富足退休

富足退休／越老越好命...　不能只是隨便想想而已～

記者:記者楊伶雯／專題報導

全球人口結構普遍邁向高齡化、少子化，加上未來生活物價、醫療費用只會提高不會降低，如果沒有足夠的退休金，想在這個世代好命退休，恐怕不容易，所以，每個人也許可以不花費心思理財賺大錢，但是不可以不準備退休金！養兒防老的時代過去了，富足退休，要靠自己！

面對退休後的生活，你有什麼規畫？如果還以為可以像以前年代一般，養兒防老，或是靠企業及政府退休金過下半輩子，恐怕不足以支應全部生活所需，現在這個時代，養兒可能是「負債」不是「投資」；企業及政府提供的退休保障，也只能應付部份退休需求，想要富足退休，真的得要靠自己。

德盛安聯投顧總經理許慶雲表示，針對退休後的老人經濟，OECD曾提出由政府、企業及個人支撐起的三大退休來源，稱為「退休金三大金柱」。第一金柱為政府主導的強制性保險或年金，例如國內勞保老年年金；第二是企業單位為其雇員每月提撥的退休金，例如國內的勞退金。

許慶雲認為，其實最重要的是個人準備的第三根金柱，因為，只要試算一下，就可以知道光是靠政府及企業的退休金實在無法負擔長久的退休生活！在現有制度下，工作30年後退休，以上兩者合計大約只能領到300~400萬元，按照一般統計，退休後考量物價上漲、醫療費用、晚年年數等大約需要1000萬元才能安享餘年，也就是說，個人要另外準備不足的600-700萬元退休金。

許慶雲強調，理財目標不再只是賺幾桶金而已，充裕的退休金準備才是首要，他進一步表示，在退休金準備成為理財大事後，理財觀念也要有所改變，因為長期的退休金準備理財策略，不同於傳統的賺幾桶金、幾百萬的短期目標。

舉例來說，年輕人由於可以忍受較高風險，因此可以設定幾年時間以積極型投資工具衝刺第一個百萬元，不過這對於接近退休的投資人來說，就不適合高報酬、高風險的理財工具，應以賺取穩定收益、保護投資本金為主。因此，從年輕到接近退休的準備過程中，應該依據不同年齡，調整不同的資產配置，達到控制投資組合風險、追求長期資本累積及報酬的退休金投資訴求。

許慶雲說，長遠的投資計劃更應重視投資工具的選擇，以退休或長期理財規劃為目標的金融商品，大致上可以追求絕對報酬基金，及目標日期型基金為核心投資。

由於退休金準備強調的是資產的累積，較不容許承擔資本損失的風險，因此以所謂的追求絕對報酬基金－即以控制投資組合風險為主，並追求一個區間的絕對報酬，是不錯的投資工具，常見的是運用財務工程技術投資於股、債市的計量模組基金，但是，與報酬相隨的就是風險，因此，許慶雲建議投資人仍需注意，要依自己距離退休的不同時期的風險承受度，適時轉換不同風險/報酬型態的絕對報酬型基金。

許慶雲表示，長遠的退休金準備，除在理財上選擇合適的投資工具借力使力外，最重要的是持之以恆的投資，想要擁有美好的退休生活，現在就要開始準備，且越早開始效果越大，因為時間是退休金準備的最好朋友。

富足退休／安享晚年靠大有為政府？　難！難！難！

記者:記者楊伶雯／專題報導

政府勞退新制自去年7月起跑，新舊制累積的勞工退休金累積資產高達5000億元以上，但受限於勞退基金監理委員會組織修例一直躺在立法院未完成三讀，其能放在銀行定存，無法彰顯投資效率，寶來金融集團總裁白文正就說，台灣退休制度只能滿足40％的所得替代率，至少還有30％的缺口需要自己想辦法來彌平；換句話說，想靠政府退休制度安享晚年？難啊！

德盛安聯投顧指出，就勞退制度發展來看，台灣勞退新制開辦以來已超過1年半，截至2006年9月底，基金規模累計超過千億元，加上勞退舊制中勞工退休基金累計的資產規模4108億元，光是勞工退休金累積資產就已高達5000億元以上，如何管理如此金額龐大的退休資產，達成減輕勞工退休準備負擔的重擔，是基金管理單位必需重視的首要課題。

白文正則表示，想要維持較佳的退休生活水準，所得替代率至少要維持70％以上，但台灣的退休制度在設計上本來就只能滿足40％的所得替代率，剩下的30％要靠個人儲蓄或投資來補足，但是由於勞退基金監理委員會組織修例並未完成三，相關資金只能放在銀行定存，這是很可惜的，應該可以有更好的資產配置及投資效率。

他強調，也因此，政府所提供的退休保證，可能連40％的所得替代率都做不到，未來個人需要補足的所得替代率可能高於30％，這是一個非常嚴肅的問題。

德盛安聯投顧總經理許慶雲表示，以去年開始的勞退新制來說，雖然強調的是擁有個人帳戶的確定提撥制，遺憾的是，新制參與者雖有個人帳戶，卻無法自行選擇投資標的，加上政府對勞退新制提供投資收益保證，都讓勞退新制的管理上壓力重重。

要解決現在勞退新制的困境，德盛安聯資產建議，讓勞退新制回歸原本確定提撥制的精神，開放參與者進行投資選擇，特別是彷效香港或新加坡的作法，利用共同基金當成參與者選擇的工具，讓投資者根據個人對風險的偏好、承受度與退休年齡等因素，為個人退休帳戶進行投資選擇。

對於仍想享有投資收益保證，或不知該如何自行選擇投資標的參與者，政府也可以提供預設投資組合，甚至是代為管理這些退休基金，就可兼顧不同參與者的權益。

許慶雲強調，不論是勞退新制或舊制，光靠強制性的退休制度，恐怕不足以達成個人充裕退休的目標，因此，個人退休準備的安排就更加重要了。