聯合理財網 理財會客室 馴錢師 2009/01/14
許多過去難以想像的景況，竟然在2008年一起發生了。世界經濟局勢快速變遷，投資者該如何利用危機即轉機的機會，提升自己未來的財富格局？
AIG、花旗、雷曼兄弟、美林等金融巨擘相繼傳出營運危機；福特、通用、克萊斯勒等美國三大車廠也亟待政府紓困；最令人感到的意外的，是名列幸福國度之一的冰島，居然宣布破產！許多過去難以想像的景況，竟然在2008年一起發生了。世界經濟局勢快速變遷，投資者該如何利用危機即轉機的機會，提升自己未來的財富格局？
2009年千載難逢的機會
前美國聯準會主席葛林斯班（Alan Greenspan）針對2008年的經濟情況，曾表示說「這是百年來難得一見的情形」；甫獲諾貝爾經濟學獎殊榮的美國經濟學者克魯曼（Paul Krugman）也大膽預言，世界經濟蕭條將持續至2011年後（克魯曼曾經成功預言1997年亞洲金融危機與美國房市泡沫化），全球都將出現零利率、零通膨，而且沒有復甦的跡象。
面對嚴苛的經濟現況，似乎2009年的前景是一片黯淡，但道家說「物極必反」。擁有股神及世界首富封號的華倫巴菲特（Warren Buffett），其投資勝律是「當別人貪婪的時候恐懼，當別人恐懼的時候貪婪」，或許當全球都在哀聲嘆息時，下一波的經濟復甦列車已經啟動！所以，當投資標的來到相對的低檔價位時，無疑是「千載難逢」的投資契機。
投資兩大原則、兩大觀念
最近企業關廠歇業、裁員解雇的消息頻傳，運氣好的休無薪假，歹運的就回家吃自己！還保有工作的人，加薪不敢想，減薪是正常；只有尾牙、年終縮水的都要慶幸自己上輩子燒好香了！雖然過去一年景氣冷颼颼，但是只要掌握原則加上正確觀念，來年還是能創造財富增長的機會：
原則一：不懂的不投資
2008年最夯的投資標的，不外乎農產品、糧食、石油、能源及黃金，相關個股、基金，甚至連動債，一推出立即銷售一空，但這些投資的平均損失均高達40%，驚慌的投資人四處詢問「哪ㄟ按呢？」這是因為不清楚投資的標的是什麼，只是單純的接受銷售人員的建議或人云亦云的就進場投資，不要說控制風險了，連可能會有的風險都還搞不清楚哩。
原則二：投資量力而為
投資失利的另一個主要關鍵就是無法掌握風險，失去規避風險主控權的主因，說穿了就是未作到量力而為──缺乏對自己財務狀況的掌控，以及對投資標的的了解，所以當風險產生時只能被動的反應，損失自然無法掌握。
2009年的投資標的，還是不脫常見的股票、基金、房地產、標會等，掌握了上述的兩個基本原則後，再強化兩大觀念，進行投資時就比較有可能達到創造財富的目標。
觀念一：以價值為依歸
在標的的選擇上，要以價值做為決定介入與否的主要標準。以房地產為例，條件相同的房子，坐落的地段不同，價格就會有天壤之別，原因在於價值不同。標的價值的主要作用是當不景氣風暴侵襲時，它依然可以屹立在某一特定的價格位置，受到市場波動的影響性較小。特別是在不景氣時，投資標的通常會真實的反映出他的價值，甚至會有物超所值的機會出現。
觀念二：重視內涵價值
投資要選擇有價值的標的，但真有財富增長機會的，卻要看標的的價值內含。比方說同樣是儲蓄險，雖說有一定的保單價值支撐著，但現在來看，一般的儲蓄險就比宣告利率型的儲蓄險來得有價值，原因在於一般型的儲蓄險種是採固定利率，而宣告利率型是採取浮動利率，在利率後勢一片看跌的時候，一般型的儲蓄險反而能反映出潛在的價值。
展望2009年的投資市場，在經濟條件不佳的基本因素影響下，較佳的投資策略是放棄固定收益的商品；在可以承擔的風險範圍內，可期待已經修正很大的股市、房地產扭轉乾坤的機會。
原文出處：http://money.udn.com/m_forum/storypage.jsp?f_ART_ID=172405
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