六檔令對手眼紅的基金得獎王

長短期績效兼備 從精英中挑選最精英
今周刊 記者:歐陽善玲

近百檔的得獎基金怎麼挑？專家建議，投資人可留意得獎基金短、中、長期績效表現。因此，想要選到一檔出色的基金，除了參考三年期績效表現外，還可留意五年期，及十年期表現是否一致。

最近，小陳開始學習理財，聽朋友建議，打算從最容易入門的海外基金著手。不過，仔細一瞧，光是標的分類就多達二、三十種，每種看起來好像都不錯，但又搞不清楚分類的意義，實在很難抉擇。更別提在眾多類別下，選到一檔能幫自己賺錢的黑馬。他心裡嘀咕，投資海外基金，一點也不簡單。

三月份，陸續有基金獎登場，小陳開心極了，因為全球最專業、知名的評比公司，已幫他選好了基金，他也不用為此再傷透腦筋。問題是，將所有得獎基金一字排開，也有近百檔，眼前花了一片，還是不知道該怎麼選？況且，每家基金評比結果不同，同一種分類下，卻有不同基金得獎，到底哪個才具權威？

由於○七年的基金獎，比往年更熱鬧，共有三大基金評比公司，針對傑出基金舉行頒獎典禮。其中，金鑽獎（理柏基金評級）牌子老，歷史久，最重視國內基金發展；晨星則是第一年在台舉行頒獎，獎項只有十個，是得獎機率最低的基金獎。至於台灣基金獎（標準普爾基金評比），獎項齊全，注重基金中長期績效表現，算是各有所長。

得獎基金不代表獲利保證

台大教授邱顯比對共同基金投資研究很深，認為投資人應該把得獎標的，視為選擇基金的起點，而非終點。換句話說，小陳拿到的得獎名單，只是開始挑選基金的第一步，而不是只要買了得獎基金，就大功告成。

友邦全球金牌組合基金經理人張勝傑，所管理的基金投資標的，就是以得獎基金為主。他建議，投資人可留意得獎基金短中長期績效表現，像金鑽獎及晨星在基金評比部分，針對三年期頒獎；台灣基金獎還多了五年獎、及十年獎。因此，想要選到一檔出色的基金，除了參考三年期績效表現外，還可留意五年期，及十年期表現是否一致。

張勝傑舉例，依基金各期間表現不同，可大致分為三種類型。第一種，屬於「出身豪門型」。這類型基金，過去表現十分卓越，成績輝煌，但可惜短期績效相對遜色，無法延續前人戰績，等於空有祖產、寅吃卯糧。也就是說，得到十年獎，卻未能得到三年、五年期獎的基金，續航力不足，可暫時觀望。像富達歐洲基金就是這個例子。

第二種，屬於「青創楷模型」。這類型基金，歷史未必悠久，過去表現也不特別突出，但長江後浪推前浪，短、中期成績令人刮目相看，不靠前人種樹，也能後來居上，享受甜美果實。像有些基金，雖然沒有拿到十年獎，但卻包辦三、五年獎，就頗有明日之星的架式。

像利安資金日本增長基金，獲金鑽獎日本股票型，及台灣基金獎三年獎、五年獎；富蘭克林坦伯頓全球債券基金獲金鑽獎，及台灣基金獎三年獎、五年獎。這些基金，不但兼顧短、中期績效表現，還同時得到不同獎項的肯定，相當難得。投資人挑選時，可多比較參考。

第三種，則是「百年老店型」。這類基金，先天充足、後天努力，可說是富爸爸與好兒子的絕妙組合，集創業與守成優勢於一身，難能可貴。像一口氣抱走三年期、五年期及十年期大獎的基金，鋒芒耀眼，同類型基金根本不是競爭對手，短中長期表現兼具，投資人買了也能安心。

優質基金 看中、長期表現

但真有這麼「神準」的基金嗎？像天達環球策略股票基金，拿下晨星環球股票型最佳基金經理獎，台灣基金獎五年獎，及十年獎，等於短中長期統統有獎，算是得獎基金中的王牌。另外，寶源美國小型公司基金，及友邦日本小型公司股票基金，也勇奪台灣基金獎三年期、五年期及十年期大獎。

債券部分，聯博美國收益基金，更是天王級代表，不但連續抱走台灣基金獎三年期、五年期及十年期大獎，更同時拿下金鑽獎、晨星最佳基金經理獎。不但長短表現兼備，還英雄所見一致，共獲得五座獎項，堪稱是○七年基金獎最大贏家。這些基金，不負投資人所託、表現始終如一，值得投資人特別留意。

至於國內基金部分，屬於「百年老店」的，應以保德信高成長基金為代表。其拿下金鑽獎一般類股票型三年期、十年期，及台灣基金獎三年獎，同樣是長短報酬兼具、評比機構一致推崇的優質基金。

另外，還有台灣工銀投信旗下的盛華二○○○高科技基金，拿下金鑽獎科技類五年期、晨星亞洲股票型，及台灣基金獎五年獎。不但是國內基金中，惟一包辦三家評比機構獎項的「三冠王」，也是「青創楷模型」的最佳代表。值得注意的是，邱顯比提醒，投資人選擇國內基金，應以團隊表現為主，如此基金表現，才不易受經理人因素影響。

以國內基金得獎數來看，保德信投信共獲七座金鑽獎、二座台灣基金獎，及最佳團隊獎，成績突出。再以全球各區域表現分析，台灣及日本○六年漲幅落後，今年相對便宜。投資人若看好這兩個區域今年表現，不妨先以得獎基金為主，像保德信高成長，及利安資金日本增長基金，便值得深入研究。

另外，全球經濟趨緩，美國可望降息，投資人也可建立防禦型資產部位，聯博美國收益基金、荷銀全球新興市場債券基金，及富達基金-美元高收益基金，都是有口碑的優質選擇。