波動劇烈 定期定額分散風險

【聯合報╱記者許韶芹／台北報導】 2007.11.15 02:14 am

資源基金火紅，不過投信法人提醒，資源基金波動劇烈，遇到原物料價格回檔時，基金淨值也會如瀑布般直線向下，申購此類基金的投資人心臟要強，建議最好以定期定額方式介入。

例如今年7月底、8月初美國次級房貸風暴引爆，全球股票慘遭錯殺，煉油產業、礦產類股、替代性能源產業全部難逃一劫，今年以來績效表現不賴的美林世界礦業基金、德盛德利全球資源產業、摩根富林明環球天然資源等基金，短短幾天淨值跌幅就將近一成左右，隨後淨值雖然快速反彈，但幾天的重挫，讓投資人面臨上沖下洗的震撼教育。

理財專家分析，國內投信宣傳資源基金時，大多打著環保、節能、全球暖化等趨勢，但絕大部分都是重押傳統能源產業，其他還有專門聚焦在礦業、黃金、水資源、農產品等的主題式基金。

理財專家解釋，資源基金大多不會投資原物料期貨商品，而是投資相關類股，當原物料商品因國際熱錢短線進出而巨幅波動時，相關企業的獲利、股價難免受到影響。

富蘭克林證券投顧資深襄理梁云菁認為，最近投資天然資源基金，要小心短線原物料價格漲高後的震盪風險。雖然原油期貨價格在美元走弱，還有供給面短缺的預期下，價格頻創新高，加上時序進入冬季，冬季取暖用油題材還是有發酵的可能性，預期第四季油價仍將維持高檔，但因油價投機氣氛日益高漲，短線獲利回吐賣壓不輕。

匯豐中華投信投資研究部協理朱挺豪表示，天然資源題材長線看好，但短線難免會有漲多拉回風險，建議穩健、保守型投資人，可採定期定額方式，分攤投資風險。另外，天然資源基金具有「易漲易跌」特性，不適合作為核心資產，建議投資人投資部位應控制在總投資金額的兩成以下。

也有業者分析，最近投信看好資源基金的市場大餅，一窩蜂募集，民眾跟風的同時，也要注意，現在進場，是否剛好買在高點？此外，基金投資產業別也必須注意，穩健型投資人應盡量避開重押某類型產業基金。