負利率時代的理財之道

Yahoo!奇摩理財特約作家 王鈺棻

「什麼都漲，只有薪水沒有漲」這句耳熟能詳的話，恐怕要再說上好一陣子了。從去年第四季起消費者物價大漲，加上國際原物料價格持續飆高，民眾明顯感受到物價變貴。根據主計處表示，今年６月底前，消費者物價上漲率平均為3%；但銀行一年期定存利率約為2.6%至2.7%，顯示負利率時代又來臨，且到今年底恐怕都不會改善。

負利率時代來臨，表示您若把錢存在銀行，不僅利息收入趕不上物價上漲的幅度，本金也可能會縮水，使錢愈來愈薄，這對定存族及靠利息過生活的退休人員影響最大。

另一個不利的消息是，由於物價上漲速度過快，使得去年員工平均每月薪資比前年衰退百分之0.03，折算成現金每個月約為減少了11元。薪資水準是實質購買力的衡量指標，對照今年上半年消費者物價上漲率將達3%的情況來看，也就是說，如果今年上半年的平均加薪幅度低於3%，國人的實質購買力將更明顯降低。

面對因通貨膨脹而造成的負利率景況，您就不能再以手握現金或依靠銀行定存的方式理財，這時的理財策略在於將現金轉換為能夠為購買力保值的理財工具，甚至是更積極的創造投資收益，尋求較通貨膨脹率更高的投資報酬率。

建議如下：

一．投資受惠通膨之金融商品：

以地區別來看，拉丁美洲、東歐、東南亞、澳洲等國家，由於這些地區多為原物料出口大國，建議可以從事部分的佈局；若以產業別來看，則能源、全球原物料、農產品等價格持續看漲，這類型的基金也是績效也相對較好的基金類型。

二．投資房地產：

不動產的保值能力也受到國人重視。根據房仲業者指出，近來有很多台商把國外資金匯回台灣，投資不動產；香港及大陸也有諸多富商對台灣的房地產深感興趣，主要就是看好大選後的經濟表現，再加上兩岸三通的預期心理，使得台灣房地產具有增值空間，只要交通便捷、土地標案頻創新高或是知名度高的熱門區域、個案，都是值得投資的標的。

三．減少債券持有部位：

三年半前，也曾出現負利率的情況，中央銀行連續十多次緩步升息，才將實質利率由負轉正，可見未來央行仍會採行升息策略，在升息腳步持續下，應減少債券部位的持有，因為利率和債券價格呈現相反走勢，利率升債券價格跌，會造成債券投資人的資本損失，所以建議投資人減少債券部位的持有。

四．購買抗通膨保險商品：

如購買分紅保單做為整體資產配置的保本核心，分紅保單就是保戶除可以獲得壽險公司提供的保障外，還可分享壽險公司經營分紅保單的成效，而且完全不用分擔公司的虧損風險，因此分紅保單除具備保險保障功能，並可提供長期穩健紅利以抗通膨。另外，近幾年十分熱門的投資型保單，因兼具保險及投資兩大優勢，也被視為是應付負利率、高通膨的利器。