投資基金生財有道 Morningstar公開5項最佳步驟

鉅亨網蔡怡杼／綜合外電報導

基金向來又被稱為懶人投資術，加上近些年海外基金的優異表現使不少投資人即使買來仍在一旁不理，基金也會源源不絕的生出白花花的銀子，雖然如此，美國財經媒體 《Morningstar》還是要提供投資人 5項投資基金的較佳步驟。

近些年來，國際基金都有卓越的獲利表現，儘管部分的基金近期表現忽上忽下。過去 3年海外大型基金年回報率介於19-21%，同時，美國同類商品的年報酬率則僅 9-13%。

而海外中、小型基金表現甚至更勝過大型基金。過去 3年來，多元化新興市場基金年回報率達 28%，成為僅次於拉丁美洲基金的獲利最佳基金產品。

由於出色的獲利表現，也吸引不少投資人湧入基金市場。去(2006)年海外大型平衡型基金淨流入規模接近500 億美元，且並成為當年度最受美國投資人歡迎的投資商品。

不過，《Morningstar》 建議已經佈局海外市場的投資人必須確定自己所選擇的海外基金是否真正的名符其實。而對投資人來說，定期檢視投資組合中各項投資的表現，確認是否有表現落後的情況出現都是相當重要的工作。

《Morningstar》 表示，投資人首先應該設定國際市場基金短、中期的合理表現預期。這是由於海外基金這些年大多擁有不錯的獲利，不過，未來數年這種情況可能無法持續出現，因此建議投資人開始投資海外基金時，也應該先想好該項投資可能必須至少為10年的投資計畫。

第二，投資人應該確認海外基金投資比重是否占國際投資組合配置比重較大。該機構建議投資人應該注意自己所投資的海外基金在國際股市、其他資產以及國內市場的配置比重。

海外市場自2003年初起漲至今，國際股市占海外基金的平均比重已從原先的 47%成長至 53%。通常來說，基金在八大類股的投資比重都為雙位數。

第三，檢查小型基金與新興市場股市的投資比重。《Morningstar》 指出，投資人不應該只是一味提升海外市場的投資比重，投資人也應該衡量自己在海外中小型或新興市場基金的投資比重是否已經超出市場水平。

該機構表示，從字面上來看，中、小型基金即站在國際市場與新興市場的前線，這些基金的表現也較劇烈，不過，除了直接投資中小型或新興市場基金外，目前大多數海外大型基金也都持有小型或新興市場股份，也相對風險也較低。

第四，不要遺漏保守型的海外基金。該機構認為，投資人在增加對海外小型或新興市場基金投資時，也應該調整保守型海外基金的投資比重，以平衡投資組合。

《Morningstar》 表示，這些年來雖然較具積極性的海外基金為小型或新興市場基金表現不錯，不過，過去與現況不代表永遠，而且當海外市場出現較長時間的壓回時，這些基金也將出現真正的危機。

最後，投資人應該注意稅制問題。《Morningstar》表示，投資人在增減海外投資項目比重時首先應該考慮完善避稅帳戶的使用。而且當投資人必須重新調整應稅帳戶時，應該藉由調整非國際基金的比重而非減持國際基金的比重。