存退休金，別想靠政府！

Smart智富月刊 第139期 撰文者：蕭碧燕

籌措退休金是每一個上班族都必須面對的重要課題，自從勞退新制於2005年實施後，勞工個人退休金專戶可以「帶著走」（編按：指工作異動，退休金專戶可以跟著勞工變動），讓上班族的退休生活多了一層保障。

儘管大多數勞工朋友都期待政府能為他們提供更多保障、最好完全解決大家退休後的財務問題。但是，我必須誠實地告訴大家：退休後的財務你必須靠自己，絕不能完全靠政府。

因為按目前勞工退休基金規定的最低保證收益制度，加上基金操盤績效的穩定度以及台灣人口老年化的趨勢，未來這個基金破產的機率還是相當高，到時恐又是全民埋單。相反的，若能盡早邁向目前世界潮流，即開放讓勞工自己選擇管理自己退休金的方式，彼此之間的投資收益互不影響，我認為，這才是真正保障近900萬勞工的權益。這也是投信投顧公會及退休金協會不斷呼籲政府應盡速開放勞退自選方案的原因。

什麼是「勞退新制自選方案」？就是在目前勞退基金所提供最低保證收益之外，讓勞工能夠自行決定個人帳戶內的退休金要選擇哪些投資工具，勞工朋友必須自負投資損益，而這些投資工具則可開放符合標準的民營商品（例如基金、保險……等）上架。

目前勞退基金的運用是委由勞退基金監理委員會（勞監會）管理，這個委員會是由多位專家、學者以及勞工代表所組成，委員們大都是非專業投資人士，他們不僅需負責勞退基金資產配置的專業判斷，還需決定投資工具的運用，責任非常重大。但是，在退休金管理非常完善的新加坡，委員會只負責監督，過濾出好的投資工具，投資上的專業則是委外操作。

為什麼要建議勞監會只要監督即可？舉例來說，就算是基金公司，也不是所有員工都要懂投資，行銷部門員工，他們的專業是行銷，並非去做投資決策，每個人的角色與功能都有不同。

去年一整年股市表現很好，勞退基金大賺1,118億元，勞監會很高興地向大眾宣布勞退基金去年的投資報酬率達12%，彌平前年虧損604億元。當許多人喜孜孜沉浸在這個消息時，我卻為我們的退休金感到相當憂心，因為退休金的投資績效應該追求穩定的報酬，而非隨著股市大起大落，一年大賺，隔一年卻大賠，假設在大賠的那一年有許多勞工要退休，那麼勞退基金是否就得面臨資金籌措的窘境？

因此，我才會強烈建議，投資應該要回歸專業，畢竟在投資決策擬定的過程中，資產配置相當重要，它決定了最後報酬率的多寡。而勞退自選方案就可以解除政府操盤退休基金的龐大壓力，讓政府只需負責監督即可。

一旦推動勞退自選方案，政府所需做的就是幫勞工把關商品，篩選出好的商品來讓勞工投資，至於政府所擔心的商品教育問題，則可透過許多方法解決，例如上架產品的公司負責進行教育訓練，或是由發行商品的公司跟勞工事業單位的福委會合作等。

我們建議未來勞退自選方案的投資商品可分成積極、穩健、保守三大區塊，讓不同屬性的投資人可自由選擇，而退休帳戶這個投資平台的商品必須是專屬退休平台上的新商品，不與市場上的原有商品混用。此外，由於是退休金平台，因此裡面的基金必須是新台幣計價，海外基金也必須重新包裝成新台幣計價的商品。

社會已經邁向老年化及少子化，退休的議題更是天天上演，同為勞工的你我更應好好慎思這個切身的問題，我還是要代表許多的勞工朋友，呼籲政府盡早開放勞工自選方案，才能讓我們的子子孫孫無後顧之憂。


先進國家中，只有台灣未採勞退自選

小檔案_蕭碧燕
◎學歷：淡江大學管理研究所
◎經歷：安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企劃部及壽險通路副總、國際投信企劃部經理、光華投信企劃部經理、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學講師
◎現任：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長