MONEY+08年7月號
Money+Focus/專題報導
根據投信投顧公會統計，至5月底為止，國內定期定額投資人達62萬戶，但歷經近1年的全球股市大幅震盪，最近攤開基金對帳單，投資人帳面大多呈現虧損，因此有些人選擇直接停損，傷心離去；而沒有停損的定期定額戶，則是抱著「長期投資肯定賺錢」的想法，繼續等待翻身之日。
事實上，同樣用定期定額投資，除了「被動」的定期扣款，如果還懂得在適當時機「主動」加碼或減碼，不僅可以賺更快、還能賺更多，像統一投信業務經理蘇煚斌不但幫自己躲過股災，還擴大獲利，比別人提早累積千萬身價；南台科技大學財務金融系教授朱岳中也是靠定期定額加單筆，創造出高人一等的操作績效，讓結婚、置產資金都有著落。
◎蘇煚斌 靠變形投資法 晉身千萬富翁
蘇煚斌小檔案
現職：統一投信業務經理
基金投資資歷：15年
輝煌紀錄：JF印度基金10年賺4倍
在統一投信擔任業務工作的蘇煚斌， 不只賣基金，更懂得靈活操作基金，幫自己累積千萬財富，成為同事口中的「變形基金王」。所謂「變形」，就是利用最傻瓜的定期定額，加上自己研發的「手動」加減碼指標，提高基金報酬率。
年僅35 歲的蘇煚斌，基金投資資歷卻長達15 年。他從大二開始就認真研究這項投資工具，原本只是紙上談兵，但當他看到當時媒體報導美國很多軟體工程師來自印度這則新聞時，蘇煚斌直覺認為，印度能夠培育出大量的科技人才，而科技業又是一個高成長的龐大產業，這個國家應該蠻有前景，因此決定拿出每個月零用錢5千元，買進人生第一檔基金--JF印度。
「JF 印度是我抱最久，也是讓我賺最多的1檔基金，從1994年一直到2006年我都持續定期定額，2006年獲利了結時，投資報酬率達432%。」耐心加上選對市場，蘇煚斌第一次買基金就獲得高額報酬，60 萬元變成319.2 萬元，累積人生第一桶金。
大學畢業後進入統一投信，蘇煚斌對於全球經濟、基金運作有更多認識，投資標的也更多，手上最多同時持有20 檔海內外基金。經過多年投資的經驗累積，他發現定期定額的傻瓜投資術「賺太慢了」，而且如果沒有適時停利，常常是賺了又賠，回歸原點，於是，他決定找出可以讓定期定額賺把更多的方法。
以台股為例，他發現只要大盤加權指數跌破年線，就是逢低加碼的好時機（提高扣款金額或增加扣款次數）；指數站回年線，就回復原先的扣款金額（例如原先每月扣款5千元，若指數跌破年線，則提高扣款金額至1萬元，一旦指數站回年線，就回復原先的5千元扣款金額）；指數連續3 個月站上年線之上，代表趨勢向上，並以站上年線第3個月的報酬率作為基準，獲利超過15%時，就要開始部分停利，落袋為安。
◎加碼與停利 統一大滿貫賺6成
找出台股基金的加減碼心得後，蘇煚斌就很有紀律的嚴格執行。以統一大滿貫基金為例，他給自己定下的投資規則是：每個月扣款4萬元，一旦加權指數跌破年線，扣款金額就變8萬元；指數站回年線，扣款金額回復4萬元；如果指數連續3個月站上年線，並且獲利15%就先贖回3成（指本金＋獲利的3 成），獲利超過25%就贖回5成資金。
從2005/3/18到2007/7/26 將近2年半的時間，蘇煚斌按照自己的「定期不定額」心法，每天記錄基金淨值變化，計算盈虧，以及加權指數的位置。直到去年7月26日當天，他發現台股成交量達3200多億元，指數大跌173點，融資餘額卻逆勢增加，表示大戶出場、散戶進場，於是當機立斷全部贖回。算一算，這兩年半總共投資132 萬元，賺了80 萬1,335元，總報酬率達60.71%。
贖回後， 多了212 萬元的現金，再加上台股跌幅已有2成，大盤整理後仍然持續看好，蘇煚斌從去年8月中旬開始，繼續定期不定額投資統一大滿貫，不過因資金變多，每月扣款金額從4萬元增加到8萬元，萬一遇到下跌時，則加碼金額變成16萬元。
◎研究不同基金的 最佳扣款時機
而除了國內基金，蘇煚斌也將這套心法運用在海外基金，因此跟同期的定期定額戶相比，他的海內外基金績效都是略勝一籌。
此外，蘇煚斌還透露提高定期定額報酬率的小撇步，就是不同的基金，扣款日期也要有所不同，才能降低成本。他研究發現，台股基金在月中或是月底扣款的成本最低；泰國基金、印度基金則是月底扣款成本最低。
蘇煚斌以定期定額為基礎，細心觀察標竿指數的技術面指標，找出超漲與超跌的線索，再適時的加碼與停利，靠著自創的定期不定額心法，35歲的他已經比同輩更快晉身千萬身價行列。
◎朱岳中 逢跌單筆進場 置產、結婚不用愁
朱岳中小檔案
現職：南台科技大學財金系教授
基金投資資歷：7年
輝煌紀錄：JF南韓基金賺7倍
在一般人眼中，財金系教授是金融專家，但未必都是投資高手。南台科技大學財務金融系教授朱岳中為了證明自己懂得比別人多，操作績效也比別人厲害，於是從2001年開始投資共同基金，而他挖掘到的第一檔優質基金，就是JF南韓基金。
和一般投資人一樣，朱岳中也是透過大量的媒體資訊了解全球經濟最新脈動，不同的是，擁有學術專業背景的他，可以輕易解讀許多經濟數據，這也讓他不僅在選基金時較有優勢，甚至成為比別人賺更多的祕密武器。
以他投資JF南韓基金為例，韓國在1997 年經歷亞洲金融風暴，國家瀕臨破產，只得接受IMF（國際貨幣基金）的援助，但短短不到4年時間，韓國居然在2001年8月宣布正式清償IMF緊急救助的近200億美元貸款，並且在2002 年舉行世界盃足球賽。當時從報章雜誌看到這樣的消息，讓朱岳中認為韓國經濟將大有可為，再根據績效挑選當時表現不錯的JF南韓基金，決定以每個月5千元定期定額投資。
結果證明這是一個聰明的決定，「我當初投入時，南韓股市指數只有500多點，現在已經將近1800 點，基金的總報酬率更是達7倍。」
◎精準判斷經濟走勢 單筆7個月賺7成
除了看好韓國，朱岳中還看好金磚四國的印度、中國、巴西、俄羅斯。隨著標的愈來愈多，基金投資術也從入門的定期定額，提升到每逢大跌就單筆加碼的定期不定額進階版。
同樣的，朱岳中還是透過財經新聞的蛛絲馬跡，加上敏銳的經濟數據研判，尋找加減碼的進出場時機。以JF印度基金來說，從2005 年2 月16 日開始定期定額扣款到現在。由於去年印度市場波動大，風險提高，朱岳中為了分散風險，以每個月6、16、26 各扣3,000元申購JF印度基金，藉由多次扣款分散風險。
除了定期定額，朱岳中去年JF印度基金還做了兩次逢低單筆加碼的動作提高獲利。其中一次是因去年2月底的國際股市大跌，下跌原因眾說紛紜，包括中國政府將課徵證所稅以打壓過熱的股市、日圓套利交易平倉等，但是他判斷這些事件對全球經濟並沒有立即性的影響，因此於去年3月6日跌深時，單筆加碼JF印度，到去年10月29日將單筆投資贖回，獲利72.36%。
去年7、8月期間，國際股市因次貸風波連番重挫，8月17日美國Fed宣布調降利率以拯救市場，其後日本、澳洲等國央行宣布挹注資金以抒解市場資金缺口，加上美國證管會也宣布全面清查金融機構的次貸問題，朱岳中判斷危機可暫時獲得控制，因此於2007年8月24 日再次單筆加碼JF 印度，到2007 年12 月7 日再將單筆的投資贖回，獲利41.13%。
儘管近期印度股市大跌，但朱岳中手上的定期定額卻都沒有停扣過。他表示，短期印度主要是受到通膨影響，加上之前的大停電，以及政府接連的「救貧」政策，引發外資疑慮，導致市場暫時受挫，但在經濟基本面依然亮眼，且印度政府已大力改善基礎建設下，仍看好未來的經濟前景。
如果單以去年一整年的績效來比較，朱岳中投資的JF印度基金，定期定額加上2次單筆累積報酬率達44.10%（總投入金額14萬8千元，獲利總額為6 萬5276 元），相較於同時期若只靠定期定額的累計報酬率39.42%相比，比一般投資人多賺了4.68%。
用對方法選對市場 比單純定期定額賺更多
朱岳中和其他投資人一樣採取定期定額投資法，卻比別人賺更多，祕訣就在於跌深時勇於單筆加碼並適時停利，提高總報酬。而且定期定額都是至少3年以上的長期投資，除非碰到大筆資金需求，像是在內湖購屋需要百萬頭期款、到關島舉行浪漫婚禮的數十萬元旅費，才會賣基金應付短期資金需求。
朱岳中也透露他挑優質基金的「撇步」：做長期投資看重1年績效，短期投資會看3至6個月績效。而朱岳中平時也經常把自己的投資心法和學生們分享，同時鼓勵學生及早做定期定額投資。為了與學生交流，還成立「無責任投資論壇」部落格（tw.myblog.yahoo.com/invest-YCCHU），分享他對財經時事的看法，以及經濟數據的解讀，目前部落格點閱人數已經突破600萬人次。
不管是蘇煚斌，還是擁有財經專業背景的朱岳中，他們都認同定期定額投資法，但不同的是，他們從投資的過程中，尋找到提高獲利的方法，讓他們花一樣的時間，卻比別人賺到更多的獲利。身為定期定額投資人，你不妨也試試看，找出適合自己的定期不定額加減碼煉金術，加速達到財富自由的目標。
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