《Smart智富》6月號 第118期 文／張國蓮
股神選股最愛「具壟斷性質的消費類股」，公司營運模式必須簡單易懂，股價還得超便宜。用這些標準搜尋台股，並參考富鼎投信副總林冠和、元智大學資工所博士生劉致亘兩位巴菲特迷的修正指標，《Smart智富》月刊選出4檔標的：中聯資、中鋼、天仁、和桐，供投資人參考。
中聯資（9930） (股價已高，不再適合進場)
產業地位：台灣最大高爐石粉生產
看好理由：
一、內需擴大：新政府啟動遞延公共工程，加上愛台12建設可望出爐，高爐水泥、石粉需求將大幅增加。
二、原料增加：中龍鋼鐵的台中高爐廠接近完工，將增加高爐石粉原料供給，有助於提高該公司產量與市占率，成長動能佳。
三、ROE高：過去5年平均股東權益報酬率（ROE）達19%，高於台灣水泥同業。
操作建議：44元以下買進，可長抱。
一分鐘看中聯資：
1、2008.5.16本益比 :9.3倍
2、最高本益比:16.5倍
3、最低本益比:5.5倍
4、2007年股利支付率:76.43%
註：資料截至2008.05.16 資料來源：XQ全球贏家、CMoney法人投資決策系統
中鋼（2002） (股價高點已過，現在進場已不適合長期投資)
產業地位：台灣最大鋼鐵廠
看好理由：
一、奧運題材：北京奧運前，為維護空氣品質，自7月起，中國政府勒令河北鋼廠停工至9月，鋼鐵供給將下滑。
二、災後重建：中國雪災重建需求未止，四川地震重建又來，中國鋼材需求強勁。
三、原料大漲：國際鐵礦石價格、焦煤價格持續上漲，成本支撐現貨鋼價高檔震盪走高。
操作建議：47～56元區間操作。若鋼鐵供需吃緊超乎預期，可上看60元。
一分鐘看中鋼：
1、2008.5.16本益比 :11.7倍
2、最高本益比:40.9倍
3、最低本益比:4.6倍002
4、2007年股利支付率:77.95%
註：資料截至2008.05.16 資料來源：XQ全球贏家、CMoney法人投資決策系統
天仁（1233） (沒研究)
產業地位：台灣最大茶葉製造商
看好理由：
一、觀光題材：天仁自有品牌「天仁茗茶」在中國具名度，兩岸開放觀光，將受陸客青睞。
二、內需概念：旗下「喫茶趣」餐飲連鎖店經營上軌道，對天仁獲利貢獻將逐漸顯現。
三、兩岸通路：天仁與中國最大茶葉連鎖店天福集團合作，兩岸法令鬆綁，將可挾天福近800個據點，搶占商機。
操作建議：28～34元區間操作。
註：資料截至2008.05.16 資料來源：XQ全球贏家、CMoney法人投資決策系統
一分鐘看天仁：
1、2008.5.16本益比:15.5倍
2、最高本益比:32.7倍
3、最低本益比:7.3倍
4、2007年股利支付率:93.96%
和桐（1714） (沒研究)
產業地位：清潔劑原料大廠
看好理由：
一、中國商機：隨著中國人民收入提升，清潔劑需求量提高，和桐在中國清潔劑原料銷售比重已超越台灣。
二、營運扭轉：公司營運已擺脫虧損，獲利也因本業清潔用品原料市場今年持續看好，重拾成長動能。
三、業外打平：積極處理虧損轉投資的中華全球石油，及獲利的轉投資和益等，盈虧互抵，降低對化工本業獲利的干擾。
投資建議：13元附近低接，短線以賺20％為目標，長抱須是公司本業表現而定。
一分鐘看和桐：
1、2008.5.16本益比: 16.6 倍
2、最高本益比:114.3倍
3、最低本益比:2.2倍
4、2007年股利支付率: —（註：公司去年未配發股利）
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