2008年8月5日 星期二

定期定額 多賺3成煉金術

MONEY+08年7月號
Money+Focus/專題報導


根據投信投顧公會統計,至5月底為止,國內定期定額投資人達62萬戶,但歷經近1年的全球股市大幅震盪,最近攤開基金對帳單,投資人帳面大多呈現虧損,因此有些人選擇直接停損,傷心離去;而沒有停損的定期定額戶,則是抱著「長期投資肯定賺錢」的想法,繼續等待翻身之日。

事實上,同樣用定期定額投資,除了「被動」的定期扣款,如果還懂得在適當時機「主動」加碼或減碼,不僅可以賺更快、還能賺更多,像統一投信業務經理蘇煚斌不但幫自己躲過股災,還擴大獲利,比別人提早累積千萬身價;南台科技大學財務金融系教授朱岳中也是靠定期定額加單筆,創造出高人一等的操作績效,讓結婚、置產資金都有著落。

◎蘇煚斌 靠變形投資法 晉身千萬富翁

蘇煚斌小檔案
現職:統一投信業務經理
基金投資資歷:15年
輝煌紀錄:JF印度基金10年賺4倍


在統一投信擔任業務工作的蘇煚斌, 不只賣基金,更懂得靈活操作基金,幫自己累積千萬財富,成為同事口中的「變形基金王」。所謂「變形」,就是利用最傻瓜的定期定額,加上自己研發的「手動」加減碼指標,提高基金報酬率。

年僅35 歲的蘇煚斌,基金投資資歷卻長達15 年。他從大二開始就認真研究這項投資工具,原本只是紙上談兵,但當他看到當時媒體報導美國很多軟體工程師來自印度這則新聞時,蘇煚斌直覺認為,印度能夠培育出大量的科技人才,而科技業又是一個高成長的龐大產業,這個國家應該蠻有前景,因此決定拿出每個月零用錢5千元,買進人生第一檔基金--JF印度。

「JF 印度是我抱最久,也是讓我賺最多的1檔基金,從1994年一直到2006年我都持續定期定額,2006年獲利了結時,投資報酬率達432%。」耐心加上選對市場,蘇煚斌第一次買基金就獲得高額報酬,60 萬元變成319.2 萬元,累積人生第一桶金。

大學畢業後進入統一投信,蘇煚斌對於全球經濟、基金運作有更多認識,投資標的也更多,手上最多同時持有20 檔海內外基金。經過多年投資的經驗累積,他發現定期定額的傻瓜投資術「賺太慢了」,而且如果沒有適時停利,常常是賺了又賠,回歸原點,於是,他決定找出可以讓定期定額賺把更多的方法。

以台股為例,他發現只要大盤加權指數跌破年線,就是逢低加碼的好時機(提高扣款金額或增加扣款次數);指數站回年線,就回復原先的扣款金額(例如原先每月扣款5千元,若指數跌破年線,則提高扣款金額至1萬元,一旦指數站回年線,就回復原先的5千元扣款金額);指數連續3 個月站上年線之上,代表趨勢向上,並以站上年線第3個月的報酬率作為基準,獲利超過15%時,就要開始部分停利,落袋為安。

◎加碼與停利 統一大滿貫賺6成

找出台股基金的加減碼心得後,蘇煚斌就很有紀律的嚴格執行。以統一大滿貫基金為例,他給自己定下的投資規則是:每個月扣款4萬元,一旦加權指數跌破年線,扣款金額就變8萬元;指數站回年線,扣款金額回復4萬元;如果指數連續3個月站上年線,並且獲利15%就先贖回3成(指本金+獲利的3 成),獲利超過25%就贖回5成資金

從2005/3/18到2007/7/26 將近2年半的時間,蘇煚斌按照自己的「定期不定額」心法,每天記錄基金淨值變化,計算盈虧,以及加權指數的位置。直到去年7月26日當天,他發現台股成交量達3200多億元,指數大跌173點,融資餘額卻逆勢增加,表示大戶出場、散戶進場,於是當機立斷全部贖回。算一算,這兩年半總共投資132 萬元,賺了80 萬1,335元,總報酬率達60.71%。

贖回後, 多了212 萬元的現金,再加上台股跌幅已有2成,大盤整理後仍然持續看好,蘇煚斌從去年8月中旬開始,繼續定期不定額投資統一大滿貫,不過因資金變多,每月扣款金額從4萬元增加到8萬元,萬一遇到下跌時,則加碼金額變成16萬元。

◎研究不同基金的 最佳扣款時機

而除了國內基金,蘇煚斌也將這套心法運用在海外基金,因此跟同期的定期定額戶相比,他的海內外基金績效都是略勝一籌。

此外,蘇煚斌還透露提高定期定額報酬率的小撇步,就是不同的基金,扣款日期也要有所不同,才能降低成本。他研究發現,台股基金在月中或是月底扣款的成本最低;泰國基金、印度基金則是月底扣款成本最低

蘇煚斌以定期定額為基礎,細心觀察標竿指數的技術面指標,找出超漲與超跌的線索,再適時的加碼與停利,靠著自創的定期不定額心法,35歲的他已經比同輩更快晉身千萬身價行列。

◎朱岳中 逢跌單筆進場 置產、結婚不用愁

朱岳中小檔案
現職:南台科技大學財金系教授
基金投資資歷:7年
輝煌紀錄:JF南韓基金賺7倍


在一般人眼中,財金系教授是金融專家,但未必都是投資高手。南台科技大學財務金融系教授朱岳中為了證明自己懂得比別人多,操作績效也比別人厲害,於是從2001年開始投資共同基金,而他挖掘到的第一檔優質基金,就是JF南韓基金。

和一般投資人一樣,朱岳中也是透過大量的媒體資訊了解全球經濟最新脈動,不同的是,擁有學術專業背景的他,可以輕易解讀許多經濟數據,這也讓他不僅在選基金時較有優勢,甚至成為比別人賺更多的祕密武器。

以他投資JF南韓基金為例,韓國在1997 年經歷亞洲金融風暴,國家瀕臨破產,只得接受IMF(國際貨幣基金)的援助,但短短不到4年時間,韓國居然在2001年8月宣布正式清償IMF緊急救助的近200億美元貸款,並且在2002 年舉行世界盃足球賽。當時從報章雜誌看到這樣的消息,讓朱岳中認為韓國經濟將大有可為,再根據績效挑選當時表現不錯的JF南韓基金,決定以每個月5千元定期定額投資。

結果證明這是一個聰明的決定,「我當初投入時,南韓股市指數只有500多點,現在已經將近1800 點,基金的總報酬率更是達7倍。」

◎精準判斷經濟走勢 單筆7個月賺7成

除了看好韓國,朱岳中還看好金磚四國的印度、中國、巴西、俄羅斯。隨著標的愈來愈多,基金投資術也從入門的定期定額,提升到每逢大跌就單筆加碼的定期不定額進階版。

同樣的,朱岳中還是透過財經新聞的蛛絲馬跡,加上敏銳的經濟數據研判,尋找加減碼的進出場時機。以JF印度基金來說,從2005 年2 月16 日開始定期定額扣款到現在。由於去年印度市場波動大,風險提高,朱岳中為了分散風險,以每個月6、16、26 各扣3,000元申購JF印度基金,藉由多次扣款分散風險。

除了定期定額,朱岳中去年JF印度基金還做了兩次逢低單筆加碼的動作提高獲利。其中一次是因去年2月底的國際股市大跌,下跌原因眾說紛紜,包括中國政府將課徵證所稅以打壓過熱的股市、日圓套利交易平倉等,但是他判斷這些事件對全球經濟並沒有立即性的影響,因此於去年3月6日跌深時,單筆加碼JF印度,到去年10月29日將單筆投資贖回,獲利72.36%。

去年7、8月期間,國際股市因次貸風波連番重挫,8月17日美國Fed宣布調降利率以拯救市場,其後日本、澳洲等國央行宣布挹注資金以抒解市場資金缺口,加上美國證管會也宣布全面清查金融機構的次貸問題,朱岳中判斷危機可暫時獲得控制,因此於2007年8月24 日再次單筆加碼JF 印度,到2007 年12 月7 日再將單筆的投資贖回,獲利41.13%。

儘管近期印度股市大跌,但朱岳中手上的定期定額卻都沒有停扣過。他表示,短期印度主要是受到通膨影響,加上之前的大停電,以及政府接連的「救貧」政策,引發外資疑慮,導致市場暫時受挫,但在經濟基本面依然亮眼,且印度政府已大力改善基礎建設下,仍看好未來的經濟前景。

如果單以去年一整年的績效來比較,朱岳中投資的JF印度基金,定期定額加上2次單筆累積報酬率達44.10%(總投入金額14萬8千元,獲利總額為6 萬5276 元),相較於同時期若只靠定期定額的累計報酬率39.42%相比,比一般投資人多賺了4.68%。

用對方法選對市場 比單純定期定額賺更多

朱岳中和其他投資人一樣採取定期定額投資法,卻比別人賺更多,祕訣就在於跌深時勇於單筆加碼並適時停利,提高總報酬。而且定期定額都是至少3年以上的長期投資,除非碰到大筆資金需求,像是在內湖購屋需要百萬頭期款、到關島舉行浪漫婚禮的數十萬元旅費,才會賣基金應付短期資金需求。

朱岳中也透露他挑優質基金的「撇步」:做長期投資看重1年績效,短期投資會看3至6個月績效。而朱岳中平時也經常把自己的投資心法和學生們分享,同時鼓勵學生及早做定期定額投資。為了與學生交流,還成立「無責任投資論壇」部落格(tw.myblog.yahoo.com/invest-YCCHU),分享他對財經時事的看法,以及經濟數據的解讀,目前部落格點閱人數已經突破600萬人次。

不管是蘇煚斌,還是擁有財經專業背景的朱岳中,他們都認同定期定額投資法,但不同的是,他們從投資的過程中,尋找到提高獲利的方法,讓他們花一樣的時間,卻比別人賺到更多的獲利。身為定期定額投資人,你不妨也試試看,找出適合自己的定期不定額加減碼煉金術,加速達到財富自由的目標。

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