年年賺趴的魔力股

萬寶季刊 09年 夏季刊

0.9％的定存利率把錢擺在銀行，要等上80年才會翻倍。找到高殖利率定存股票幫你以10倍速時間達到財富翻倍效果

文◎蔡明彰 (CSIA證券分析師)

當惡耗傳來，小林一家頓時陷入愁雲慘霧。還不到60歲的林媽媽罹患了可怕的癌症，醫生評估已惡化近末期，健保給付的一線藥物束手無策，只剩剛上市的標靶藥物才有辦法。

小林一則喜，一則憂，喜的是至少還有一線生機，憂的是得知標靶抗癌藥的價格後，不禁倒抽一口冷氣，分六段時程給藥，每階段療程20萬元，走完療程後，總計花費竟然高達120萬元，還不包括住院費和雜費。

對剛出社會的小林來說，120萬元簡直是天文數子，他的薪水不過兩萬元出頭，父親已經退休、妹妹還在讀書，如果真的要籌到這筆醫療費，可能要賣掉家裡唯一的房子。小林一想到這裡，淚水不停在眼框打轉。

小林萬萬沒想到，年邁的林爸爸此時拍拍他的頭，悠悠地看著他說：「兒子別擔心，我們家雖然不是很富有，但120萬…我還拿得出。」

原來，林爸爸早在20年前就開始買進水泥業龍頭──台泥的股票，隔約半年左右就省錢買一張，每年配息的現金不算，配股一再累積，母股配子股，子股又配孫股，20年累積下來，如今算起來手頭已累積80張，倘若全數賣出，以每股近30元的市價算，林爸爸只需賣出半數股票，就可解決眼前的問題，全家人頓時鬆了口氣。

改變思維 財富才不縮水

許多人都認為，想要累積大筆的急難金、退休金或子女教育金，最穩當的理財方式就是定存，因為不費腦筋，風險又極低，只需呆呆地按時把錢拿到銀行櫃檯，本金加利息利滾利，長期累積就變成一大桶金。

不過，這種名為「傻瓜理財」或「睡覺理財」的方法，時至今日已然過時。如果你現在才開始存定存，可能真的成為名符其實的大傻瓜。

為什麼會如此？讓我們比較30年前和30年後，若同樣以定存理財，結果大不同。

把時光拉回30年前，當時年利率高達12％至14％，只要存入1萬元，利滾利的結果，只需要花個5至6年，利息加本金便膨脹至2萬元，在沒有風險的情況下，財富快速地增加一倍。

但今天可是大大地不一樣，去年金融風暴席捲以來，國際掀起降息大競賽，火拚的結果是各國利率幾乎趨近至零，在國內則是可憐的0.9％左右，可能還有下調空間。
(奇怪，為何不提金融風暴造成股價是跌了多少呢？)

現在同樣把1萬元以定存方式存在銀行，一年後利息只有90元，僅能買到5罐可樂！3月新聞播出某知名罐裝可樂新包裝少了20％容量，存1萬元的1年利息，只多了以前的4罐可樂，想不想哭？要多少年後，存入的本金才會增加一倍呢？

答案是：按照現在0.9％的利率計算，整整必須花費80年時間，假設你今年25歲，可得等到105歲才能財富加倍。當然，這太誇張，因為過一、二年利率也會回升的！

但更可怕的是，現在「利率」幾乎追不上「通膨率」，把錢擺進銀行後，即使加計利息收入，恐怕能購買的東西則會愈變愈少，幾年累積下來，「負利」的乘數效果，會如同恐怖片愈來愈驚悚。(也會有通縮的情況出現不是嗎？)

觀念正確 存到未來滿桶金

在全球邁入零利率時代、投資氣氛異常低迷的當下，萬萬別理會「定存保險」或「定存萬能」的老生常談。如此蠻幹，只會讓財富在不知不覺中日益縮水，數年後，你可能會發現買不起車、湊不出房屋頭期款……，無論是大筆的急難金還是退休金，通通沒著落。還寄望於定存的人，可要急踩煞車了！

踩煞車的同時，理財觀念也要跟著急轉彎！

既然定存在零利率時代已宣告失靈，那還有哪些理財方式，既像把錢擺在銀行中低風險，又能擊敗薄到可憐的超低利息，快速累積大筆人生基金？讓我們回到先前小林的例子，林爸爸每半年買一張股票，累積了20年時間，挽救了一場人倫悲劇，而劇情為何會如此意外的逆轉？

鎖定高殖利股 年年配息夠犀利

答案就在於林爸爸選擇了正確的理財工具，他不迷信定存的可靠，反而選擇了很多人都以為暴起暴落、投機性高、只適合短線操作，不適合長期累積財富的「萬惡股票」，每年傻傻地定時定額買，但結果反而是……簡單作法出現完美的結局。

事實上，林爸爸並不是誤打誤撞，反倒是有某種先見之明或獨到眼光，他下手選擇的股票完全不會暴起暴落，股價隨著時間流逝，穩健地慢慢墊高。只要林爸爸不變心、長長久久和股票黏在一起，一定能賺到可觀的價差。

更為重要、也最常被人忽略的是──優質股票具備穩當配息的特性，公司每年都會固定配發股利回饋股東。

也就是說，只要你買下這家公司的股票，成為股東的一份子，你每年都會領到一次紅包，裡面裝的則是現金和股票。

可別小看這些小紅包，如果你找到一檔每年都發6％現金的股票，從今年開始每年定期以10萬元買1張，第1年投入的10萬元，在12年後就會增加1倍成為20萬元，而你第2年的10萬元，也會在13年後增加1倍，以此類推……，往後每年都能享受財富倍增的喜悅。

讓我們再來看看6％的神奇魔力，還是以10萬元的投資金額來看，第1年只賺少少的6000元，但第2年賺的卻是10萬6000元的6％，增加為6360元，算一算，10年後便很嚇人，怪不得愛因斯坦曾說：「複利的威力超過原子彈！」

這麼好康的理財工具哪裡找？其實一點都不難，在上千檔股票中細細篩選，還真能找到如此神奇的股票。

點將魔力股 先算殖利率

先別太貪心，筆者先推薦一檔幾乎年年都能賺3.2％(以10年年化報酬計算)的魔力股，即是大家耳熟能詳的台積電。

台積電今年宣布發放每股3元的現金股息，以今年3月13日收盤價49.5元計算，它今年的配息率(也可說是殖利率)大約是6％，精明的你掐指一算，相較現行0.9％左右的利率，真是好上太多！

如果你嫌年賺6％還是太少，想進一步縮短財富倍增的時程，建議你不妨將焦點鎖定這二年股價慘遭修理的「營建類股」。

房地產景氣直落，衝擊不少營建類股股價跌到雞蛋水餃價位，但無論如何，地產仍是國內經濟的重要支柱。其中不少績優公司遭拖累，股價已出現不合理的超跌訊號，營建優等生華固，就是典型的例子。

營建龍頭之一的華固(2548)今年確定發放5元的現金股利，以3月28日收盤價40.3元的價位計算，現金殖利率高達12％。以投資這檔股票來看，投入一定本金後，本金增加一倍的時間只需要6年。(當房地產不景氣時，它還有能力配這種殖利率？會變動的東西，是不能拿來算複利的，OK？)

擁有定存概念的績優股不勝枚舉，在後面的文章中，本刊將為你精挑細選10檔最為穩健，也最具備配息優勢的股票一一介紹。這些股票可是會隨時間長大的，一不小心，傑克的「小魔豆」變成巨大的「通天樹」。

股票的好處 比你想的多更多

股票除了具備如此神奇的魔力外，和定存、土地、黃金等投資工具比較起來，它也擁有獨到的優點。

邁入人生不同階段，必然產生不同的金錢需求，例如買車、購屋、急難醫療、為子女準備教育基金、退休規劃等等。

除非你屬富豪階級，否則大可不必抱著大量現金過日子，應區分何謂「經常性支出」以及「非經常性支出」，把小額的經常性支出歸現金帳戶管理，而如前述所提到非經常性大筆支出，最好以投資高殖利的績優股票來籌措。

主要理由在於，若把非經常性的大筆支出規畫以定存來支應，一旦碰到緊急狀況，把定存解約是要擔違約罰金的。反觀股票流動性高，說賣就賣，不必有違約金的顧慮，兩天後即可入帳，幾乎等同現金般便利。(唉，真是亂七八糟的說法，賣股票券商要抽手續費，政府也要課一筆交易稅，這些不是成本嗎？)

或許有人認為，投資土地也是籌措大筆基金的好方式，但須考慮土地的流動性不如股票，不是說今天說賣，明天就有人買，更何況在賣出前需繳交高額增值稅，銀彈不足的人，千萬別輕易嘗試。

「金價」不保值 避開盲目淘金熱

再談到近期炒的火熱的黃金。受金融風暴強襲，幾乎所有投資工具都應聲倒地，僅剩黃金逆勢成長，似乎投資黃金頗有賺頭，也是一種普遍被認定保值性極高，適合長期持有的理財法寶。

但從金價的長期趨勢來看卻未必。別以為金價是近幾年才飆漲到每盎司上千美元的價位，事實上，黃金曾在1980年左右就曾狂飆至每盎司800美元的天價，如果你在當時買進，一直得等到去年才解套，換言之，你的財富不過是回歸原點。

遙想上大學時，好不容易存了3萬多元，母親全數買了一條金項鍊，沒想到一套就是將近30年，真是沈重的不得了。

黃金儘管金光閃閃，但卻死板板，怎麼擺、怎麼放，都不會生利息，況且，一旦在高檔買入，套牢後就只有聽天由命，無法藉由孳生利息來攤平投資成本，因此並不適合作為長期累積財富的武器。

反觀股票則具備如定存般的配息概念，若選擇績優股投資，長期下來，你會發現不但可賺價差，投資期間所衍生的股子股孫更是可觀，舉例來說，若是你在30年前買入台泥、台塑等股票，如今的獲利是以數十倍計。

股票有大愛 不分階級通通罩

也許有人會問，對許多打工族或薄薪族而言，每個月能存個3、5千元就算可喜可賀，哪來閒錢購買動輒一張上萬，甚至數十萬元的股票，因此，股票其實是有錢人的玩意兒。

上述觀念其實大錯特錯，一張股票為1000股，不見得需整張購買，若是資金有限，30股、50股、100股的零股方式買進也可以，投資門檻可說是非常低，比起房地產更是小巫見大巫，無論口袋深不深，都不必擔心門檻太高而卻步。

「積少成多、聚沙成塔」的零股投資還有許多好處，一方面可買進高不可攀的高價績優股，另方面以每月部分薪資小筆購買，長期下來將可攤平成本，很類似定時定額購買基金的概念，用時間規避高價買進的風險，可說一舉數得。在後面的篇幅中，我們對什麼是零股理財大法，會有深入淺出的解說，轉個彎，你會發現股票有著太多太多優點，只要審慎評估和保持正確的觀念，想在低利時代中創造穩步成長的獲利，其實一點都不難！

你的股票打敗定存嗎？算算「殖利率」就知道

通常上市、櫃公司會依據去年的獲利，視狀況來決定今年返還給股東的報酬，其中包括了現金和股票。而一檔股票的殖利率，就是將現金股利除以股價計算而得，用以衡量該檔股票的報酬率。

例如A公司決定今年配發每股2元現金股利給股東，而A公司股價為20元，以2元(現金股利)除以20元(股價)，即知該股的殖利率為10％。股票殖利率通常會與銀行利息相比，若高於銀行利息，則持有該檔個股的報酬率優於銀行定存。

妙妙72法則 計算投資倍增時間的小撇步

想知道你的本金要花多少時間膨脹一倍嗎？不妨以簡單的72法則算算看。這項方程式包括「72」這個數字的不變項以及「年報酬率」一個變項，兩個步驟就可求出本金於多少年內可以Double。

假設年報酬率為14％
將年報酬率的百分比刪去，即得14的數值
將「72」這個數字除以14，答案約為5。
結果：投入本金在5年後增加1倍。

假設年報酬率為0.9％
將年報酬率的百分比刪去，即得0.9的數值
將「72」這個數字除以0.9，答案為80。
結果：投入本金在80年後增加1倍。