利息難賺 理財要更積極
《iMoney愛理財》第9期 文◎盧燕俐
儲蓄是種美德，但在低利率時代，把錢放在銀行定存，只會越來越薄，不如跨出步伐，鎖定能增值的理財商品。想成為百萬富翁，第一個行動，就是揮別笨定存，別讓傳統的儲蓄觀念害了你！
《漫步華爾街》的作者墨基爾曾說：「時間就是金錢，財務要有保障，最重要的一件事，就是儘早養成規律儲蓄的習慣，以確保老年生活。」股神巴菲特則強調：「現金幾乎不生財，且註定會貶值，不如選擇績優且便宜的股票。」到底誰的話才是真理？
事實上，兩位大師都有理，只是適合的時空背景不同。墨基爾主張「規律儲蓄是致富的不二法門」，強調的是一種生活態度，唯有不浪費、勤奮工作，扎扎實實把多數收入存在銀行，就不用擔心老年生活。
然而，歷經全球金融風暴，各國為挽救經濟，無不連番降息，定存利率已逼近史上低點。美國舉債印鈔，不少專家提倡「現金為王」，讓巴菲特看不下去，去年底投書媒體直言，「擁抱現金的做法雖然安全，卻因此錯失了資產增值的機會，股票未來10年的表現勢必勝過現金。」
全球降息利息難賺
未來10年美股和台股的走勢會如何，沒有人敢拍胸保證，但細看巴菲特的言論，隱含了「機會成本」的概念。也就是說，在低利率時代，同樣一筆錢，放定存的利息所得，遠不如拿去投資一些風險低、但報酬率略優的標的，如：高殖利率股、長期能對抗通膨的房地產……等等。
以台灣來講，自去年9月起，央行連續降息7次，累計降幅達2.375％，讓靠利息為生的退休族大喊吃不消。舉個實例，王伯伯幾年前從銀行退休，1年前定存利息還有2.8％，他放在銀行的500萬元定存，1年光是利息收入就有14萬元，平均每月可獲得11,667元，足夠基本的生活開銷。
但如今，1年期定存利率不到0.8％，許多銀行甚至把大額存款的門檻從1,000萬元降低至500萬元或300萬元，由於大額存款的利率只有一般存款的三分之一，目前約為0.25％，因此，王伯伯1年的利息收入驟降至12,500元，平均每個月只剩下1042元，和1年前相比，差距高達10倍。
如果王伯伯誤以為只有台幣定存難賺，想從外幣定存多「A」一些利息錢回來，恐怕又要大失所望。因為全球大降息，國人最愛的幾種外幣投資，包括：美元、歐元、英鎊、加幣、紐元、澳幣等，1年期定存利率全面跌破2％，和半年前紐元與澳幣1年期利率還高達6％以上，有如天壤之別。更何況，投資外幣還有匯兌風險，報酬率不見得比台幣好。
解定存買股正流行
套句一位銀行主管所言，「從未看過各種貨幣利率竟同時快速下跌的狀況！」確切來說，把錢傻傻地放在銀行儲蓄，翹著二郎腿每月等利息進帳，開心數鈔票的時代已經過去了！想要讓荷包「一暝大一吋」，就應該有更積極的理財行為。
像是台股就有一堆殖利率在6％以上的好公司，如：全國電、台灣大、中鼎等(關於如何挑選高殖利率股，請見P.60)，更有部分投資人以定期定額的方式，每月固定撥款，長期買進台塑四寶和中鋼，穩健獲利，達成不同的理財目標。
另一方面，正由於央行透過降息，把大筆資金逼出銀行，前進股市和房市，再加上遺贈稅的調降，吸引海外資金回籠，造成台股從3月初開始大漲。以觀察股市資金重要指標 M1B為例，今年1月以來，已經由負轉正，顯示資金紛紛由定存轉為活存，或準備轉入股市。
根據央行公布的最新資料顯示，3月份M1B年增率為5.44％，創2007年11月以來的17個月新高，顯示資金行情持續發燒。看看今年1月底，活期存款(包括活儲、證券劃撥餘額等)餘額為7.39兆元，到了3月底，已增加至7.95兆元。
其中，證券劃撥餘額部分，3月底為8,927億元，2個月內增加1,628億元，占活期存款增加總額的29％。換言之，這2個月內國人每移動活期存款100元，就有29元投入股市。當許多民眾已意識到「揮別笨儲蓄」的重要，身為上班族的你，還不趕快採取行動？
Tips 什麼是M1B？
台灣常用的貨幣供給額統計包括M1A、M1B和M2。其中，M1A指的是包括現金、支票存款和活期存款總額，M1B是M1A加上活期儲蓄存款，又稱為狹義貨幣供給額，被政府部門視為最具民間經濟性；M2則是M1B加上定期性存款、郵匯局轉存款等，為廣義貨幣供給額。
M1B的變動率用來衡量股市資金的多寡，又稱為股市活水。一般來說，當M1B年增率持續走高，且向上穿越M2，為黃金交叉，代表股市邁入多頭；反之向下穿越M2為死亡交叉，股市走入空頭。
以新思維看待儲蓄
不過，「揮別笨儲蓄」絕非要讀者從此不儲蓄，而是應認清此刻的低利率環境，進行更聰明且全面性的投資理財。尤其，3月份失業率來到5.81％，失業人數達63萬人，受失業波及人口有137萬多人，皆創下歷史新高，在「不知明日飯碗是否安在」的情況下，有儲蓄作為後盾，才能建立家庭財務的防護網。
富邦銀行理專就建議，無論是個人或家庭，都應準備至少足以應付未來半年生活支出的金額作為周轉金，而這筆錢就來自平日的儲蓄。也就是說，看待儲蓄要有新思維，存錢並不是為了讓錢快速長大，而是防範於未然，當作維繫家庭經濟的最後一道防線。
事實上，根據英傑華集團去年底公布的全球消費者儲蓄態度研究報告，約84％的台灣民眾寧願儲蓄，而不願花錢，比率之高，已經連續3年高居全球之冠；排名第2的是香港，儲蓄比率為65％，中國民眾則是傾向享樂主義，只有12％的人有儲蓄意願。
這樣的結果除反應出台灣民眾超愛儲蓄，也多少透露出國人較強的危機意識，36歲的李敏文就是典型的例子。育有一子的他，和妻子的全部資產，就是一間中古屋，及存在銀行的200萬現金。問他為何不敢投資？他說出了許多上班族的心聲：「怕賠錢啊，又擔心突然失業，乾脆放定存，起碼還有本金和利息可以花用。」
超額儲蓄高非好事
抱持如此心態的民眾不少，主計處就預估，今年台灣超額儲蓄將達到1.15兆元，創歷年新高，超額儲蓄率為9.24％，亦刷新近20年來的紀錄。這些資金若一直躺在銀行，既不消費又不投資，對國家經濟發展並非好事。
相反的，在考量自身財務狀況之後，留一筆錢存銀行，作為日常周轉金，其餘的錢可視個人風險承受度，尋找適合的投資工具，並隨著年齡逐漸調整資產配置，長年下來，就算無法成為市場上的大贏家，還是有機會賺取比定存還要好的報酬。
Tips 什麼是超額儲蓄？
超額儲蓄指的是，一國的國民儲蓄毛額減去國內投資毛額後的餘額，就經濟理論來看，最好的情況應是儲蓄略高於投資，才能確保民間資源被善用；當超額儲蓄過多時，表示擔心未來景氣，連帶不敢消費，將進一步造成國家經濟發展趨緩。
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