外匯定存風險知多少?

新金融世界 2007.07.26
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近幾年來，由於台幣定存利率持續偏低，平均約僅有2%的定存利率，為了提高投資報酬率，不少定存族開始將微薄利潤的台幣定存轉為高利率的外幣定存。高利率外幣除了美元，還包括南非幣、紐幣、澳幣、歐元與英鎊等，1年可以賺進4%以上的利息。相較於台幣1年只有2%的利率，外幣定存當然成為現下熱門理財投資工具之一。依據中央銀行的統計，2006年5月台灣的外幣存款已達一兆六千四百八十億元，顯示出外幣存款已成為普遍台灣人選擇投資理財的工具。

2006年，在國人最常買進的外幣商品中，表現最好的是英鎊，利差加上匯差1年報酬率可達17.4%；排名第2的是歐元，報酬率為13.25%；澳幣也有12.1%的獲利率。而近期熱門的外幣定存種類，仍然以歐元、英鎊、澳幣為主，台灣銀行公佈其利率分別為3.25%、4.3%、5.15%。這些貨幣持續被看好，是由於這些國家經濟表現亮眼，具有升息的前景。以歐元來說，不但歐洲區域經濟表現良好，且歐元已逐漸成為國際市場中的強勢貨幣，不少國家央行紛紛將外匯儲備由美元分散至歐元，歐元的聲勢因此持續看漲。

另外，在國際市場中紐幣和南非幣的流通率雖然相較於其他幣別為低，但也成為近來外幣定存的熱門選擇。因為南非幣的年息有高達5.9%的利率，而紐幣也有將近6%的高利率，所以更是成為近來銀行強力推薦的外幣定存目標首選。

雖然看來外幣定存獲利表現良好，但它還是有風險存在，其中最主要外匯定存風險就是匯率風險，由於匯率每天都在波動，因此在投資外匯時，必須觀察其貨幣是否具發展性，因此必須考量到當地的整體的經濟環境，舉例來說像南非幣雖然是高利率，但看得到吃不到，因為幣值波動大，所以當你換回新台幣時，就會讓匯兌損失吃掉了利息收入。

就目前國內外幣存款牌告利率，南非幣1年期5.9%最高，但看今年來台幣對南非幣的交叉換匯，南非幣跌幅卻最高，對台幣跌4.65%，雖然享受高利率，但扣除匯兌損失，投資南非幣的外幣大戶，今年只賺1.3%，加上換匯手續費或買賣價差，可能會連本金都會賠掉。

另外，就以目前打的火熱的中美貿易戰爭來說，由於雙方目前都隱藏著許多問題，也許在未來幣值會產生大幅的變動，因此對於想投資外幣定存的人，可能還需多多觀察，以免讓匯率風險吃掉自己的獲利，因此在投資之前需詳細瞭解投資主要幣別的整體經濟環境，及國與國之間的交叉匯率，且因匯率波動瞬息萬變，若長期持有可能會彌補不了匯差所帶來的損失，所以建議採取短期的動態調配最為恰當。