投資型保單 三大特色 四大風險 四大費用

投資型保單 三大特色
2008/05/06 經濟日報 記者 蔡靜紋

投資型保單是時下最熱門的保單，今年第一季保險業每賣出十元新保單，就有6.5元是投資型保單，可見投資型保單熱賣的程度。

投資型保單已經相當普及，很多人還是搞不清投資型保單究竟是投資還是保險，答案則是投資與保險兼具。

比較傳統保單與投資型保單，最大差異在於傳統保單除儲蓄險，全是保障成分；投資型保險商品則包括保障和投資兩部分。

投資型保單的保費，部分拿來買壽險，部分則拿來投資。因此投資型保單除提供被保險人基本的壽險保障，同時也提供投資，保險公司會依保戶指定的投資比重及投資標的，為保戶購買共同基金或結構型商品等指定的投資標的，而投資標的的投資績效將直接計入保戶的保單帳戶價值，保戶可依自己意願來靈活運用資金。

除此之外，投資型保單還有三大特色，包括自負盈虧、分離帳戶和彈性繳費。投資型保單因為投資帳戶由保戶自行指定投資標的，保戶享有全部的投資效益，當然也必須承擔所有風險，保單最後給付會隨投資績效而變動，這點與傳統保單固定給付金額的概念不同。

投資型保單的設計架構是保障與投資帳戶分離，保險公司必須設立專戶，將資金依保戶指定投入投資標的，因此保戶繳的錢，流向清楚。保戶繳交的保費在扣除相關費用後，進入分離帳戶投資，投資損益直接影響保單價值增減；分離帳戶的權利屬於保戶，保戶可隨時提領帳戶價值，即便保險公司發生財務問題倒閉，也不影響分離帳戶的金額。

「保費繳交彈性」也是投資型保單的特色。如果投保一張終身傳統保單，依保額高低，保險公司一開始就會告訴投保人往後每期必須繳交的保費，且每期保費都一樣，也就是所謂的「平準保費」；但部分投資型保單的保費可以彈性繳交。

大多數投資型保單還是採取「定期繳費」，定期繳費的金額分為目標保費、超額保費兩部分。其中，變額壽險的目標保費必須定期定額繳交，而超額保費可彈性繳交，變額萬能壽險兩者均可彈性繳交。

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投資型保單 四大風險
2008/05/07 經濟日報 記者 蔡靜紋

投保投資型保單前，應注意四大投資風險。一是投資風險由要保人自行承擔；其次是先考慮未來費用負擔，再決定繳付的保險費；第三是如果選擇連結連動債必須持有至到期日，才能享有發行或保證機構提供的保證；第四是投保的投資型保單若連結連動債，應隨時注意發行機構或保證機構的信用評等。

投資型保單的特色是「盈虧自負」，因此投保風險由保戶自行承擔。發行機構以往的投資績效不保證未來的投資收益，除保險契約另有約定，保險公司不負投資盈虧，建議民眾在投保投資型保單前，一定要充分了解商品內容。

投資型保險商品變化多端，其中投資標的、投資收益計算、繳費方法和保單帳戶價值等，都會因商品設計而有很大差異，要保人投保前應詳閱「商品說明書」，並多了解投資工具內容與風險。

在投保前應先考慮未來費用負擔，再決定繳付的保險費。今年以來，全球投資市場風雲變色，投資人的風險大增，除非對投資相當在行，否則最好採取「定期定額」方式繳費，除減輕負擔，還可以分散風險，攤平進場成本。投資型保單可連結標的眾多，包括共同基金、連動債和貨幣型帳戶。今年初以來，市場上最熱賣的保單是澳元連動債保單，三個月就賣出新台幣1,000多億元。

連動債的投資標的一般需持有至到期日，才可享有發行或保證機構所提供的保證；保戶如果在中途轉出、贖回或提前解約，就不在保證範圍內，要保人應承擔一切投資風險及相關費用。

一般而言，提前贖回或辦理解約可能出現投資標的折價損失，加上投保初期支付的手續費及管理費，領回的錢已經低於當初所繳交的保費。因此投資型保單比較適合長期投保規劃，如果有短期資金需求，建議申請保單借款來因應。

除注意提前贖回或解約風險，購買結構型債券應隨時注意發行機構或保證機構的信用評等。如果該發行機構信用評等被調降BBB 級以下，保險公司應立即通知保戶。保戶得知後，最好儘快洽詢壽險顧問或壽險業務員判斷是否繼續持有或贖回。

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買投資型保單 釐清四大費用
2008/05/08 經濟日報 記者蔡靜紋

投資型保單是近幾年最熱銷的保險商品，但投資糾紛也不少，例如誤以為買基金送保險、誤以為絕對免稅，還有不少人在投保後認為「附加費用太高」。

投資型商品的附加費用真的比較高嗎？其實相較傳統保單，佣金加上保險公司行政成本等費用，投資型保單的費用率並不見得高。

就保戶心態來看，一般人對傳統保單費用較不在意，對投資型保單則比較注意。分析原因有三，一是保戶投保終身壽險的目的很清楚，是為了買身故風險保障；因為是擔心風險發生後要用的錢，所以民眾多數不期望拿回保單價值。隨著民眾對保險知識愈來愈熟悉，大多數人已經了解純保障的保單若在繳費期間解約，可能拿不回先前繳交的保費總值。

其次，在投資型保單面世前，過去保險公司並不需要揭露保險費，主管機關也未規定業務人員在銷售時必須揭露傳統保單的內含費用，就算業務員想講，恐怕也無從說明，因為傳統保單的費用比較複雜，不像投資型保單的費用有相關比率規定。再者，大多數投資人買投資型保單，是被投資型保單的共同基金平台功能吸引；因為將其當成投資平台，當然會像關心基金報酬率，不僅想知道最新報酬率，也會想知道中間有多少費用，繳交的保費中究竟有多少部位拿去投資、多少部位拿去買保險。

投資型保單收費共分四大類，第一類是「前置費用（Front-end loads）」，包括佣金、保費費用等；第二類是「保單相關費用」，包括保單管理費、保險成本等；第三類是「投資相關費用」，包括投資標的申購手續費、贖回及轉換費用；第四類則是「後置費用（B ckend loads）」，包括解約、部分提領費用等。

在四大類費用中，「前置費用」及「後置費用」收取較有彈性，依每家保險公司規定收取，通常大型保險公司的收費較高，但考量到保單的「品質」，有時不見得愈便宜就愈好。