2008/07/01 聯合報 記者孫中英／專題報導
許多人都知道，「投資型保單」就是「保單連結到基金」，但透過保單選購基金，卻和透過銀行投資基金大大不同。如何聰明投資「投資型保單」？本版請到壽險業者和投資專家，回答投資型保單入門10大基本題，幫消費者解惑。
(看看他們的術語與說詞，仔細去想想是否合理，適合投資型保單的人真的不多，想買的人一定要好好考慮清楚)
挑選基金公司 5個原則
1.投資型保單連結的基金公司很多，該如何選擇？挑基金公司有無基本原則？
富蘭克林投顧副總經理羅尤美答：建議投資人遵循5個大原則；首先，評估基金公司的國際投資經驗，基金公司成立愈久，投資經驗應愈好。其次，基金公司最好已受到國際基金評等機構肯定，第3，旗下管理基金的規模要大。第4，基金公司在全球應廣設有研究據點，有一定的支援能力，第5，該基金的經理人，最好長期操作這一檔基金。
英國保誠人壽執行副總王淑華答：基金公司的確不好挑，但購買投資型保單連結基金，和自己選購基金，最大的差異在於，投資型商品所連結的基金公司，已經由壽險公司幫保戶進行第一層篩選。
另外，挑選基金公司時，除考慮該公司基金管理規模大小、還有基金績效表現之外，建議還可考慮「產品的多元化、服務品質、管理費多寡」。
四個族群 特別適合購買
2.到底那些旅群最適合購買投資型保單？
羅尤美：投資型保單大小通吃，每一種族群，其實都能購買，年輕人預算少，透過投資型保單可多買些壽險保障，有家庭和小孩的雙薪夫妻，也可考慮透過投資型保單達到保障與累積教育基金，要累積退休金時，則可將保額壓低，將投資資金拉高。
王淑華：至少有4種族群，適合購買投資型保單；包括「有風險規畫及保障需求者」，「有短期財務目標、要儲蓄投資者」，還有「為子女籌教育基金」或為「自己準備退休金」。
月繳萬元 連結少於5檔
3.有些投資型保單標榜可連結到「上百檔」基金，要連結這麼多嗎？到底連結到幾檔，最合適？
羅尤美：投資型保單可以做到資產配置，重點在分散風險，因此，連結多少支基金檔數，要看「個人需求」，如果連結兩檔就可分散風險，兩檔就可以，但建議，一次約可連結到「3到4檔」不同風險屬性的基金。
王淑華：這個問題見仁見智，但要注意，若「定期定額」所繳的保費不夠多，連結到太多檔基金，每支基金能投資的錢就會太少，反而沒有投資效果；建議投資人月繳保費，若在1萬元以下，連結標的不要超過5檔，這樣一檔，每個月約可分配到投資2,000元，若連結超過5檔標的以上，就會稀釋能分配到的投資資金。
年齡不同 績效也會不同
4.我和我姊一起買同一家壽險公司的投資型保單，但過了一段時間，兩張保單的投資績效，完全不一樣，為什麼？
羅尤美：投資型保單中，還是有壽險保障，姊姊年紀較大，要花更多的成本來買這個保障，所以，基金報酬率雖都一樣，但保單績效好像較差。
王淑華：不同的年齡，的確會有不同的保險成本，投資型保單的保費，要扣除「保險成本、保費費用、保單維持費用」，因此，即使是同時購買同一張投資型保單，因為每個人被扣除的保險成本不同，的確會出現不同的投資績效。
自己搭配 要花較多成本
5.投資型保單既然是「保單加基金」，那我自己買保險和基金來搭配，不是也一樣？
羅尤美：理論上，好像是這樣，且很多投資人早就有買保單，也有投資基金，但關鍵在，自己買保險加基金，會比壽險公司提供的「投資型保單」的成本為高；首先，你要花更多的時間成本，因為要同時找好保單標的，和基金標的，其次，投資型保單每年做基金轉換，有「數次免費」優待，但自己買的基金，不見得有這種優惠。
王淑華：不論是投資型保單，或是購買保險和基金，都可以達到保障和投資理財的目的。
但為何要推薦「投資型保單」？主要就是針對一些預算不多，但同時需要保障、且也想投資的消費者，投資型商品，正可以滿足這個需求。
舉例來說，一般基金「定期定額」申購金額，每月最低3,000元，但這筆錢，你只能拿來投資；但有些投資型保單，提供每月定期定額只要繳2,000元，不但可以投資，還可購買到一定的壽險保額，這麼低的購買成本，只有投資型保單可提供。
進場時機慢 猶豫期權益
6.向銀行買基金，是以「當日淨值」計算，投資型保單卻要過一段時間後，才以投資當時的淨值計算，那我不是會錯過市場行情嗎？
羅尤美答：大家都怕錯過市場行情，但壽險公司有一定的行政作業程序，多半會統一在一個時點進場，例如5月15日購買投資型保單，但壽險公司多半在6月1日，才會進場幫你投資。
要提醒投資人，投資型保單主要是看長期投資，不是衝短期獲利，就算進場時機錯過了，但只要投資時間一拉長，進出場的風險，就變低了。
王淑華答：投資型保單進場時機比較慢，是因為保單契約中，跟客戶約定，投資人資金投入連結標的，是在保單「契約撤銷期」屆滿後的「次一評價日」才執行，此舉主要是保護客戶10天猶豫期的權益。
也就是，客戶若在10天猶豫期內，後悔不想買了，只要向壽險公司申請，都可以100%拿回保費，但光投資基金，是不會有這樣的優惠，這是保險特有的好處，而究竟哪一天進場最好，誰也不知道，既然如此，還是保障客戶權益優先。
想解約 有些公司會收費
7.在銀行買基金，可隨時贖回，投資型保單是否也有隨時做轉換，或贖回等類似彈性？
羅尤美：投資型保單平台上的保單，可依投資人的需求做轉換，壽險公司是不會強制客戶，一定要保留原有的基金投資標的。
王淑華：投資型保單，可以做基金標的的轉換或贖回，但贖回時，要看各保險公司的規定。
一般來說，當投資型保單保戶有資金需求時，可申請做「部分終止或部分解約」，即可提領出保單帳戶中的價值，來做運用；不過，為維持保單效力，壽險公司多會限制每次做部分解約的最低金額，還有「帳戶餘額」也要維持在一定金額以上，有些公司還會收取部分解約費用，保戶也要注意。
長期投資 不需太多種類
8.銀行賣的基金種類很多，但為什麼投資型保單連結到的基金數目，卻似乎很有限？
羅尤美：銀行，你可以看成是連鎖超商，要讓上架的貨品，儘量齊全，所以，一定會有很多基金種類供客戶挑選；但壽險公司銷售投資型保單時，壽險公司比較像是精品店的角色，他們選擇的基金產品，主要還是以「長期投資」為主，並不需要太多其他種類的基金。
王淑華：不管什麼保單，銷售過程，一定要先了解客戶現階段及未來的財務規畫及風險需求，投資型保單雖然有「投資」特性，但還是一張保單，壽險公司篩選出來，適合投資型保單保戶購買的基金，會比較著重「分散風險、資產配置和長期投資」，自然，基金種類和標的，都不會有銀行提供的那麼多。
每日報酬率 可上網站查
9.我在銀行買基金，每個月都收到對帳單，但壽險公司，3個月才發一次投資型保單對帳單，這樣我不是不清楚報酬率嗎？
羅尤美：投資型保單講求長期投資，每天都要看報酬率也可，各大壽險公司網站都有基金淨值變化，但每天看報酬率高高低低，會讓心情不安，「每一季」審視一次投資績效，比較符合投資型保單的投資特性。
王淑華：壽險公司是依照金管會規定，採「每季」固定寄送定期報告書給保戶。
不過，如果客戶是月繳保費，有些公司，例如保誠，就「每月」寄送保單帳戶異動報告，「每季」再寄依規定寄一次，給保戶參考。
保戶若想每天掌握投資標的，也可以透過保險公司提供的線上查詢機制，隨時了解自己投資型保單的投資報酬率與保單帳戶價值。
基金轉換 一年幾次免費
10.投資型保單轉換基金的投資標的時，轉換費用怎麼收？我在銀行買「甲型基金」，又透過投資型保單，再買一支「甲型基金」，投資金額都一樣，為何透過投資型保單買到的基金單位數，好像比較少？
羅尤美：透過銀行買基金，銀行會收千分之5的轉換手續費，但投資型保單優惠在，一年做數次基金標的轉換，都可以免費，但要看各公司規定。
至於透過銀行及透過保單，同時去買一支基金，透過保單能買到的單位數，比較少，還是保費要先扣除保險成本、行政成本這個問題，因為資金被扣的比較多，能透過保單買到的單位數，的確少一些。
王淑華：若在銀行申購基金後，想做基金標的轉換，一次要收500元手續費。但投資型保單基金轉換，保險公司一年提供平均4次免費轉換優惠，超過次數，一次收費從50到500元不等，看各公司規定，到目前為止，保誠人壽是業界唯一，基金標的轉換，「全年不限次數」完全免費。
透過投資型保單能買到的「基金單位數」會比較少，多半是發生在第一年，因投資型保單首年度的行政及管理費用，支出較多，但長期投資後，這部分費用就會降低，客戶投資時間愈久，成本也能攤平。
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