吃虧，但是技術分析或消息面，都處於弱勢，「只有董監改選行情，才是散戶惟一的靠山。」由於董監改選前，大股東為掌握經營權，不會賣股票，加上若發生股權爭奪戰，就更有獲利空間。

但是布局董監改選行情不能太晚，通常三年改選一次，在二、三月間進行；因此，他通常會在前一年的六、七月或更早就開始布局。

■價值選股、長期投資

除了董監改選行情，郭際勝認為，放長線是散戶勝出的第二個法門。研究公司的基本面，選擇價值股買進，長期投資。

二、三年前他注意到大洋塑膠這檔股票；研究它的基本面發現，這家公司有十萬坪土地，資產非常有價值，且股本又小，當時股價才二十幾塊，他陸續買進，最低曾跌到五塊錢，但他的平均成本是十元，後來再漲回二十幾元，他把手上幾千張分批賣出，獲利一倍。

大洋塑膠讓他賺了兩個波段，第一次賣出後剩下一百多張；後來跌回十元，他再次買進，二十元賣出，光是這二波就賺進千萬元的財富。

持有時間至少有三年左右，賺進一倍。他近幾年的投資都以這個方法為主，找到好公司長期投資，待獲利一倍時出場，或是長期投資享受股利。

目前他手上持有的聯華食，就是長期投資。他研究後發現，聯華食本業非常穩定，每年ＥＰＳ（每股稅後純益）○．五元到○．八元之間，配發股利約六％到七％，股價在十到十二元間來回。他在十元的時候買進，每年光是股利就相當於一份薪水收入，這還不算中間賺的價差。

郭際勝的選股邏輯是只選上市公司、不碰未上市，只選擇明年有董監改選行情的股票，不易有董監改選行情的公司淘汰；如此，要研究的股票就只剩二十支，再從這當中選擇最優的五支。萬一沒有上漲一倍的機會，至少有比定存好的現金股利。

集中火力研究並選股，近十年來，郭際勝投資過的股票只有十七支；透過這套方法，讓他立於不敗之地。他最近出版了《散戶勝經》新書，分享這套投資方法。

四十歲之前努力工作賺錢存錢，並學會投資，郭際勝已經學會釣魚的方法；四十歲之後，開始用錢賺錢，財富自由就這麼水到渠成。

不同人生階段 檢視方向大不同

歲末年終 保單健檢DIY
理財周刊 389、390 期 文．江羚瑜

不同的人生階段，保單健檢就像是定期健康檢查一樣，才能符合自己的需求，因此趁春節期間保單健檢DIY，為家人及自己規畫周全的保障。

回顧2007年，周遭朋友中有人告別單身，也有人喜獲麟兒等，歷經不同的人生階段，保險更需要做適當的規畫及調整，才能符合自己的需求。趁春節長假，好好檢視過去購買的保單，保額是否需要調整？保障內容是否足夠？為家人及自己規畫周全的保障，妥善計畫一個高保障、低風險的金鼠年。

ING安泰人壽資深行銷經理謝佳芳指出，過去國人普遍存有買1張保單，即適用20年的迷思，其實不同的人生階段，對於家庭責任都有不同的考量重點，但是無論人生任何階段，唯一不變的是，對於醫療保障的需求都是不容小覷。以下是針對不同的人生階段，檢視是否擁有以下的保障而必備的險種：

◎人生階段 單身 必備儲蓄險

結婚率降低，單身貴族愈來愈多，該如何檢視保單呢？ING安泰人壽資深經理謝佳芳表示，單身階段以「照顧自己」及「不造成家人負擔」為原則。因此，需提高醫療險、壽險、意外險、重大疾病險的比重。

另外，中國人壽副總經理黃忠濱強調：「單身貴族首重儲蓄，無論是未來籌備結婚基金、購買房屋、車子、供養父母等計畫，應及早做好退休規畫，可利用儲蓄險或分紅保單，達到儲蓄的目的。」

◎人生階段 結婚 必備重大疾病險

結婚後的保險考量，應以家庭經濟支柱為保障重點，加強主要經濟支柱的壽險保障更為重要。從風險管理的角度檢視保單，算出「家庭責任保額」的總需求，其中包含家庭生活費、負債費用(如房貸、車貸)、子女教育費及喪葬費，當總需求扣掉家庭存款、社會保險(勞保、公保、團險)後，餘額就是保障缺口，再檢視投入保險的預算有多少，若預算充裕時，以終身壽險為主，若預算不足時，則以定期險為主。

謝佳芳指出：「家庭經濟支柱有三大風險不容忽視，一是突然身故，二是收入中斷，三是醫療規畫。」由於多數人在30~40歲成家立業，是經濟負擔最重的階段，以30歲男性為例，從事高科技業，年收入為60萬元，萬一癌症提早發生時，則需至少準備2年以上的生活費，才不必擔心收入中斷的窘境發生，因此，最好投保保額120萬的重大疾病險。

因為保額是根據實際收入與支出做為考量依據，像醫治癌症需要2年的治療期，才能恢復工作能力，而重大疾病險可解決生活費、房貸等支出，可彌補壽險的不足，是萬一不幸發生收入中斷時，提供周全的生活保障。

◎人生階段 生子 必備醫療儲蓄險

三商美邦人壽業務經理葉永憲指出，為子女規畫保單首重醫療險，由於孩子沒有生產能力，平日父母花費在子女的開銷已經不小，萬一不幸生病，那麼妥善的醫療規畫更顯重要。

另外，教育費用也是不容忽視的一環，利用投資型保單來為孩子規畫教育基金，也兼具保障與投資雙重功能。黃忠濱以自己為例，在子女1歲時即利用儲蓄險規畫教育基金，等到繳費期滿以後，每年即可領取1筆生存金給付，都可做為教育費用的來源。

◎人生階段 退休 必備長期看護險

任何人步入中年後，都一定會面臨漫長的退休生涯，葉永憲指出，為了在老年得到較好的醫療保障，千萬不能忽略醫療險。另外是減輕兒女的負擔，當老年發生疾病時，若需聘請看護隨時照料，龐大的看護費用將造成沉重的經濟負擔，而長期看護險，則可把風險轉嫁至保險公司，對子女來說，兼顧工作及照顧長者勢必分身乏術，因此，長期看護險對銀髮族是維持良好醫療保障的必備險種。

葉永憲指出，幾乎高達90％的民眾沒有保單健檢的習慣，往往是經過業務員的提醒，才把過去的保單拿出來研究一番，結果早已不符合需求，或是購買了一堆同質性高，卻又繳了一筆為數不小的保費，仍然不知權益在哪裡。

到底多久做一次保單健檢較為恰當呢？台灣人壽業務發展部資深經理陳維強表示，一般而言至少1年1次，因為往往保單內容必須隨著不同的人生階段而調整，一旦家庭結構出現改變時，也是需要做保單健檢的重要時刻。部分保險公司也會提供生日、結婚等特殊節日變更保單的優惠，民眾亦可善用此方案，更新保單內容。

◎保單健檢的管道

黃忠濱指出，現今部分保險公司網站都設有保單健檢系統服務，民眾只要輸入正確的投保資料，即可試算出現有的保額，過程簡便，並且清楚列出所有的保單資料，最後再向業務員諮詢，是否調整保額及保障內容。

民眾只要利用保單健檢的軟體，即可自行輸入保單資料、資產收支狀況、包括保費支出等，皆可一一檢查目前的保障內容是否周全，再依自己的實際需求做適當調整。

此外黃忠濱強調，可依「雙十理論」來檢視保單，只要保費支出占家庭收入的10％，保額則為家庭收入的10倍，既不會造成沉重的經濟負擔，也能夠得到完善的保障，再依此結果評估自己是否需要調整保障內容。另外，以理財三分法來檢視，收入的60％列為基本生活費，30％列為投資理財，10％則為風險規避，其中10％即以「保險」作為轉嫁風險的規畫。因此無論是單身、結婚、生子等人生階段，都可依此原則做為參考依據。

◎工作轉換 保障更重要

農曆年後是轉職跳槽的旺季，不過近年來景氣不佳，許多人往往轉換跑道時，從白領階級降為藍領階級，更多人面臨減薪、降職甚至裁員的生活窘境，在荷包縮水的時代，假日兼差的人口也愈來愈多，因此保額及保障內容應做適當的調整，才能符合自己的需求。

三商美邦人壽業務經理葉永憲指出，當職業變更時，一定要告知業務員或保險公司，例如內勤轉外勤，當工作的危險性增加時，應提高保額以增加保障，或收入減少的情況下，醫療險的比例不可減少，但仍需增加意外險的保額，而儲蓄險、投資型保單的比重可以降低，以減輕自己的經濟負擔。

ING安泰人壽資深行銷經理謝佳芳指出，當收入不穩定時，保費往往成為民眾的經濟負擔，因此，壽險可彈性調整，當預算充裕時，可保終身壽險，若預算不足時，可暫時轉為定期險，公司則會退還解約金的差額給客戶，亦可享有等值的保障，等收入穩定時再調整為終身壽險。

不過，投保前最好先了解「更約權」及「增額權」的規定，其最大特色是可依照原本投保的費率計算。以30歲的男性投保100萬終身壽險為例，繳費20年，1年保費約3萬多元，若轉為定期險，1年只要2~3千元，亦可承擔20年的風險，但理賠效果不會打折。

中年財務風暴

Career職場情報誌 08 年 2 月號 總編輯的話

一位同齡好友，因工作過勞猝逝。生前愛面子、看似事業有成的他，身後大家才赫然發現，他早已左支右絀、深陷財務泥沼。台灣這兩年中小企業破產倒閉家數暴增，而他同樣也是大環境的犧牲品吧！好一段時間以來，總覺得他心事重重，為了縮減開支，他辭退手下員工，自己包辦大小瑣事，還將一部分生產轉移到對岸，鎮日奔波跋涉。如果只是身體的勞累，素來身強體壯的他，或許還頂得住，真正引發腦出血、奪走他41歲生命的兇手，我想應該是火燒眉睫、喘不過氣來的財務壓力吧。

人到中年，憂思萬端，面對生死、衰老、人生的短促無常，誰能無感於心？憂鬱本是中年的原色，如果又有財務壓力，內外交迫，必然釀成巨大的生命風暴。

年少窮困是大幸，貧窮是人生最好的老師，但中年窮困卻是人生大不幸。人到中年，精神體力快速走下坡，家庭負擔卻進入高峰期，子女教育、父母照護、房貸開銷……紛至沓來，不少人年輕沒打好經濟基礎，中年心力交瘁，陷入可怕的夢魘，想停下來喘一口氣也不可得，更禁不起任何一點人生變故，否則全家就要喝西北風，終日提心吊膽，工作再差也只能忍氣吞聲。中年窮困，何其不堪！

然而，也有人開創出另一番中年風景：他們事業步上平坦的高原期，不需要再像年輕時辛苦向上坡衝刺，除了薪水收入外，還能從理財獲得第二份收入，生活可以過得很自在、隨心所欲，在財務無虞下，對未來沒有擔心與害怕，也不必為五斗米折腰，得以享受寬裕、從容的人生，這正是中年最美好的感覺。

中年，其實不如你想像那麼遙遠。年過35歲，當你發現精力大不如從前，就已經跨進中年門檻了。我可以斷言，台灣年輕一代未來將有很大比例，會面臨嚴酷的中年財務危機。如果你工作3年、儲蓄還不到30萬元，或者35歲還沒有100萬元資產，就得小心自己是高危險族群了。

年輕時對自己吝嗇一點，中年時人生就會對你慷慨一些。許多新鮮人領到薪水第一件事就是出國遊玩，以為花個2、3萬元，不過是一個月薪水而已。錯了！對於一個每月存不到5千元的人，出國玩一趟，代表大半年的儲蓄化為烏有、工作全部做白工。同樣地，一個月薪2.5萬元、每月存1千元的人，靠著努力兼差或投資，每月多賺1千元，也絕不只是增加區區4％所得，而是讓儲蓄增加了一倍。要謹記：人生重要的不是賺多少，而是存多少。

如果不想「人到中年百事哀」，就從年輕做好財務紀律吧！

投資型保單月繳 可分散風險

【經濟日報╱記者 蔡靜紋】

很多投資型保單的保戶，最近心裡都有共同的疑問：「怎麼辦？最近股價跌得這麼兇，去年買的變額年金，簡直賠慘了！」大家都在盤算，該不該暫停定期定額的月扣款，更鬱卒的是選擇年繳的投資型保單保戶，有人的投資帳戶已賠掉二成多，急忙打電話給業務員，想要辦解約。

最近全球鬧股災，股票型基金的投資人大吐苦水，不少人說：「去年一年賺的錢，竟然在一天內吐光光。」只有少數將錢放在債券型基金的投資人在忍受二、三年的低迷後，意外卻發現他們翻本了。

不僅基金投資人最近像驚弓之鳥，這幾年在台灣大為熱賣的投資型保單保戶也坐立難安，因為大多數投資型保單的保戶都選擇「連結海外股票型基金」，等於跟基金投資人一樣，得要忍受市場波動風險。

很多人買投資型保單的時後，對於保費選擇年繳或是月繳，都是聽從保險業務員的建議。有些業務員為了衝短期業績，或者他本身對定期定額投資有認知問題，可能鼓勵客戶採用年繳，但其實買投資型保單跟買基金一樣，除非對市場後續表現有十分把握，才建議採取單筆投資。

不過，即便是股神巴菲特，都不敢講自己可以百之百準確預估未來股市怎麼走，所以利用投資型保單來參與投資市場，最好還是選擇定期定期繳費，而且最好是分愈多期別繳，愈能達到分散進場時的風險。

保險專家建議，一般傳統型的壽險保單，若勾選分期繳的「年繳」會比「月繳」的保費便宜不少，舉例來說，如果年繳保費12萬元，採取月繳，每月要繳10,560元，等於一年合計得要繳12萬6,720元，比年繳多出了6,000多元。

因此，一般建議傳統壽險保單，儘量採年繳，而不要月繳。但是投資型的保單，並沒有這類差價問題，因此月繳與年繳的保費一樣，又可以分散進場風險，選月繳便優於年繳。