趨勢對的時候，隨便買隨便賺，但遇到趨勢反轉時，即使股神巴菲特也無力回天。因此，投資人最重要的功課是觀察趨勢，選擇適合當時趨勢的產品，這樣你的操作績效，就可以打敗大部分只能負責單一產品的基金經理人了。
看對趨勢，比選對基金更重要
大部分人做投資，都希望能找到1支飆股，買進後股價一飛衝天。確實，選對股票對財富影響真的很大。舉例來說，如果你在2010年初決定要買股票，你選擇宏達電或聯發科，可就有完全不同的命運。
平平都是股王，選錯對象差很大
2010年1月初時，聯發科股價高達560元，是當時台股股王，而且是2008年底股災後從177元附近一路飆漲上來。而當時宏達電股價僅370元，而且是先從最低256元漲到543元，又跌落到370元。一個股價直飛沖天，一個爬坡不順跌落半山腰，你會買誰？大部分人會選聯發科吧。
可是，如果你真的這樣做，到2010年底，聯發科股價跌到剩400元，而宏達電股價卻漲到900元，成為新股王，甚至到2011年4月宏達電還突破1,300元，而聯發科卻跌到近300元。選錯股，真的是天堂與地獄的差別，而這就是買股票最困難的地方，因為，你沒有把握可以事先掌握到這二家公司的強弱變化。
不對的時間，選到好對象，照樣「賠錢」
但即使你選到一家好公司買進，可是買錯時間，也可能讓你財富大縮水。台積電被公認是全台灣最績優的公司，根據統計，2010年底台積電總市值達1.8兆新台幣，排名第1，即使跟兩岸三地1,000大企業相比，台積電總市值也可以排到第13名，絕對是一家好公司。
但台積電的股價，在前一波經濟高峰2007年7月時來到最高73元，之後就持續下跌，在2008年10月金融風暴腥風血雨的時刻，最低跌到36.5元。但之後，2009年股價持續回升，到2011年1月又已經突破上波高點，來到78.3元。
由台積電的股價變化可以了解，你雖然挑到一個好公司，但如果選在不對的時點買進，還是有股價腰斬一半的虧損風險。所以，挑對股票、挑錯時間，也一樣賠錢。
買基金，好時間比好對象重要
如果把場景從股票轉換到共同基金呢？今天你用各式各樣的數據、歷史績效、風險比較，精挑細選出一檔過去績效表現良好的基金。可是，你還是無法完全確定，它會不會是下個月表現最好的1支基金。這就跟想要挑對股王，一樣不簡單。
但畢竟，挑基金比挑股王容易一些，因為基金是分散買進多家股票，可以得到一個總合平均的結果，還不至於像選聯發科與宏達電那麼極端，買基金其實是可以大幅降低買錯股票的風險。
但是，即使你選到了1支表現最好的基金，如果買進的時點不對，一樣會讓你賠錢。就像是在股價最高點買台積電一樣，也會讓人心痛。因為，基金經理人再怎麼會選股，即使選了最績優的台積電，也一樣無法抵抗經濟景氣下滑、股市大跌的趨勢。
多頭雞犬升天，空頭股神也無力回天
當趨勢來了，再爛的股票也會漲。我們從金融風暴前後的股市表現可以了解，風暴後不管好股、壞股，都一起重挫，但跌深後的反彈行情，則又是雞犬升天，不管好股、爛股，又一起漲。許多人回頭一看，發現2009年根本不用選股，閉著眼睛射飛鏢都會賺。問題只在於那個時候，你敢不敢進場。
但進到2010年股票操作難度提高了，沒有實質面的公司股價難以推升，因此，選股功力此時分出優劣。進到這個階段基金經理人的功能就可以發揮了，選股選得好與選不好，報酬率差很大了。我們舉台股為例，2010年表現最好的股票型基金與最差的，報酬率可以差30％以上。因此，這個階段如果你的基金表現大幅落後其他基金，你可以大罵基金經理人，因為他確實技藝不精。
觀察趨勢，財富將離你更近一步
趨勢對的時候，你可以挑剔基金經理人的表現，但遇到趨勢反轉時，即使股神巴菲特也無能為力，這個時候你罵基金經理人也沒用，因為表現好的基金只是賠得比較少而已，而不可能不賠錢。
因此，投資人最重要的功課是觀察趨勢，選擇適合當時趨勢的產品，例如，多頭趨勢時買股票、空頭趨勢時持有債券，這樣你的操作績效，就可以打敗大部分只能負責單一產品的基金經理人了。
但要學會觀察趨勢不容易，必須對國際經濟情勢，有相當程度的了解，才能即時掌握方向。雖然我在上一本書《治富》曾提到10個觀察指標，教投資人如何觀察經濟趨勢，但在實務運用上，還是有相當的難度，想完全靠趨勢掌握投資機會，實務比理論上困難，因為，還有人性、習慣等因素要克服。想要成為像巴菲特一樣沉著的投資家，沒有數10年的功力，難以練成投資神功。
兩個策略，讓你用基金輕鬆獲利
那有沒有簡單的方法，讓投資大眾輕鬆獲利呢？有的。我的建議是利用基金配置，降低投資風險，讓不懂得市場趨勢變化的投資人，也能輕鬆獲利。
策略一，股債搭配，降低波動風險
「多頭買股、空頭買債」，這是簡單的投資法則，但如果你不知道現在是多頭還是空頭，該怎麼辦呢？兩個產品都買，就可以降低風險。但是，兩個都買也不是那麼傻瓜或沒彈性，在這本書裏面會談到很多配置的觀念，讓你輕鬆的做好基金巧搭配。
策略二，定時定額，懶人投資法
定時定額投資基金是老生常談，但是，真理就是真理，永遠經得起時間考驗。不管是剛入門投資人，或是老經驗投資高手都可以使用。既不用花精神，又可以賺到穩健的報酬率，還可以強迫儲蓄，這是人人都應該使用的投資策略。像我已經有20年以上的基金投資經驗，還是認為這是對抗市場波動，最簡單有效的方法，千萬不要懷疑。
但是，即使採取定時定額投資基金，還是有分高手版與入門版，這本書中也會談到，定時定額投資的最佳時點，進階投資人可以彈性掌握。
許多人在投資基金時，都只想問基金明牌，看哪支基金賺最大。但其實這些都只是短期資訊，無法為你帶來長期財富。與其花很多時間挑選冠軍基金，或是罵基金經理人怎麼讓你賠錢，還不如多花時間搞懂產品特性與經濟趨勢，對你的財富影響更關鍵。若你不懂趨勢判斷，還可以用以上兩個簡單的投資策略，對抗市場波動風險，讓你的財富保平安。
(以上內容取材自林奇芬的新書「藏富，我用基金賺到一輩子的財富」，希望能讓更多投資人學會基金理財心法，把財富好好的藏起來。)
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