打亂投資規畫，4成股民不玩除權息
Smart智富月刊第151期 撰文者：潘佳凌、張秋康
你又要被加稅了！今年1月初，二代健保在立法院三讀通過，預定明年實施，這項採「保費雙軌制」的新法，讓領股息的小股民，在繳了所得稅後，還要被多課一筆「健保稅」，甚至打亂長期投資的規畫，被迫改做短進短出的投機客。
二代健保的保費雙軌制要收你2種保費：健保費和補充保險費。其中對股利及利息等6項收入加收2%的補充保險費，讓靠長期理財以增加收入的小市民最氣憤難耐。
信仰長期投資法的知名部落客口木醫生就說：「健保局怎麼會來收股票的保管費？這根本是無能的政府，才會犧牲股民正確的投資觀念！有些股民可能會降低長線投資比重，轉向賺取資本利得，這不是政府變相鼓勵短線炒作嗎？」
台灣股民被二代健保修理，會為台股今年的除權息行情帶來變數嗎？在《Smart智富》月刊與Yahoo!奇摩理財網所做的網路民調中，有近6成受訪者認為，二代健保實施後，台股每年均有的除權息行情，會受影響。
補充保險費除了影響除權息行情，還會為市場帶來哪些變化？《Smart智富》月刊特別走訪上市櫃公司大股東、會計師、法人機構，以及素人投資客，綜合歸納出4大現象。
現象1：大股東影響小，長期投資小股民損失大
新二代健保之所以要對股利收補充保險費，是為了填補健保的財務黑洞。不過依健保局規畫的新制方案，像鴻海董事長郭台銘這樣的大老闆，每年股利收入高達數十億元，補充保險費卻頂多只會繳20萬元。
根據公開資訊觀測站資料顯示，去年鴻海配發每股2元現金股利，郭台銘以個人名義持有的鴻海股票為116萬張，換算下來，他可領得逾23億2,000 萬元的現金股利。而依新法規定，要課股利所得的2%做為補充保險費，郭台銘應要繳4,000多萬元給健保局，但怎麼只繳20萬元？
原來，新法規定，當股利單次收入小於2,000元就不課徵補充保險費，而若超過1,000萬元時，課徵上限為1,000萬元的2%，也就是對大老闆或大股東來說，持股再大、股利再多，最高就只須繳20萬元補充保險費。
而且如果持股是用投資公司以法人名義持有，在法人配得的股利毋須繳納「健保稅」的情況下，勤實佳聯合會計師事務所負責人林敏弘說：「對於大股東來說，根本不會有影響，每年繳20萬元其實是很少。」
對大股東影響不大，但對小股民，尤其是長線抱股的人，卻大不利。《Smart智富》第128期報導的存股達人蔡海茲說，「原本也要拿來買股的股利減少了，使複利的威力變小，存股效果當然會大打折扣！」
蔡海茲原本的存股計畫是，選定3檔高殖利率好股，在年初時用30萬本金加前一年領到的股利全數買進，如此連續做10年，從第11年開始，不再投入本金，每年就可以坐領100萬元股利。
但健保新制實施後，因為每年股利會被課補充保險費，使得能再滾入買股的股利資金減少。10年下來，原本1年可領100萬元的股利，將縮水變成81萬元，再過10年，也就是第21年時，一年可領到的股利更只剩60萬元，「根本就是存愈久，損失愈多！」蔡海茲說，因為這攸關到他的退休金規畫，現在他只好再苦思新的投資方式了。
現象2：除權息行情將受到壓抑
口木醫生說：「對一般股民，補充保險費的影響，其實是心理層面大於實質層面，所以在開始實施的1～2年內，台股的除權息行情會略受壓抑。」
而從網路民調的數據顯示，有4成的受訪網友表示，若今年二代健保就實施，會因為股利要課補充保險費，而放棄參加除權除息，這樣的比率頗高。群益證券研究部經理曾炎裕則預估，這個比率還會再提高。他認為，當愈接近明年的實施時間時，「不想幫健保局繳費」的情緒會更加濃烈。
而有「財務操作」需求的大股東，則會更早做持股的調節，放棄參加除權除息。曾炎裕指出，會採取此做法者，多以小型公司為主。由於去年台股發出1兆元的股利，法人推估，受課稅而放棄除權除息的金額約2%，也就是200億元左右，對股市而言，除權息行情或許略受壓抑。
ING台灣高股息基金經理人祝明智則強調，高現金股利殖利率的股票，都是本益比低的股票，在景氣持續好轉的情況，未來都還有繼續成長的題材。除非投資人能找到投資報酬率比股利殖利率更好的投資標的，理論上，就算還是要課2%的稅，他們還是會選擇繼續抱著高股利的股票，並參與除權息行情。
專家小叮嚀--ING台灣高股息基金經理人祝明智：
二代健保的確會讓長期投資人有「再被剝一層皮」的感受，而影響參與除權息的意願。不過，高殖利率股本益比偏低，若景氣持續好轉，還是有成長題材。
現象3：短線交易意願提高，市場波動加劇
「我想會有部分原本長線操作的人，未來會增加短線交易的頻率。」口木醫生說，像受訪的4成網友，要放棄參加除權除息，不再繼續抱股，未來就可能會改變投資方式，變成短線操作。
雖然短線交易也會被課稅（證券交易稅），但與長抱股票的股利要被課2%健保補充保險費來比，短線交易的費用包含手續費、證券交易稅等，只有千分之5.85，投資成本低很多，而且賺到的價差又不課稅，是讓部分股民會考量轉做價差的誘因。
另外，口木醫生也認為，慣於投資高殖利率股的投資人，很可能會採取另一種操作方式是，趁除權息前股價墊高時，先賣股票，等除完權後，再把股票買回來，要是這樣的人一多，會拉大市場的波動性。「而且這麼做，增加的交易成本看似不大，但增加的交易頻率，其實讓你的投資風險變很大。」口木醫生說。
現象4：投資人為避稅，成立小型新公司
如果仔細探究二代健保課徵補充保險費的內容會發現，課徵對象以個人為主，法人、公司並不在課徵範圍，林敏弘說：「新成立公司最近有增加的趨勢。」
根據目前規定，登記在個人名下的股利、房租收入都必須課稅，因此，最近1個月以來，林敏弘已經接到不少人來詢問成立公司的流程，後來他發現，這些需求，大多來自有股利及房租收入的一般投資人。
「有些人他本身不是投資客，買房子只是為了退休收租，花個10萬元不到成立一間公司，就可以節稅。」林敏弘說，成立一間一般公司後，將資產登記在公司名下，或透過公司來買賣房屋或股票，就能避開「健保稅」，因此，這方面需求也有逐漸增加的趨勢。
專家小叮嚀--勤實佳聯合會計師事務所負責人林敏弘：
包租公、包租婆們要留意，若房子是租給公司行號等營利單位者，才須要繳補充保險費，若租給學生、上班族等個人使用，則不須繳納。
【延伸閱讀】長期投資者、高所得族群將受衝擊
受衝擊者：既要繳健保費，還要繳補充保險費
(1)領高執行業務所得的人，如律師、會計師、醫生
(2)領高佣金收入的業務員
(3)可領到大筆股利的長線股票投資人
(4)收取利息收入的存款大戶
(5)出租房地產給公司、店家等法人的包租公、包租婆
受惠者：不用繳補充保險費，且健保費會降低
(1)沒有額外收入、兼職工作，只領固定薪水的上班族
(2)個人獎金戶低於投保金額4個月
(3)無收入的人，如家庭主婦、退休人員
(4)無其他所得的農、漁民
Tips_二代健保徵2種費用
二代健保實施保費雙軌制，除一般保險費收取每月投保薪資的4.91%（上限6%）、按月扣繳外，新增的補充保險費，課徵範圍為4個月以上獎金、兼職薪資所得、執行業務收入、股利所得、利息所得、房屋租金收入等6類，費率在施行第1年為2% （調整上限2.45%）。除獎金是累計年度扣繳，其他是有收入先扣，隔年多退少補。單次收入未達2,000元（暫定）不予扣收，若超過1,000萬元，則以1,000萬之2%為上限扣收。
▲92%民眾認為，補充健保費將影響除權息行情
降低健保稅 你做對了嗎？
輕信坊間規避手法，小心賠了夫人又折兵
Smart智富月刊第151期 撰文者：林 竹
二代健保即將在明年上路，領有股息、利息、房租等6大收入的上班族，除了每月要繳健保費之外，還得多繳一筆補充保險費。
對上班族來說，薪水已經不太漲，所得稅又跑不掉；才正準備費心理財好增加收入，結果現在又要多課一筆錢，當然會喊痛。雖然補充保險費只收區區2%，但若用複利去算這筆錢，長期下來也很驚人。所以，就算錢再小，還是能省則省。
因應新制上路，坊間出現許多規避或節省補充保險費的方法，不過這些方法真的能省稅？是否會觸犯法律？《Smart智富》月刊專訪3位專家，針對這些方法一一解析。
坊間說法1》將存款分散至不同帳戶
依新法規定，銀行利息若超過補充保險費下限2,000元，將被加計2%的補充保費。以目前銀行一年定存利率1.175%計算，只要存款超過17萬213元，年利息就達2,000元，要繳補充保險費。
由於健保局是針對單一戶頭的單次存款利息課收補充保險費，而不是你名下所有帳戶存款的利息加總課收費用，所以就有人提出，若把存款分存在不同銀行，就可以規避保費。
假設現有一筆30萬元現金，該怎麼存才能避開補充保險費？
A 整筆存單一戶頭（假設一年期定存利率1.175%）
年利息收入 30萬元×1.175%＝3,525元
補充保險費 3,525元×2%＝70.5元
B 兩筆存入2個戶頭（假設一年期定存利率1.175%）
單一戶頭年利息收入 15萬元×1.175%＝1,762.5元
補充保險費 0元（因單次收入不足2,000元，不扣取費用）(B勝)
坊間說法2》用不同天期定存拆開存款
也有人選擇將存款以不同時間存入銀行，降低當年度利息收入，或用不同天期的定存單存款，此種方法也能降低補充保險費。
只是若採這種作法，要時時注意利率的變化，與所得利息收入的差異，但資金將會更靈活。
假設將30萬元現金，分10萬元、20萬元以不同天期定存單存入：
10萬元以利率1.175%存入一年期定存
年利息收入
10萬元×1.175%＝1,175元→未達2,000元，補充保費0元
20萬元以利率0.96%存入6個月定存
年利息收入
20萬元×0.96%＝1,920元→未達2,000元，補充保費0元
坊間說法3》用儲蓄險或基金取代定存
誠邦企管副總經理李傑克指出，若你的存款部位超過100萬元，要靠「化整為零」省稅，恐怕得開5個戶頭以上，徒增帳戶管理的時間和心力。他認為，在不增加麻煩、不冒其他投資風險、可維持穩定收益，以及避開補充保險費的前提下，儲蓄險或債券型基金，是可替代定存的儲蓄法。
若要選擇儲蓄險，利未會計師事務所執業會計師林隆昌建議，可依需求選擇利率2%的儲蓄保險、預定利率約4%的美元壽險保單，做法單純、收益穩健，也不需扣繳補充保險費。
Tips_移居國外返台，設籍半年才能享健保
在健保法修法前，曾參加過健保的人移居海外，若返台重新設立戶籍，就可立即恢復健保資格；但在二代健保新制下，如果在回國前兩年內沒有投保紀錄，必須在台灣設籍滿6個月，才能加入健保，享受健保醫療。
坊間說法4》分散勞務單，壓低所得
律師、會計師、藝人、名嘴等主要領取包括諮詢費、演講費、稿費、車馬費等執行業務所得的族群，以及賺取兼差收入的上班族，很多人會利用分散勞務單的方式來降低單次收入，將單次金額壓在2,000元以下，或是不開立扣繳憑單，藉以規避保費。
舉例來說，名嘴B君上政論節目，一次可領5,000元車馬費，因為超過補充保險費最低下限2,000元，二代健保上路後，他必須繳100元的補充保險費（5,000元×2%），因此B君把勞務單拆成3張，金額分別為2,000元、2,000元與1000元，避開補充保險費。
錯！不但要補繳稅，還會被罰
在新法上路後，健保局若成立專職單位，與國稅局合作連線，讓個人社會保險與所得資料可被互相調閱、查核，一旦查獲有人為規避健保補充保費，而不申報執行業務所得之收入，不但2%的健保補充保費、5%～40%的所得稅都躲不掉，還可能被罰款。
健保局也表示，若刻意低報所得，硬將一筆收入分成2筆開勞務單，被查到不但要補繳補充保險費，也可能還會被罰錢。所以李傑克建議，最好不要這樣做，以免日後查出損失會更大。
坊間說法5》成立公司，不分配盈餘
還有一種作法是成立工作室或公司，以「公司」名義來承接薪資收入以外的執行業務所得。且不分配盈餘，就不須馬上繳補充保險費。
舉例來說，文字工作者C君每月投保金額為3萬元，再以個人名義幫其他公司寫稿，每月額外執行業務所得收入5,000元。
二代健保上路後，他一年要多繳的補充保險費率為1,200元（5,000元×2%×12月）；但他與同事共同成立工作室，請其他公司將原先給他的5,000元額外收入，轉匯入工作室，並採取「不分配盈餘」的方式，不從工作室提領薪資，就不用繳交補充保險費。
不過，鑫宇國際財稅顧問公司總經理曹敬業也提醒，這樣的方式在「工作室所得、薪資小於原公司」前提下才算數。因為健保法規定，若同時具有兩種以上被保險人資格，應以主要工作的身分參加健保。以C君的案例來說，成立工作室就是變成老闆，等於同時有「工作室老闆」與「一般公司員工」兩種身分，這樣就要以「工作時間長」、「受雇薪資高」來決定他的投保身分是哪一個，若C君在工作室的收入與工作時間超過原公司，身分就變成「雇主」，要繳的基本健保費就從原來的3成員工自付，變成雇主的100%自付，這樣反而虧更多，所以這個方式，比較適用於執行業務所得收入不高的人。
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