副標：生活投資術 打敗股神巴菲特
理財周刊362期 文．游子瑩
沒買過股票的中年婦女，投資績效竟然能打敗許多華爾街投資專家？其實只要用心觀察，你我也都能體驗股神選股的方式，從生活中找到投資標的，抓到投資趨勢。
如果有人說，沒買過股票的中年婦女，她們的投資績效比股神巴菲特還要好，相信很多人一定會笑出聲來。就在今年7月13日，美國CNBC（國家廣播公司有線電視財經頻道）舉辦的虛擬股票操作競賽中，一名從來沒有買賣股票經驗的46歲餐廳女服務生瑪莉（Mary Sue Williams），跌破眾人眼鏡，奪下冠軍及百萬美元獎金。
瑪莉之所以能夠打敗許多來自長春藤名校的華爾街投資專家，因為她選股時只選自己在日常生活中使用過的產品或服務的公司來投資，例如防鏽劑WD-40，因為瑪莉使用它後覺得效果很好，跟之前她用過的防鏽劑完全不同，於是她堅信這間公司的獲利一定很好，所以她選擇投資生產防鏽劑WD-40的公司，而這間公司每股高達33.6美金，過去10年股價只有上漲，沒有下跌。
■ 股神也是這麼選股
這樣的故事，聽起來似乎太不真實？其實不然！執掌富達麥哲倫基金而聞名全球的美國投資專家彼得．林區（Peter Lynch）曾說過，最佳的投資對象往往是來自於日常生活。例如他看到太太到超市經常買某個品牌的褲襪，還告訴他這個褲襪很好穿、看到孩子們流行吃什麼食物或買那家的衣服，他就會去看看這家公司的業績如何。如果該公司經營穩定，而且一直呈現成長，他就會去買這家公司的股票。因為許多消費者都愛的產品，就一定會大賣；而生產產品的業者，不只能擁有高營收，更是投資人不能錯過的好標的。
所以，彼得．林區常到購物中心去找投資靈感，更因此找到如Wal-Mart（沃爾瑪，該檔股票在1986至1991年間，漲了50倍）、孩子們愛喝的飲料「Clearly」（1991年在加拿大上市，股價在1年?從3美元漲到26.75美元，上漲9倍）等成長性高的標的。彼得．林區這種從生活中找投資的思維，不只讓專業投資人認同，更替業餘投資人找到一個降低面對投資資訊壓力的好方法。
不只是彼得．林區偏好從生活中找投資，世界第二富豪華倫．巴菲特（Warren Buffett）也常採用這種「生活思維」來選擇投資標的，而最為人津津樂道的，就是巴菲特買進可口可樂（Coca-Cola）及吉利刮鬍刀（Gillette）的股票。他投資這二家公司的關鍵因素也很簡單，巴菲特自己覺得可口可樂好喝，而且很多人也跟他一樣喜歡，所以他就買了可口可樂的股票；除了自己天天用吉利牌刮鬍刀之外，他發現同事之間也都很愛用，所以投資了吉利刮鬍刀的股票。
■ 把大賣場當投資觀測站
由此可知，投資其實是很生活的，在食衣住行中，很多簡單的生活小細節，都可以找到投資標的、發現投資趨勢。曾任華南永昌投信專戶管理部的副總經理，現在在世新大學財金系任教，同時也是明道管理學院企管系系主任的梁彥平表示，投資就是要從生活中去觀察，像是近日她和朋友相約到飯店喝下午茶時，發現各大飯店幾乎是座無虛席。
這些一客600~700元的下午茶餐點可不便宜，它高朋滿座的原因並不是餐點特別好吃，而是這些客人都是股市投資人，在下午1點半，股市收盤後才相約一起吃東西，交流投資心得，聊聊「今天賺了多少，明天要再買些什麼股」。於是，當股市熱絡時，各大飯店就成為投資人「犒賞」自己的用餐地點，所以飯店不失為「股市熱絡概念股」。
和彼得．林區一樣，梁彥平也建議民眾到大賣場不要只買了家裡要用的生活用品後，就結帳離開，不妨四處走走看看，也能發現投資趨勢。例如電器區的產品架上，電視從「弧面→平面→液晶」的演變，就是一個很明確的趨勢。
因為架上的商品代表著未來的商品主流，多去逛一逛，不難發現液晶電視的價格早已從10幾萬元開始下滑，只要到跌到4萬元以下，讓一般民眾買得下手，表示產品將要普及化，相關類股將會起漲；又像是2009年台灣電視要全面數位化，但因為電視產品的壽命長，大家不可能隨著法令變更，馬上就買一台數位電視，因此轉換訊號的機上盒，就會大賣。
■ 看得到、感覺得到的標的
梁彥平說，這些都是民眾在生活中可以「立即看得到、感覺得到」的，只要把這些蛛絲馬跡，像小朋友玩連連看遊戲一樣連起來，就能找到投資標的。而找到投資的產業後，最簡單直接的方法就是投資龍頭股。就像是油價上漲時，投資人知道台塑四寶會很吃香、在原物料價格持續攀高時，可以買進中鋼、股市熱絡及暑假期間，晶華、國賓等上市飯店及觀光業者，也是不錯選擇。
而除了在大賣場進行「投資觀察」外，因為每個人的生活型態和需求不同，不論工作或休閒，也都可以發掘出不同的投資標的，像是先鋒投顧董事長林寶珠就利用自己對國際經濟觀察的專長，打敗總經理級的房地產專家。
林寶珠笑稱自己對房地產是完全不懂，2004年，當她想要買個接近公司的房子住時，就跑去問從事房地產多年的總字輩好友，看看目前是不是好的買點。那位朋友告訴她，因為政府土地增值稅減半的緣故，建商們要出清餘屋，使得房市一度翻升，房價也相對較高，希望她能晚一點再買房子。但是，她看到國際原物料一直上漲，水泥和鋼筋的成本都比前幾年漲了1倍，例如以前蓋1坪房子的水泥成本只要8千元，現在則需要1.6萬元才行，不禁納悶，如果再晚一點買，真的是好的買點嗎？
後來，她決定把專家的意見放一旁，在安和路上循著出租的紅字條，找尋可能出售的房子。在2004年6月，她以1坪20萬元的價位買下住於安和路二路的房子，如今3年過去，這間房子的市價每坪高達52萬元，她很慶幸當時沒有「聽專家的話」，單純著眼於國內房市情況，而忽略了國際原物料行情，不然只怕得多花上好幾百萬。
■ 相信自己 專家不一定都對
林寶珠說，專家不一定永遠都會對，如果自己觀察到正確的投資趨勢，就未必事事都得聽專家的。而這種著眼於自己對生活的觀察，進而找到好的投資標的的，還有荷蘭銀行消費金融台灣區總經理石青玉。
石青玉不愛聽「老師」的建議，更不愛看研究報告，但她在夫唱婦隨的愛上自行車活動後，看著全球湧起自行車休閒風，便決定投資自行車製造商──巨大（捷安特）及美利達，享受寓投資於休閒的樂趣。近來，法國巴黎推出騎電動自行車的活動，因為油價上漲之故，使得活動大受歡迎，讓巴黎市政府不得不追加電動自行車的數量，而看到這則新聞的石青玉，對於自己的投資眼光更加自信。
此外，當了近5年月光族的愛普生（Epson）品牌暨信賴經營室副主任鍾翕如，從月光族的生活驚醒後，想好好管理自己的金錢，以投資取代消費，卻因文科背景而一時找不到投資方向時，卻突然發現自己近幾年的工作和環保法規息息相關，而在全球都籠罩在一股環保風時，原來「好的投資趨勢」早就在自己手上，便投資起綠能基金。
■ 從廣告、暢銷書找出場時點
林寶珠和梁彥平都認為，找投資標的並不難，最難的是何時下車。了解股市的投資人，自然可以從技術面、籌碼面和本益比去找出場時點，那不會看技術分析的人，該怎麼辦呢？梁彥平笑說，出場時點也能從生活中的觀察到。
例如，當你發現房地產的廣告愈來愈多時，佔據了報紙二個版面、塞滿了信箱，或者是走在路上，收到工讀生發送的房地產DM數量很多時，這就表示房地產有過熱的現象，因為景氣最好的時候，建商就一直推案，這時，往往都已是波段高點；而各大書店的暢銷書排行榜，也常透露出不少玄機。
像是教民眾如何挑好宅、如何前進股市及各種技術分析的書，佔據榜上很久時，就是房地產、股市都開始過熱，所以定期逛逛書店，看看暢銷書排行榜，不但可以了解現在流行些什麼，也可以知道過熱後的盤整期是否即將到來。
還有，很多生活新聞也藏著有趣的觀察，比如說新聞報導最近國內旅遊景點的人潮眾多，大家都愛在國內旅遊，這就表示航空業的營收表現將下滑；今夏颱風可能是歷年來最多的一年，就表示超商業者、量販及食品業者，今夏的營收可能比過去更好。
當然，只要用心觀察，從生活中找到投資標的及投資趨勢，你我都能體驗彼得．林區選股的方式，不過要是想抱股做中長線的投資，並賺得高報酬的話，還是得花點心思看看相關資訊才行（如研究報告）；但如果嫌看報告麻煩，那麼，除了跟對趨勢外，至少得看公司過去5年的配股配息情況，穩穩地賺股子股孫也行。
沒有留言:
張貼留言