年化報酬率、標準差及晨星星等評級為基金篩選必備工具
《財金雜誌》賺錢首選系列No.5 文／范 緯
在民生消費飆漲下，要怎樣節流可真是令媽媽們傷透腦筋，這時能夠創造獲利的投資，更顯重要。要怎樣在琳瑯滿目的基金中找出適合自己屬性的基金？成為媽媽們投資最重要課題。
※長期穩健報酬可打敗通膨
在這裡提供媽媽們簡易篩選基金的小撇步。投資基金時可藉由年化報酬率、標準差、以及晨星星等評級等量化工具來做初步篩選。年化報酬的部份，要選擇高於三％的基金，長期投資才能打敗通膨。
基金是屬於中、長期的投資方式，長期穩健的回報更形重要，藉由年化報酬率來觀察基金中、長期的表現，不以單一年度或單一時期的績效表現來斷定基金長期的走勢，一般最常使用的年化報酬率為三年、五年和十年年化報酬率，投資基金時，可以選擇年化報酬率高於三％，即可打敗通膨率。
隨著國際油價和原物料持續飆漲，台灣通膨也有加溫的跡象，去年消費者物價指數上揚一．八一％，雖仍低於台灣通膨門檻二％，但核心物價漲幅已創十一年以來新高，截至今年三月底，消費者物價指數也較去年同期上漲三．九六％。
※金鑽獎和最佳基金獎(台灣)雙冠王可做投資參考
儘管預期通膨在下半年會減緩，央行仍憂心全年通膨將高於其設定的二％目標，且可能上看三％。由於民生用品屬於必要支出，精明的媽媽在檢視基金報酬率時，也要將通膨率考量進去，才是真正獲得實質報酬。
基金投資已是台灣投資市場上主流產品之一。台灣今年的各項基金頒獎已於四月落幕，不同基金獎的評鑑各有特色。但仔細觀察得獎基金名單，發現有四檔基金同時獲得由台灣兩大基金評鑑機構所頒發的金鑽獎、和晨星最佳基金獎(台灣)。
分別為英國保誠集團Ｍ＆Ｇ全球民生基礎基金、摩根富林明東歐基金、大華中小基金，及法儲銀盧米斯賽勒斯債券基金。這四檔基金分屬於不同的類別，媽媽們在投資時，如果不想傷腦筋，可以把這些獲獎雙料冠軍拿來當一個投資的重要參考標的。
※保誠Ｍ＆Ｇ全球民生基礎基金投資風格積極
一般而言，基金投資地區涵蓋範圍越大，越能分散風險。因此環球市場的風險相對分散，單一地區的市場風險次高，單一國家的風險則相對集中，新興市場的風險也較已開發市場來的高。
英國保誠集團Ｍ＆Ｇ全球民生基礎基金去年美元報酬率達二十二．三％，在晨星環球中小型股票基金組別排名前四分之一，該基金長期表現亦相當出色，三年和五年年化報酬率皆排名組別前十分之一。
該基金雖可投資不同市值規模的企業，但基金之投資組合較偏好中小型企業，顯現該基金較為積極的投資風格。在產業配置方面，工業和原物料等產業比重超過五○％，投資標的首重基礎工業(原物料)，次重工業相關產業(產品和工業服務)，該基金持股標的約六○至八○家公司。前十大持股占整體投資比例三十二％，但單一持股少有超過整體投資比例的五％，雖然該基金三年的波動幅度較同組別平均為高，但也為投資人帶來相對較優渥的投資報酬。
摩根富林明新興東歐基金去年美元報酬率達四十三．六％，表現超越該基金的基準指標和晨星新興東歐組別平均。該基金長期績效表現優異，三年年化報酬率在晨星同組別基金中排名前十分之一，而五年年化報酬率則排名前四分之一。
※摩根富林明新興東歐基金選股及配置策略建功
去年該基金出現亮眼表現，主要歸功於選股及國家配置策略。在國家配置方面，該基金去年減碼在新興歐洲表現落後的俄羅斯持股比重；選股部分，亦涵蓋不少非指數成分股，包括杜拜的石油出口商Dragon Oil和俄羅斯金屬公司MMC Norilsk Nickel，這些策略都替該基金去年表現增色不少。該基金三年標準差略高於同組別平均，但其風險調整後收益仍優於組別平均，投資人雖承擔較大的波動但也獲得相對較高的報酬率。
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