買高收益商品 先搞懂結構

【2007/07/02 經濟日報】
記者陳芝艷∕台北報導 2007/07/02

海外市場行情正熱，帶動銀行財富管理生意，偏好固定收益商品的退休族在選擇投資標的時，可得先搞清楚商品結構和手續費理財顧問指出，若本身沒有弄清楚商品結構，盲目接受理專建議，可能買到報酬不如預期，還平白損失手續費的投資商品。

理財顧問舉例，如強調首年保證利率8%、參與率70%，之後每年保證5%的投資連結性商品，手續費是4%，對消費者而言，如果拿出100萬元購買，實際投入的本金要先扣掉手續費的部分，也就是96萬元。

96萬元的8%是7萬6,800元，若再扣掉手續費4萬元，投資人實際上只拿回3萬6,800元，以投資100萬元來計算，第一年的實質報酬率應該是為3.68%，而不是銀行號稱的名目報酬8%，之後年度的部分，計算下來更是和定存相差無幾，甚至可能低於定存利率。

理財顧問指出，銀行熱銷的投資商品，往往以保證利率為訴求，許多消費者只看到高於銀行的保證利率，就把定存解約來購買，卻忽略這類商品所需繳交的手續費用也應該算是一種成本，如果是以外幣投資，還要再考慮匯兌的損失風險。

理財顧問指出，如果消費者是在清楚報酬率的方式下購買，把它當作另一種定存，自然無妨，但若是真的以為可以享有5%到8%的利率，錯誤的評估退休金規畫，可能造成退休基金不足。