我的基金投資心法

《Money錢》2009年11月號 ● 撰文：童再興

最近「Money我最大」節目主持人邱沁宜邀約上節目，暢談基金投資心法及未來布局。

時序已近歲末，今年全球股市又大漲後進入中線盤局，正好是提前進行年度投資總盤查的時候了！在進行未來基金投資的新布局時，應該從頭審視自己的理財總規畫及資產配置，同時檢查自己的投資心法。

「我的基金投資憲法」第一條是股票作中短線投資，只買賣個股；基金作中長線投資，只買賣海外基金。每年審視投資組合時，先要從資產分配著手，檢查房地產、保險金及生活應急儲備金等「固定資產」是否充足之後，再盤點定存（含外幣）、黃金、股票及基金等流動資產，決定投資組合的配置與增減。

個人投資股票超過20年，近年來開始愛上基金，原因是要強迫自己中長線投資。天天看盤，很難不淪為短線炒股。撥出3成資金買基金，便是要鎖定中長線投資部位；7成資金投資台股，一方面是看好台股後市表現，不會比海外差，另一方面是對台股較熟悉。3成資金押海外基金，並偏愛ETF。一個國家或地區股市的ETF，只要掌握經濟成長率等總體經濟面以及線型技術分析，便可應付自如，所以個人偏愛ETF。

第二條是基金的長期投資與人生理財規畫結合，並採定期定額法；基金的中線投資追求高報酬率，採單筆買賣法。人生理財規畫中，要為子女養育金、購物金、退休金等做投資配置。我個人的退休金準備偏重以保險及第2間房屋租金來安排，長期投資的基金則用來準備子女養育金（留學費用及購屋自備款），每年拿年終獎金及公司股利來支付。

我選擇美國股票基金來定期定額長期投資，新興國家做單筆的中線投資。拿出各國股市線圖來看，美國道瓊指數在去年金融海嘯之前，走了20年大多頭行情，定期定額投資這種類型的股市，才能擺愈長獲利愈多。反之，日本及新興國家股市常常有如心跳圖變動，像台股萬點是上限，隨後往往跌回起漲點。因此，中線投資雖然押明年全球GDP成長依舊高於先進國家的新興市場股市，但採取單筆式投資。

由於個人偏愛ETF，乃採取「跟著GDP成長率走」的策略，一般預估新興國家GDP成長表現，歐洲會不如拉丁美洲，拉丁美洲又不如亞洲，而亞洲又以中、印表現最搶眼。因此，我的基金中線投資，以較熟悉且資訊較多的中國ETF為「核心部位」。近期深滬股市陷入中期盤整，正是見跌進場的機會。

「我的基金操作兵法」也只有兩條金律：第一是定期定額的長期投資，遇到像去年金融海嘯的危機才保本出場；第二條是中線投資嚴守「多頭市場不殺光，空頭市場不留倉」及「多頭市場停利不停損，空頭市場停損不搶反彈」。

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