30雜誌 發表人 方德琳 2010/2/2
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俊憲是財經雜誌社行銷副理，每月薪水約42000元。耳濡目染下，俊憲對投資理財並不陌生，手邊只要有錢就會看當時市場狀況選股投資。不過，俊憲沒有躲過2008年金融海嘯，最壞的時候，總資產將近跌了4成，最近才剛剛回到正報酬率。
景氣回春 年終獎金有譜
原本以為2009年經濟不景氣，公司年終獎金沒甚麼好期待，沒想到上半年雖然市場狀況不佳，但下半年公司的廣告收入漸有起色，1年下來，居然超過公司原本預期。前不久，主管已經在內部會議宣布，今年年終獎金至少1.5個月，績效優等的人則有3個月。
2009年初，由於公司預期景氣蕭條，極力執行成本控制動作。遇到同事離職也遇缺不補，因此俊憲在去年工作量不斷增加，加班情況比以前嚴重。加上自己資產縮水的情況下，一整年也沒安排出國旅遊計畫。
現在，俊憲覺得自己的辛苦終於有了回報。當他一聽有年終獎金時，心中就開始浮現好多計畫想法。例如：想換支iPhone手機、或者去買一台50萬～60萬元的小車，不足的金額辦車貸，要不然出國玩一趟也可以，讓悶一整年的心情解放一下。
不過，他的同事告訴他，今年上半年台股會有很好的表現，年終獎金拿到之後應該趕快去投資台股，等到下半年市場回檔時再出脫。到時候累積更多資金，可以玩得更盡興，或者買更好的車子。
俊憲覺得每個想法都很好，實在拿不定主意。究竟該怎麼計畫才可以將年終獎金發揮最好的功能？以下是理財專家屈立愷給予的建議。
年終獎金 勿入心理帳戶
Q1：拿到年終獎金後，應該多少存起來，而多少比例可以拿去消費犒賞自己呢？
年終獎金到底該提撥多少比例來犒賞自己？因每個人的收入或理財條件不同，無法給一個具體數字，但我們卻可以掌握規畫的精神跟方法，得出適合自己的結論。
不過，討論規畫步驟前，先提醒大家年終獎金很容易落入「心理帳戶」的消費陷阱。所謂「心理帳戶」是心理學家觀察人們的消費行為而來，他們發現，一般人容易因錢的來源而給予不同的用錢評價，而消費行為就有所不同。
譬如：出門要去聽一場門票3000元的音樂會，結果在抵達會場前發現票不見了，這時你會重新買一張票嗎？但若情況改成是你沒有事先買3000元的票，而是打算直接到現場買，結果在路上發生交通違規事情，而被罰了3000元，這時你還會買票進場去聽音樂嗎？
研究結果發現，多數人在前者情況不會再買一張票，但在後者的情況多數人還是會買票進場聽音樂。同樣都是損失3000元的情況，為何消費的決定會有所不同？這就是所謂心理帳戶的消費陷阱。
人們容易在心中開立不同的心理帳戶，這種情況到處可見。例如：努力工作賺來的月薪與投資股票賺來的錢，一般人會認為薪水賺得好辛苦，所以花薪水錢比較謹慎，投資股票錢非靠勞力賺來，比較容易拿去消費。同樣的，年終獎金很容易讓大家認為是意外之財，心中自然把它跟薪水做一個區分，於是就心生犒賞自己的念頭。
以俊憲的情況來說，其實他的整體資產才剛剛從金融風暴中恢復到原來水準，顯然過去一年辛苦工作，並沒有讓他整體資產增加。如果他手上有理財目標需達成，現在極有可能沒有達到他設定目標，年終獎金應該存下來拉近他跟理財目標的差距。但因為是年終獎金，他心中已經把這筆錢貼上「意外之財」的標籤，因此全部花光光也無所謂。
所以，年終獎金要如何規畫？首先就要先打破心理帳戶的消費陷阱，把年終獎金放在自己整體的理財規劃架構來看，才知道自己可以拿出多少比例來消費犒賞自己。如果，俊憲年度的財務目標已達成，那麼撥出部分金額來犒賞自己不僅可增加生活樂趣，也能增加未來工作存錢的動力；但如果目標未達成，俊憲就要多加斟酌思考。
設定目標 落實收支管理
Q2：年終獎金要如何去做理財規畫呢？
理財規畫的精神是根據個人的狀況來評估：1.知道自己有哪些理財目標，各自需要多少錢？例如，5年後買屋，頭期款300萬元、20年後小孩出國留學，需要高等教育基金400萬元等。2.一旦有目標，就可以回推每年應該要存多少錢來投資。
投資的錢從哪裡來？就是從每個月或每年的收支管理 （參見表1）而來，存的錢愈多，投資的錢就愈多。所以在理財規畫上，第一步要清楚知道自己的理財目標後，第二步就是收支管理。最後就依據合理的投資報酬率來規畫資產組合。從圖1來看，年終獎金可以在年度財務目標未達成預期時，拿來做彌補的調度。像每個月該存2萬元，每年要存24萬元，萬一存不到24萬時，年終獎金就拿來補足缺口。
但要特別提醒，我們通常用「月」做收支管理時，就很常忽略有些支出只有「年」才會發生。譬如：每年5月要繳的所得稅、每年該繳的保險費，或者每年農曆年該給父母的紅包錢等，這些年支出的額外消費必須事先存下來。
如果忘記這筆年開銷時，也要記得先從年終獎金扣除下來，其他才是可以運用的金錢。
投資理財 應有長期打算
Q3：俊憲該先出國旅遊？還是買手機？或是去買車呢？
如果檢視整個理財計畫後，發現年終獎金確實可以拿來犒賞自己，那麼俊憲應該先買什麼其實只有他自己知道。哪樣東西帶給他的快樂最多，最有效用，最能滿足他就是他該選擇的項目。
但是有一個選項要特別注意，那就是買車。一旦決定買車之後，這筆年終獎金不僅花光，每月還會多增加一筆車貸的固定支出，車子相關的稅務，甚至三不五時還要車子保養，這些伴隨而來的開銷，俊憲要事先預備。
俊憲必須先衡量，每個月多了車貸後，他是否還能按照計畫月存2萬元，如果不行，買車就不應該列入考量。
Q4：俊憲是否應該先去投資台股，等下半年股市回檔時獲利了結，再拿去消費？
《富爸爸窮爸爸》作者羅伯特 .清崎曾經用一個圖示來說明有錢人跟窮人之間現金流流向的差異。簡單說，有錢人會把錢放在可以生錢的資產上，讓每月收入除了工作收入之外，還有其他的理財性收入，等理財性收入大於工作收入時，就進入財富自由的地步。
而窮人把錢拿去消費，尤其是類似車子這種會隨之而來再增加支出的消費，然後必須更努力工作增加工作收入來支付一堆帳單。
當然，如果俊憲把錢拿去投資，他做的是清崎所說的有錢人的作法，如果他去買車那就是窮人的作法。但是需特別提醒的是，俊憲投資的心態。
正確的投資不應該太過自信，認為自己絕對可以掌握市場波段。俊憲把錢拿去投資固然很好，但是不應該預期下半年資金就一定增加。萬一市場走向不如預期，到時他是不是更懊悔，「早知就把錢拿去出國玩就好」，投資反而讓他更不快樂。
我認為俊憲最好的方式，還是先審視自己的收支管理跟投資目標，如果達到預期，拿去買手機或出國玩犒賞自己是應該的，如果他想撥錢投資，那就要有長期投資的準備。
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