吳淡如：請叫我投資達人

MONEY＋ 07 年 12 月號

前言：成功躲過股災，基金整體投資報酬率每年平均15%，房地產投資出手就是雙倍獲利，吳淡如在作家、主持人的身分之外，應該再加一個新頭銜，投資達人。

撰文：葉小綺、劉育菁

※吳淡如小檔案
生日：11月22日
星座：天蠍座
經歷與現職：作家、主持人
學歷：台大法律系學士、台大中文研究所、台大EMBA碩士
最新著作：《那些EMBA教我的事》

回想第一次投資股票和基金，吳淡如說：「就是花錢買教訓。」當時剛出社會在報社工作，股市正逢萬點，她聽記者同事推薦買了生平第一檔股票，結果賠了錢還傻傻借對方放空，「沒辦法啊！她參加的股友社倒了，3百萬元積蓄全泡湯，能不幫她嗎？」幸好一年後吳淡如離職，還拿回12萬元，但也賠了12萬元。

※亂聽明牌 苦吞百萬教訓

2000年，網通還未泡沫，吳淡如聽從股市名嘴，拿300多萬元大膽單筆搶進1檔基金，「我那時候心裡還幻想呢，這次應該隨便買、隨便賺了吧！」結果，沒想到市場轉身就走進空頭，停損得太慢，讓吳淡如硬是狠滑一跤，2年後認賠35%出場，可惜有了教訓還沒不死心，她又花了100萬元單筆買了1檔國內科技基金，這回是忘了停利，好不容易漲到150萬元，最後還是碰到空頭，跌至60萬元的悽慘下場。

有了這2次慘痛經驗，吳淡如終於體認要自己做功課才實在的道理，依賴名嘴、親友、理專都只能算投機，不算投資。於是為了了解市場多空狀況，她開始勤做功課，研究績效走勢圖，最後總算理出一套自己的投資心得，「當線圖上升的角度變得非常陡，就代表市場已經走到高點，只要再比對中央社商情網1個月績效排行前15名基金有超過15%的區域和標的，就是出場時機。」

「亂聽明牌」、「不懂分散風險」和「停損停利」，都是吳淡如歸納過去失敗的主因，因此，吳淡如以過來人經驗建議新手，先以定期定額投資，等摸熟了市場，再做單筆，「畢竟新手總是因市場熱了才搶進，又在斷送信心時急著認賠出場。」

※看基金績效走勢 獲利高達50%

俗話說得好：「靠人人倒，靠山山倒，靠自己最好。」今年1月，吳淡如見內地民眾排隊開戶買股票，又看到績效走勢圖垂直往上，她研判高點浮現，是出場時機，於是留了美林環球資產配置基金，輕鬆躲過227股災，讓她頗為安慰，等到3月市場跌到低點時，她才再度進場賺波段。

最近美國次級房貸引發的全球大股災，吳淡如也同樣在7月中旬股災就先行出場，她說，績效走勢圖垂直向上，市場又太樂觀，於是她將資金轉入貨幣基金，這回果然就全身而退。

除此，她的台股基金操作得也不錯，今年台股從7800點狂飆，她在還不到9800點前就贖回，報酬率高達50%，而最近台股狂瀉，她則全數投入海外基金和香港股市，檔檔維持15%以上報酬率。

※朋友掏空 決心自己理財

有了令人稱羨的成功經驗，吳淡如還是謙虛說不善管錢，「我天生就是個感覺派，要我每天記帳會要我的命啊！」事實上，吳淡如真的開始「學」理財，不過才4年，而源起的背後也有個慘痛的故事。

「說來難以置信，以前我從不知道自己每個月賺多少！」吳淡如笑笑說，由於把錢委託朋友管理，竟然出現「掏空」漏洞。「等到有天秘書提醒我不對勁時，讀了存摺，我才知道『不管』的代價這樣嚴重，從此就決心自己來。」而所謂的決心，就是讓她有股動力翻遍所有理財書閉關自修，功力大增的最佳助力。

※二次買屋都是倍數獲利出場

令人驚訝的是，相較於股票基金，吳淡如對房地產投資似乎來得有天分。大學剛畢業時，她就曾用100萬元買進宜蘭40坪的公寓，1年後以240萬元賣出，獲利2倍；SARS期間，她在大安區買了40坪頂樓加蓋的公寓，也是800萬買進，1千5百萬元賣出，獲利雙倍。問她怎樣辦到的？她的回答很簡單：「我看房子很簡單，看它有沒有下跌空間而已。」

面對近來房價高漲，市場觀望氣氛濃，她倒有自己的觀點，認為對抗通膨最佳的方法就是購屋，所以近期她也不排除持續看屋買屋。

吳淡如的成功證明了人一定要相信自己，建立自己的投資方法，並記取過去的失敗經驗，修正方法，套一句她在新書《那些EMBA教我的事》自序裡寫的一句話：「學習是一條令人開心的道路。」從散戶心態，以為亂槍打鳥運氣好就可以撞到財神爺，到如今品嚐到美好的勝利果實滋味，現在的吳淡如，真的很開心。

※理財建議

遠東商銀理財顧問洪本訓：本事及本錢雙賺　基金宜分散配置

用「本事賺錢、本錢賺錢」這8個字最足以形容吳淡如。她專注於自己擅長的領域，規律計畫每年出3本書，發揮本事賺錢的功力；在本錢賺錢上，更多著墨於過去5年績效不錯的原物料產業及國家，而且很有節制力，只要達到設定報酬就獲利了結。

在用錢方面，她重視出國旅遊，是投資自己視野的極佳範例。建議一般投資人也可以在固定收入的方向採用「321」用錢法則，即將收入分成6等分，3分用於生活支出，2分用在儲蓄、投資，1分投資自己。

稍嫌不足的是，吳淡如的基金占總資產中比例高，而且火力集中在原物料及新興市場，建議減少重疊屬性相同的投資標的，才能達到資產配置、有效分散風險的目的。

2008全球經濟將緩慢持續成長，雖然已開發國家（如美國）經濟衰退的風險仍低，但投資選擇應以擁有大量海外盈餘的公司為主，至於新興國家經濟成長力道及當地消費市場相對強勢，尚未布局者可逐步加重投資比重；同時要要注意分配資產幣別。

除了做好風險控管，才能放心追求投資報酬。因此失能險、醫療險、防癌險都需列入保險規畫的考量；若工作繁忙、無暇注意趨勢變化，又希望退休後能有穩定收入者，保證提領總額的外幣投資型保單也是另一儲備退休金的方法。