《Money錢》2011年7月號 ● 撰文：李兆華
黑手變股利皇帝
如果，一家公司自從掛牌上市以來，從來沒有虧過錢，那麼投資人買它的股票，為什麼會賠錢？這是一個修車黑手Michael提出的問題，也是台股投資人始終沒有「參透」的問題。答案就在於你懂不懂重視股利。投資一家公司的真諦，在於希望當它的股東領股利，而非一心想殺進殺出賺股價價差，所以越重視股利的投資人，就越接近投資的核心精神，想賠錢絕不容易。
Michael僅有國中學歷，靠著念書自學投資，以股利為主要依據選股，從200萬元開始，今年領到的股利已經高達5,300萬元，持股總價值超過10億元！如果覺得這樣的成績太不可思議，還有另外一個例子，年薪僅50多萬的公務員馬德信，一樣是從股利角度選股，目前每年可領30多萬元股利，足足是年薪的6成。
黑手能變股利皇帝，公務員也能靠股利退休，股利為何有這樣的威力和魅力？值得大家來探索！
靠股利變身千萬富翁
失業為什麼讓人害怕？因為多數人丟了飯碗、收入就變成0。如果沒有工作的時候，錢還是能自動流進口袋，甚至比本薪更高，就能把失業當作放長假，想提前退休也不怕。
《富爸爸、窮爸爸》作者清崎再三強調，非本薪之外「被動收入」的重要性，辛苦工作賺來的錢，如果只存在銀行是不會增加的，要放在一項投資商品上，讓它源源不絕的繼續生錢出來。日本趨勢大師大前研一也曾鼓吹把房租當做被動收入，就不怕變成M 型社會中的輸家。
房子可以收租，但成本很高；部分基金有配息，但速度很慢。而門檻不高、效益卻很高的被動收入來源，首選是買股票所配的現金股利。
500萬、殖利率6% 每月多領2萬5
在外資眼中，台股是賺股息的天堂，早年歐洲企業的殖利率很出色，但是近幾年來，台股平均現金股息殖利率（現金股利除以股價）約3.5~4.2%，不但遠高於亞洲區平均的2.7~3% 水準，在全球更是數一數二。台灣企業的現金股利配發率，平均高達60% 以上，等於賺10元至少配6元現金給股東，簡直就像財神爺的紅包大放送，不領對不起自己！
如果能精挑細選一下，找出配發現金股利、獲利都穩定的績優公司，每年現金股息殖利率更能拉高到6% 以上。就算只是一般上班族，把薪水省下來買這類型股票，慢慢存、慢慢存，存到股票價值500萬元時，每年至少就有被動收入30萬元，相當於每月多領2萬5千元。
一般上班族想存到500萬元的股票，感覺有點難，可是別忘了每年領完現金股利後，可以再滾到本金繼續投資，變成複利「錢滾錢」的概念。當股價漲多時，也不妨先獲利了結，把賺來的錢再滾進本金裡，尋找更好的高股息個股。如此善用「股利＋複利」的威力，500萬元資產將只是第一步，累積千萬甚至上億都有機會。
過去投資人想到買股票，第一個念頭就是「會不會飆？可以漲多少？」但是經過金融海嘯的大洗禮， ING 台灣高股息經理人祝明智發現，投資人觀念開始轉變，把目光轉向領現金股利，甚至有些大型龍頭股還在公司章程中規定配股率。
低檔再買 避免賺股息、賠價差
以前投資高股息基金是穩健的選擇，不過近年來高股息基金績效經常跑在前面，原因就是無論散戶或法人，都開始喜歡找高現金股利股，導致這類股票有時股價會高漲，特別是在大盤指數從高檔下修的時候，高現金股利股尤其抗跌。祝明智笑說：「只要看到高股息基金績效往前跑，就知道這段期間大盤應該在跌。」
不過，高現金股利股票也可能隱含風險，最常被提醒的就是不要「賺了股息、賠了價差」，別為了吃芝麻而掉燒餅。新光投信國內投資部協理謝學雲建議，「投資人要注意3個選股方向，第1是能否填息，第2是要等股價進入低檔區再買，最後才是考量到底配了多少現金股利。」
股票能否填息，要看這家公司能否持續成長，或至少保持原來的獲利水準，股價自然會回到除息前的水位。還有，別以為不用管價位，買了就對，如果買在高檔區，就得歷經股價下修，配再多股息也補不回來本金的虧損。
7、8月剛好是台股的除權息旺季，謝學雲提醒：「如果想賺現金股利又不賠價差，就等除完息後再買，這樣才會有便宜價，抱1年後較可能填息，賺足現金股利；若想賺價差，搶在快除權息前買，因為通常除權息前會漲一波，有高點就先賣。」
◎更多精采內容請看：Money錢 NO.46 2011年7月號
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