2010年7月20日 星期二

不管賺賠,單筆基金先出場

退職操盤人王仲麟最新解套策略
Smart智富月刊第142期 2010-06-01 撰文者:陳淑泰

你手上還有在金融海嘯之前單筆買進、現在仍然套牢中的基金嗎?過去一年的反彈行情,帶給投資人解套在即的希望,豈料最近的歐洲風暴又狠狠踹了股市一腳,手上還抱著這些套牢基金的投資人,現在該怎麼辦?

解套關鍵》漲多拉回是鐵律 忍痛停損縮短解套時間

曾任券商自營部門的操盤人,如今是專業投資人,也是理財暢銷書作者王仲麟認為,單筆基金等解套的最大前提是「你認為市場還會再漲」,但是人通常都會犯下「有部位就看多、沒部位就看空」的錯誤,抱著基金的人始終都認為股市會再漲、自己一定能解套。

王仲麟分析,希臘風暴只是壓倒駱駝的一根稻草而已,全球股市在金融海嘯之後,反彈已經達到滿足點,到了風險大於利潤的「貪婪區」,「漲多就會拉回」一向是鐵律。


以現在市場位置來看,單筆投資不管還是賺或賠,王仲麟主張先行離開,就算是忍痛停損,也要出場,等到市場回到相對低的位置時再進場。

不少投資人就是殺不出手,寧可用定期定額續扣款的方式,把成本攤平之後,等待下一波的反彈解套機會,但這方法到底好不好?王仲麟說,理論上這麼做幾乎一定可以解套,只是時間長短問題,但實務上這樣做划算嗎?比如老劉在金融海嘯前投入 100萬元的錢買進基金,目前還虧損30%,而且這檔基金績效一直不好,持續落後同類基金的表現,但老劉只因為不想認賠停損,現在起每個月加扣1萬元買同樣的基金,這樣對嗎?

大部分投資人的心理只想見到總數為正,卻跟老劉一樣,忽略一件重要的事,就是你正在把錢持續投入一個績效不好的基金,也就是說,老劉第一次的投資已經挑錯進場時間,也挑錯買進標的,接著為了糾正第一次的錯誤,又把更多的資源丟進錯誤的基金,其實只會更延長解套的時間

解套時機》台股6,500點以下 分批定期不定額加碼

如果老劉忍痛停損,先拿回70萬元,又該採什麼策略才能把虧損拚回來呢?

王仲麟從去年以來的反彈漲勢判斷,這次回檔不會太深,不可能回到2008年11月3,955點那麼低的位置,大概到7,000點以下,就可以開始準備錢,6,500點以下可以分批進場,方式可以採取定期不定額,視指數的位置作比例加碼,指數愈往下走,基金扣款金額愈多,這樣可以在下跌波段累積更多的基金單位數,不需要等到市場回到第1次單筆進場的位置,原來投入的100萬元就可以回本了。

挑選標的》找會漲會跌基金 不會挑就選指數型

而新標的該怎麼選?王仲麟一向主張找具「會漲會跌」特性的基金,這樣在下跌波段時,你可以用相對便宜的價格累積單位數,在上漲波段時,獲利速度也會加快。

如果真的不會選,或怕再次選錯,那就選指數型基金,譬如台灣50ETF,漲跌跟大盤一致,也不失為一種穩健策略。

汰弱留強》擺脫腰斬基金 轉進3大類潛力標的

在私人銀行有近10年理財顧問經驗的鑫安國際顧問公司董事資厚賢說,客戶目前嚴重套牢的基金,是一些新能源或是REITs(不動產證券化商品),像全球替代能源指數目前位置,還不到兩年半前高點的4成,東證REITs指數也是,不到最高點時的35%,歐洲不動產指數也一樣,都是腰斬,很多客戶買到這兩類商品的都賠得慘兮兮。

面對買到這類基金的客戶,資厚賢會建議他們轉換成同一家公司,但績效較佳或前景較佳的基金,譬如近期表現搶眼的美國科技基金,這樣轉換成本也比較低。

至於哪些是具有潛力的投資區域或標的呢?資厚賢推薦以下3大類基金:

1.美國科技股:因為(1)歐洲焦頭爛額的同時,資金回到美洲;(2)美國仍維持寬鬆的利率政策;(3)美國通過之能源法案、醫療法案是長達10年的奠基工程;(4)美國科技公司執全球牛耳,獲利來自全球,等同於布局全球景氣的復甦。

2. 生技醫療:美國通過健保法案,未來10年將花費9,400億美元(約合新台幣30兆元)照顧3,200萬新納保人,資金將挹注到生技產業裡,並激勵全球製藥及生技醫療類股上漲。

3.亞洲債券:歷經1997亞洲金融風暴後,多數亞洲國家外匯存底增加,且主權債務危機相對低於歐美,此外,通膨問題亦低於其他區域的新興國家。

資厚賢建議投資人,平常每半年就應該檢視一次手中基金,看看績效位置是不是在「4433」裡面,或是產業前景有無變化,如果每次都能適時的汰弱留強,面臨基金套牢的可能就會小得多。

另外,很多人投資都喜歡攤平,其實,轉換一下思考方向,把錢投入有潛力及前景佳的基金,才是發揮資金效益最好的方法。


美國科技股已漸復甦,新能源仍套牢中

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