北大副教授呂隨啟的理財教育
Smart智富月刊第141期 整理者：潘佳凌 採訪者：潘佳凌
近3年，台灣上班族薪資都是負成長，去年更創30年來最大減幅；同時間，物價、房價卻猛飆，台北房價更在7年內漲了8成。處在減薪年代，78%的人自認買不起屋、60%的人擔心無法退休⋯⋯ 面對相同環境，有一群人卻對未來充滿信心，他們對工作一點都不擔心，有的打算45歲、有的甚至是32歲就提前退休，早早達成財務自由目標。他們憑什麼？
什麼時候開始學投資比較好？2009年6月，北京大學經濟學院副教授呂隨啟帶著兒子上電視，公開兒子8歲開始買股的經驗，立刻引爆討論。有人批評讓孩子從小炒股，根本是在教投機；呂隨啟卻認為，早點認識投資，孩子可以從容安排一生的財富計畫，就不會以小搏大去投機、冒風險。
呂隨啟在北大教投資，自己也做股票，甚至上電視分析股市，是名嘴級的北大老師。已滿10歲的呂桑源，目前則是北京大學附屬小學5年級的學生，曾經跟著呂隨啟到美國遊學1 年，在自己的部落格上，他形容自己是周杰倫的小歌迷，愛運動而且好客豪爽，數學和作文都曾比賽得獎。
兩年前，呂隨啟開始引導兒子接觸股票、讀股神巴菲特（Warren E. Buffett）的書，甚至撥錢讓兒子自己下場交易。在接受《Smart智富》月刊越洋專訪時，他透露，兒子成績一直很好，在接觸投資後，對數學的學習，興趣更濃；因此，他認為，從小學投資，至少可以鼓勵孩子把數學學好。至於其他還有哪些好處？要怎麼引導孩子認識投資？以下是呂隨啟的經驗分享。
激發責任感》以巴菲特為師，學投資也學處世
《Smart 智富》月刊問（以下簡稱問）：你讓兒子8歲就接觸股票，為什麼？
呂隨啟答（以下簡稱答）：想鼓勵孩子好好學數學，因為籠統學數學，孩子沒概念也不知道重要性。我告訴他，做一個男孩，長大要有能力盡責任，小的來講，多掙點錢將來有能力做更多事，有能力養好自己的家庭父母；大的來講，可以為國家多做點貢獻。可是數學如果學不好，連收益率都不會算，就不知道投資值不值得做，所以要把數學先學好，學好後，投資成功率就高了，就能以巴菲特、比爾．蓋茲（Bill Gates）這些人為目標去追趕，所以我讓他接觸股票。
問：可是8歲的小孩能理解「投資」嗎？你如何讓他認識投資？
答：先要讓孩子有責任感，接著再給他看現實生活目標。去年四川汶川大地震後，中國有個企業家要員工每人捐10元人民幣就夠了；他賺那麼多錢，帶到棺材裡燒都燒不完，為什麼不拿出來捐？可是，巴菲特、比爾．蓋茲都是把自己80%財產拿去做慈善事業，我就問孩子，「你要成為哪一種人？」
他說要以巴菲特為目標，我跟他說，不一定要「成為」他們，但要知道該向誰學習。弄明白該向誰學習後，就知道怎麼去做，比如去看巴菲特的書。通過讀巴菲特的書，他不但對投資感興趣，還嘗試用巴菲特的投資理念去理解問題。
問：8歲談這些會不會太早？
答：激發責任感本來小時候就必須做，只要他的責任感被調動起來，他知道他將來長大的目標跟努力的方向是什麼，他就知道該怎麼去努力，做為家長就給他引導一些，實際上可以少走很多彎路。
就像巴菲特的投資原則「在別人貪婪時要恐懼，在別人恐懼時要貪婪」，它就不只是投資原則，也是為人處世的道理。我的孩子在小學，做人非常大氣，大陸都是獨生子女，對孩子都很溺愛、嬌寵，結果是自我中心，說的不好聽是活得太自我，我這孩子對人特別大度，他帶去的東西都是跟同學分享；為什麼會這樣，就是學巴菲特的處世原則，單就這一點，我就覺得特別欣慰。
開拓廣大視野》懂得觀察現象，對社會貢獻力量
問：結果他都買了哪些股票？
答：我問他要買什麼股票？他說，你看那麼多小朋友愛玩電腦，家長為了不想給小孩玩，還給他設密碼，將來銷量肯定會提高，微軟是實力最強的電腦公司，股票應該會愈來愈好。又說可口可樂，問他為啥可以買，他說因為喝可口可樂的人愈來愈多，小朋友每次喝都要跟父母吵一下，業績也會愈來愈好。
可是我告訴他，中國股市買不到微軟和可口可樂的股票。他說，那就買豆奶類股，我問為什麼？他說從小你就給我喝豆奶，於是，我撥了兩萬塊人民幣給他去買維維股份股份（編按：中國市占率最高的豆奶製造商，股票代號600300），只有兩星期，漲了60%賣掉。
這就是小孩看書加上直覺做的投資，他總是能找出他的道理，所以既能開闊他的視野，又能讓他學好數學。
問：有人批評8歲就學買股太庸俗，你怎麼看？
答：當我們面對錢，花錢，是大人庸俗？還是孩子？見錢眼開，我看，孩子遠不如大人。
汶川地震時，有些家長猶豫要捐多少？孩子想把壓歲錢全捐出去，家長還勸阻，所以，庸俗的往往是大人、不是孩子，是大人用庸俗的角度去想。
大人為什麼對錢庸俗？因為缺少社會責任感，只知道自己過好小日子，孩子才會變庸俗。如果家長帶頭捐款，讓孩子知道不是為了買玩具、冰淇淋，把它捐給災區小孩，很有意義，就不會庸俗。換句話說，孩子的理財教育與樹立社會責任心，兩者是密不可分。很多家長給零用錢無節制，或是在馬路上看到無家可歸的流浪漢，人家伸手，都冷眼拒絕，不鼓勵孩子助人，那才真是問題。
明白增值效力》把握該有的投資機會，就不會想投機
問：所以你覺得愈早學習投資愈好嗎？
答：人生下來，到懂事、接觸零用錢為止，都是投資行為；合理安排消費支出，用最少支出，買到最多玩具跟糖果，從而讓自己獲得最大福利，小孩從小都在盤算這些事。我們可以一步步引導他，不把錢全用在消費上，把消費推遲到未來。
比如說一筆錢可以買冰淇淋，不同投資方式，以後可以吃到的冰淇淋是不一樣的，放銀行，存款1年後，只能吃到10.5個；買企業債券，可能1年後可以吃11個；買股票，有可能吃 15～20個，也可能只吃8～9個（指股票賠錢）。
推遲消費是投資意識的一部分，教導小孩子推遲消費是讓他們擁有增值意識。很多孩子拿到一筆零用錢後，都是透過消費把它花掉，不是說每個孩子都能夠自覺地把錢省下來去投資，但你要在這時告訴他，假設這筆錢現在他不拿去買玩具，存起來，拿去投資，將來這筆錢能夠放到多大、能購買更多玩具，從生活消費的例子來讓孩子們明白增值的效力。
把這些方式都給他講清楚，告訴他不同投資工具的利弊，就是把小孩的理財教育從消費擴展到投資上，再告訴他用什麼理念判斷不同投資工具跟價值，小孩就會形成他自己的思維習慣，從小可以選擇正確或適合他自己的工具。
問：很多投資人都想以小搏大搏翻身，你如何看待？
答：以小搏大就是過度投機，人為什麼會以小搏大？因為當人錯過一個特別有利可圖的投資機會時，後悔得不得了，他的投機心態就會變得比原來更重。因為在他某個年齡錯過他該捕捉到的投資機會，才會捶胸頓足，想賭一把，想在一夜之間都賺回來。
這跟小時候投資教育有缺失、投資理念不完善有關，一個人如果在成長階段把該把握的投資機會都把握住了，就不會去冒那個險。因此，早點認識投資，可以讓孩子更從容安排一生的投資計畫，就不用冒這麼大的風險。
小檔案_呂隨啟
◎出生：一九六四年
◎學歷：北京大學經濟學博士
◎經歷：北京大學經濟學院講師
◎現職：北京大學經濟學院金融系副主任、副教授；北大中國金融研究中心副主任、北大中國金融研究中心證券研究所所長
小檔案_呂桑源
◎出生：一九九九年
◎目前就讀：北大附小五年級學生
◎理財方式：股票
◎ 理財資歷：兩年，買賣過權證、股票等投資工具
◎最愛的書：《巴菲特智慧全集》
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